199 công ty đã trình bày tại Demo Day W26 của YC. Sau khi tham gia, xem dữ liệu cho thấy rõ thực trạng của các startup AI.

Điều ấn tượng đầu tiên là tỷ lệ các công ty liên quan đến AI. 60% số công ty tham gia là AI bản địa, 26% là AI hỗ trợ, chỉ có 14% chưa sử dụng AI. Nghĩa là, AI đã không còn là một danh mục nữa mà trở thành hạ tầng. Tuy nhiên, có một điểm hướng dẫn quan trọng ở đây. Không chỉ đơn thuần là "sử dụng AI", mà cần xem xét từ góc độ "làm thế nào để thực hiện những điều không thể trong mô hình truyền thống".

Khi xem phân tích mô hình kinh doanh, B2B chiếm 87%, B2C chỉ 7%. Sự chênh lệch này cho thấy công nghệ AI hiện tại tối ưu cho việc thay thế công việc của lao động trí thức. Thú vị là, hầu hết các công ty không chỉ đơn thuần là mô hình cộng tác viên, mà hướng tới thay thế hoàn toàn nhiệm vụ. Thay vì phụ tá, AI đang tiến tới thay thế toàn bộ công việc của con người bằng AI-đại lý.

Dữ liệu về doanh thu cũng rất thú vị. Trung bình ARR ước tính là khoảng 50.000 đến 100.000 USD, tốc độ tăng trưởng hàng tháng là 30-50%. Tuy nhiên, chỉ có 5% các công ty có doanh thu thường xuyên hàng năm vượt quá 1 triệu USD, khoảng 50% vẫn chưa có doanh thu. Nghĩa là, nhiều công ty vẫn còn trong giai đoạn đầu.

Điểm chung của các công ty đạt doanh thu nhanh nhất là gì? Đó là sáng lập viên bán cho "người chủ cũ". Proximity đạt doanh thu thường xuyên hàng năm 700.000 USD trong chưa đầy 3 tuần. Corvera đạt doanh thu hàng tháng 33.000 USD trong 4 tuần. Họ không cần tìm khách hàng, vì đã có mạng lưới khách hàng sẵn.

Điều này cũng là cách nói khác về kênh phân phối. Trong top 15 công ty B2B tăng trưởng nhanh, 60% đã có khách hàng ban đầu qua mạng lưới sáng lập hoặc mạng lưới YC. Các công ty gặp khó khăn trong việc mở rộng thị trường hầu như đều tạo ra sản phẩm trước rồi mới nghĩ "làm thế nào để bán". Các công ty thành công bắt đầu từ "ai có thể tiếp cận và họ cần gì gấp".

Tỷ lệ phần cứng cũng đáng chú ý. 18% các công ty tham gia có liên quan đến phần cứng, tăng đáng kể so với các đợt trước. Robot, drone, thiết bị đeo, công nghệ vũ trụ, các sản phẩm vật lý đang có dấu hiệu phục hồi.

Cấu trúc sáng lập cũng đặc trưng. 46% là đội hai người. Thông thường không phải là " hacker + bán hàng", mà là hai người sáng lập kỹ thuật có kiến thức chuyên môn khác nhau. Và những người thành công nhất là những sáng lập viên có kinh nghiệm sâu trong ngành. Một nha sĩ tạo ra kế hoạch phẫu thuật AI, một người phụ trách bảo trì máy bay phát triển công cụ tự động hóa tài liệu. Không phải ngành nghề để bán hàng tại tiệc cocktail, mà là ngành nghề sâu, ít nổi bật nhưng có chiều sâu.

Việc xây dựng vòng quay dữ liệu cũng rất quan trọng. LegalOS đã học từ 12.000 hồ sơ xin visa và đạt tỷ lệ chấp thuận 100%. Sự khác biệt giữa các công ty có thể cải thiện sản phẩm dựa trên tương tác khách hàng và các công ty chỉ đơn thuần là công cụ nằm ở đây.

Cũng có những lĩnh vực bị bỏ qua đáng chú ý. Không có công ty liên quan đến giáo dục. Không có mạng xã hội dành cho người tiêu dùng. Gần như không có công nghệ chính phủ. Điều này nghịch lý, nhưng chính các lĩnh vực ít vốn nhất lại có khả năng mang lại lợi nhuận lớn nhất trong tương lai.

Cuối cùng, các mô hình dễ thất bại cũng rõ ràng. Hạ tầng agent không phân biệt rõ ràng là nguy hiểm. 8-10 công ty đang xây dựng các chức năng giám sát, kiểm thử, nén giống nhau, nhưng các nhà cung cấp mô hình cơ bản tích hợp sẵn. Các dịch vụ AI bản địa không có dữ liệu riêng cũng dễ bị tấn công. Các trình bao bọc quy trình làm việc chung, GPT-5 sẽ tích hợp cùng chức năng tương tự trong vài tháng.

5 điểm chung của các công ty phát triển nhanh nhất là gì? Không bán công cụ mà bán kết quả. Sáng lập viên đã xây dựng mối quan hệ với khách hàng từ trước. Bắt đầu tính phí ngay từ ngày đầu. Khách hàng đang trong tình trạng cấp bách. MVP cực kỳ đơn giản đến mức kỳ quặc.

Dữ liệu từ 199 công ty này cho thấy, trong thời đại AI, điều quan trọng nhất không phải là đổi mới công nghệ, mà là hiểu sâu vấn đề, có mạng lưới khách hàng, và tích lũy dữ liệu. Thời đại "chỉ là người đóng gói AI" đã qua, không thể tồn tại.