Gần đây lại thấy có người bàn về chỉ báo MACD, đột nhiên nhớ ra công cụ này đã giúp tôi rất nhiều trong sự nghiệp giao dịch của mình. Nói nó là một thứ gì đó cao siêu thì không đúng, mà đúng hơn nó là một “máy đo nhiệt độ thị trường” rất thực dụng, có thể giúp bạn đánh giá sức mạnh của phe mua và bán.

Trước tiên, nói sơ về nguồn gốc của MACD nhé. Chỉ báo này do nhà đầu tư Mỹ Gerald Appel đề xuất vào năm 1979, sau đó đến năm 1986, một người Mỹ khác là Thomas Aspray đã thêm vào biểu đồ cột, tạo thành phiên bản mà chúng ta đang dùng ngày nay. Thật lòng mà nói, sau hơn 40 năm phát triển, MACD vẫn còn phổ biến trên các nền tảng giao dịch lớn vì nó đơn giản và đáng tin cậy.

Nói về cấu tạo của MACD, cốt lõi gồm bốn thành phần. DIF là đường nhanh, được tính bằng cách trừ EMA 12 ngày cho EMA 26 ngày, phản ánh động lượng giá ngắn hạn. Tiếp theo là đường chậm DEA, là trung bình trượt theo cấp số cộng 9 ngày của DIF, dùng để làm m smooth các dao động của đường nhanh. Thêm vào đó là biểu đồ cột (chênh lệch giữa DIF và DEA), màu đỏ thể hiện phe mua, màu xanh thể hiện phe bán. Cuối cùng là trục 0, rất quan trọng, phân chia thị trường thành phe mua và phe bán — phía trên trục 0 là phe mua chiếm ưu thế, phía dưới là phe bán chiếm ưu thế.

Bây giờ nói cách dùng cái này thế nào. Cá nhân tôi coi trọng nhất vị trí của trục 0. Khi DIF và DEA đều nằm trên trục 0, cho thấy lực mua đang mạnh, khi đó nếu xuất hiện tín hiệu vàng (golden cross, DIF cắt lên DEA), đặc biệt là lần cắt đầu tiên trên trục 0, thường báo hiệu bắt đầu sóng tăng chính. Tôi gọi tình huống này là “điểm vào tương đối lý tưởng”, vì ngay cả khi dự đoán sai, tổn thất cũng không quá lớn. Ngược lại, nếu cả hai đường đều nằm dưới trục 0, phe bán chiếm ưu thế, thì tín hiệu cắt lên có thể chỉ là phản ứng ngắn hạn, không nhất thiết phải tăng giá.

Việc mua bán dựa vào tín hiệu golden cross và death cross cũng cần kết hợp với vị trí của trục 0. Khi DEA dưới trục 0 mà đổi chiều đi lên và cắt lên DIF, thường là bắt đầu phản hồi tăng. Nhưng nếu DEA đang trên trục 0, sau khi đổi chiều đi lên rồi cắt lên DIF, đó là dấu hiệu kết thúc điều chỉnh, phe mua có thể sẽ tiếp tục mạnh lên. Ngược lại, death cross xảy ra khi trên trục 0 — dự báo là thị trường đang điều chỉnh; còn nếu xảy ra dưới trục 0, có thể là phản hồi kết thúc.

Biểu đồ cột cũng có nhiều điều để xem. Hình dạng phân kỳ (cột dài hơn cột trước) cho thấy xu hướng đang mạnh lên, hội tụ (cột ngắn hơn cột trước) cho thấy động lượng đang yếu đi. Đặc biệt, chuyển đổi xu hướng qua lại giữa các màu đỏ xanh của cột thường báo hiệu sự thay đổi của thị trường. Tôi thường thấy trong thị trường phe mua trên trục 0, cột từ phân kỳ chuyển sang hội tụ, lúc này cần cảnh giác vì giá có thể điều chỉnh.

Hiện tượng phân kỳ cũng rất đáng chú ý. Phân kỳ đỉnh là khi giá tạo đỉnh mới nhưng MACD lại giảm, hoặc giá tăng mà cột lại hội tụ, dự báo đà tăng đang yếu đi, có thể sẽ giảm nhanh. Phân kỳ đáy thì ngược lại — giá tạo đáy mới nhưng MACD lại tăng, cho thấy đà giảm yếu, có thể sẽ bật lên. Tuy nhiên, cần chú ý là tỷ lệ thành công của phân kỳ đáy thường thấp hơn phân kỳ đỉnh, phân kỳ nhỏ có thể chỉ là phản hồi ngắn hạn.

Về hạn chế của MACD, phải thẳng thắn rằng — nó không phải là thần thánh. Là chỉ báo trung dài hạn, trong các biến động ngắn hạn hoặc thị trường đi ngang, MACD dễ tạo ra tín hiệu giả, còn có độ trễ. Nếu thị trường biến động quá mạnh, MACD có thể phản ứng chậm. Vì vậy, tôi khuyên là đừng dựa hoàn toàn vào MACD, mà phải kết hợp tín hiệu của golden cross, death cross, vị trí trục 0, phân kỳ với các chỉ báo khác như RSI, đường trung bình động. Càng nhiều tín hiệu xác nhận, độ chính xác dự đoán càng cao.

Nói tóm lại, MACD chính là công cụ giúp bạn đọc hiểu tâm lý thị trường, dùng tốt có thể nâng cao tỷ lệ thắng, nhưng điều kiện tiên quyết là phải hiểu logic của nó, chứ đừng máy móc theo tín hiệu.