【01024】Goldman Sachs: Nếu Kuaishou tách ra, Kuaishou có giá trị mỗi cổ phiếu 68 nhân dân tệ, Citi dự đoán KeLing sẽ được nâng cấp vào ngày 6 tháng 6 hoặc trước đó

Kuaishou （01024） bày tỏ, để tận dụng nguồn lực tài chính bên ngoài hơn nữa, đang đánh giá các phương án tái cấu trúc các tài sản và hoạt động liên quan của Ruoling AI, trong đó có thể liên quan đến việc huy động vốn từ bên ngoài. Citibank cho biết, xét đến vị thế dẫn đầu của Kuaishou trong ngành và nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với trí tuệ nhân tạo (AI), kế hoạch tách riêng và khai thác giá trị của Ruoling không gây ngạc nhiên, điều này cũng giải thích lý do giá cổ phiếu Kuaishou tăng vào tuần trước.

Citibank cho rằng, Ruoling có thể đạt doanh thu thường niên khoảng 1,3 tỷ USD vào quý đầu năm 2027, so với doanh thu thường niên 300 triệu USD vào ngày 3 tháng 1 năm 2026, điều này có vẻ quá tham vọng. Tuy nhiên, theo dữ liệu của Sensor Tower, tốc độ tăng trưởng doanh thu điện thoại của Ruoling gần đây đang nhanh hơn, chủ yếu do thị trường Mỹ thúc đẩy, dự kiến vòng nâng cấp tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 6 tháng 6 hoặc trước đó. Citibank xếp hạng mua cho Kuaishou, mục tiêu giá 72 đô la.

Việc tách riêng Ruoling sẽ giải phóng giá trị lớn cho Kuaishou

Morgan Stanley cho biết, giả sử doanh thu thường niên của Ruoling đạt 1 tỷ USD vào cuối năm, với tỷ lệ doanh thu trên thị trường là khoảng 20 lần, định giá khoảng 20 tỷ USD. Trong khi đó, các đối thủ cùng ngành của Ruoling như Minimax （00100） có tỷ lệ doanh thu trên thị trường khoảng 30 lần, và Zhipu （02513） tỷ lệ khoảng 60 lần, cả hai đều có định giá cao hơn so với Ruoling.

「Gần đây, Kuaishou thể hiện vượt trội so với chỉ số Hang Seng, nếu việc tách riêng Ruoling cuối cùng thành công, sẽ giải phóng giá trị lớn cho Kuaishou, vì thị trường thường đánh giá cao các doanh nghiệp AI thuần túy.」

Goldman Sachs cho biết, nếu ngân hàng này dự đoán tỷ lệ P/E năm 2026 cho hoạt động cốt lõi của Kuaishou khoảng 8 lần, đồng thời sử dụng định giá 20 tỷ USD cho Ruoling, giá cổ phiếu của Kuaishou khoảng 68 đô la, trong khi giá trị thị trường hiện tại của Kuaishou tương đương với tỷ lệ P/E dự đoán năm 2026 khoảng 5 lần. Goldman Sachs xếp hạng Kuaishou “đồng bộ với thị trường”, mục tiêu giá 55 đô la.

		Mở cửa thị trường, theo dõi mua bán






	Chú ý toàn cầu về "Hội nghị Tập Cận Bình" – Thị trường chứng khoán toàn diện khởi động? Cổ phiếu Hồng Kông vẫn cần dựa vào kết quả kinh doanh của Alibaba và Tencent?