Sau khi xem xong buổi Demo Day của YC W26, tôi đã nghe các bài thuyết trình của 199 công ty và nhận ra một điều. Đây không còn chỉ là một tập hợp các startup nữa, mà giống như một bản đồ thể hiện cách cấu trúc doanh nghiệp trong kỷ nguyên AI sẽ thay đổi như thế nào.

Trước tiên là số liệu. 60% toàn bộ các công ty trong batch là doanh nghiệp bản địa AI. Nghĩa là, AI đảm nhận vai trò sản phẩm chính. Thêm vào đó, 26% là doanh nghiệp hỗ trợ AI, còn các công ty không sử dụng AI chỉ chiếm 14%. Nhưng điều quan trọng ở đây không phải là họ có dùng AI hay không, mà là họ đã đạt được điều gì.

Một điều nữa tôi nhận ra là khái niệm "copilot" gần như đã biến mất. Năm ngoái, 4% các công ty thúc đẩy AI dạng phi công phụ, nhưng năm nay chỉ còn 1%. Thay vào đó là "nhân viên AI". Nghĩa là, thay thế hoàn toàn các vị trí lương cao. AI làm việc thay thế một phần lương, dưới dạng đại lý AI thực hiện cùng một công việc. Nói cách khác, hệ thống lương của con người đã trở thành mục tiêu cạnh tranh.

Trong mô hình kinh doanh, điểm nổi bật là B2B. 87% là doanh nghiệp B2B, chỉ có 7% hướng tới người tiêu dùng. Có một mô hình doanh nghiệp B2B đạt tốc độ thu lợi nhuận nhanh nhất. Đó là các sáng lập viên bán cho mạng lưới nhà tuyển dụng ban đầu của họ. CEO của Proximtty (thu nhập thường niên 700.000 USD trong 3 tuần) xuất thân từ McKinsey. CEO của Corvera (thu nhập thường niên 33.000 USD trong 4 tuần) là người điều hành thương hiệu hàng tiêu dùng. Nghĩa là, uy tín và mối quan hệ đã có sẵn trở thành kênh phân phối.

Phần cứng đã trở lại. 18% các công ty trong batch xử lý robot, drone, thiết bị đeo, công nghệ vũ trụ. Đây là sự gia tăng đáng kể so với vài năm trước. Những người xuất thân từ SpaceX hay Tesla đang thành lập các doanh nghiệp sản phẩm vật lý rõ rệt.

Hình thức dịch vụ mới cũng xuất hiện. Các văn phòng luật sử dụng AI, giới thiệu nhân sự, kế toán, môi giới bảo hiểm. Những dịch vụ này hoạt động theo mô hình trả thưởng dựa trên kết quả, đồng thời hưởng lợi nhuận từ phần mềm. Nói cách khác, bắt đầu từ dịch vụ, khi dữ liệu tích lũy đủ sẽ tự động hóa, cuối cùng nâng cấp thành nền tảng. Mô hình này đạt tốc độ thu lợi nhuận nhanh nhất.

Thời đại dữ liệu trở thành kho báu. LegalOS đã học từ 12.000 hồ sơ xin visa và đạt tỷ lệ chấp thuận 100%. Càng tuyển dụng nhiều, độ chính xác càng cao. Nếu không có vòng quay dữ liệu, thì chỉ là một sản phẩm đơn thuần.

Cũng đã xuất hiện các mô hình thất bại. Hạ tầng agent không phân biệt rõ ràng. 8-10 công ty làm cùng một việc, nên khi nhà cung cấp mô hình nền tảng tích hợp bản địa, là xong. Các wrapper AI chung chung cũng vậy. Đề xuất "AI cho mọi thứ" không thể thắng nổi đề xuất "thay thế các công việc có thu nhập 80.000 USD/năm bằng AI".

Các công ty phát triển nhất đều có điểm chung. Họ bán kết quả chứ không phải công cụ. Người sáng lập đã xây dựng mối quan hệ với khách hàng từ trước khi sản phẩm ra đời. Bắt đầu tính phí ngay từ ngày đầu. Khách hàng không chỉ tò mò, mà đang trong tình thế cấp bách. MVP cực kỳ đơn giản đến mức kỳ quặc.

Các lĩnh vực tiêu dùng, giáo dục, chính phủ còn bỏ trống. Đây chính là cơ hội trong tương lai. Theo lịch sử, những lĩnh vực có ít vốn nhất lại thường mang lại lợi nhuận lớn nhất.

Kết luận: Hãy thâm nhập sâu vào các ngành công nghiệp ít nổi bật. Xây dựng vòng quay dữ liệu. Tránh xa các wrapper AI chung chung. Cơ hội tốt nhất không nằm trong các ngành có thể bán hàng kiểu cocktail party.