Gần đây nghe cuộc phỏng vấn với Larry Fink, tôi đã nghĩ rằng quan điểm thị trường của người này thực sự rất sâu sắc. Với tư cách Chủ tịch kiêm CEO của BlackRock quản lý 12,5 nghìn tỷ đô la, những câu chuyện được kể không chỉ là chiến lược doanh nghiệp đơn thuần, mà còn phản ánh hình dung về tương lai của toàn bộ thị trường tài chính.

Ấn tượng nhất là câu chuyện về việc chính máy tính cá nhân đã thực sự thay đổi Phố Wall. Năm 1983, họ đã đưa máy tính vào bộ phận cho vay thế chấp, tạo ra khả năng tái cấu trúc dòng tiền. Điều này đã mở ra quá trình chứng khoán hóa. Công nghệ cũ đã xây dựng nền tảng cho tài chính ngày nay.

Larry Fink đặc biệt nhấn mạnh tầm quan trọng của việc học hỏi từ thất bại. Khi mới 34 tuổi, ông đã mất 100 triệu đô la, và tinh thần đồng đội trước đó đã tan vỡ trong chớp mắt. Nếu không có thất bại này, có lẽ không có sự ra đời của BlackRock. Sự đam mê phát triển công cụ quản lý rủi ro cũng bắt nguồn từ đây.

Việc AI và token hóa sẽ thay đổi lớn cách đầu tư và quản lý tài sản trong tương lai cũng rất thú vị. BlackRock đã thành lập phòng thí nghiệm AI tại Stanford vào năm 2017, đầu tư vào phát triển thuật toán tối ưu. Quản lý 12,5 nghìn tỷ đô la, công nghệ xử lý khối lượng giao dịch khổng lồ thực ra đang đưa họ trở lại nguồn gốc trách nhiệm.

Việc hợp nhất thị trường private equity cũng đang diễn ra nhanh chóng. Sau vụ mua lại BGI năm 2009, iShares đã mở rộng từ 340 tỷ đô la lên gần 5 nghìn tỷ đô la. Việc mua lại Prequin cũng được thực hiện với chi phí chỉ bằng một phần ba các đối thủ cùng ngành. Tiến bộ công nghệ thúc đẩy sự phân bổ tự do giữa tài sản niêm yết và không niêm yết.

Và sự thay đổi quan điểm về Bitcoin. Năm 2017, họ đã chỉ trích Bitcoin là "tiền tệ để rửa tiền và trộm cắp", nhưng trong suy nghĩ trong đại dịch, quan điểm đã thay đổi 180 độ. Câu chuyện về phụ nữ Afghanistan nhận lương bằng Bitcoin dưới sự kiểm soát của Taliban đã trở thành bước ngoặt. Larry Fink hiện gọi Bitcoin là "tài sản sợ hãi". Do lo ngại về an ninh quốc gia và mất giá tiền tệ, ông xem đó là tài sản để giữ an toàn. Nhận thức về giá trị như một biện pháp phòng hộ trước tương lai không chắc chắn.

Cũng thẳng thắn về sự suy giảm của ngành quản lý chủ động. Nếu đầu tư chủ động thực sự hiệu quả, ETF đã không phát triển nhanh như vậy. Khả năng tìm ra thông tin mà thị trường hoàn toàn chưa hiểu rõ sẽ trở thành kỹ năng bắt buộc của các nhà đầu tư trong tương lai.

Triết lý lãnh đạo của Larry Fink dựa trên việc học hỏi hàng ngày và cống hiến hết mình. Dù đã làm trong ngành 50 năm, ông vẫn cố gắng hết sức mỗi ngày. Sự khiêm tốn rằng quyền uy và ảnh hưởng là thứ được xây dựng hàng ngày, chứ không phải tự nhiên có, đã giúp ông đưa BlackRock trở thành công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới.