Những tên tuổi trên thị trường vốn trong danh sách của Josh Brown đã là những người chiến thắng lớn. Họ sẽ đi đâu tiếp theo

(Đây là Những Cổ Phiếu Tốt Nhất Trên Thị Trường, do Josh Brown và Sean Russo của Ritholtz Wealth Management mang đến cho bạn.) Josh — Ngay cả trong một ngành mà tính đến nay là ngành có hiệu suất tệ thứ hai trong năm, vẫn còn những cổ phiếu chiến thắng đáng để theo đuổi. Đó là bài học lớn ngày hôm nay. Danh sách Những Cổ Phiếu Tốt Nhất Trên Thị Trường không nhằm tập trung mọi thứ vào một ngành và hy vọng vào điều tốt đẹp nhất. Chúng tôi đang phân tán các cược của mình và tìm kiếm ý tưởng ở những nơi bạn có thể không ngờ tới. Như Sean sẽ chỉ cho bạn, ngành tài chính của S & P giảm 5% trong năm nay, bị ảnh hưởng bởi lo ngại về AI ăn vào biên lợi nhuận, người tiêu dùng bị kéo dài bởi lãi suất vừa phải cao, kỳ vọng lạm phát tăng và tất cả những điều khác mà những người thông minh dành cả ngày để nói luyên thuyên. Nhưng bên trong sự kém hiệu quả đó là một góc nhỏ của thị trường đang bùng nổ: các sàn giao dịch và nhà môi giới kiếm tiền mỗi lần ai đó giao dịch, bất kể hướng đi, bất kể kết quả. Càng hỗn loạn trên thị trường, họ càng thu được nhiều doanh thu hơn. Tuần này, chúng tôi làm nổi bật hai tên hiệu suất tốt nhất trong ngành tài chính năm nay, cộng thêm một trong những ngân hàng quan trọng nhất thế giới. Tôi sẽ chuyển sang Sean để giới thiệu về các yếu tố cơ bản rồi tôi sẽ trở lại với các biểu đồ. Nhưng trước tiên! Một cái nhìn toàn cảnh danh sách từ độ cao 30.000 feet… Tính đến ngày 11 tháng 5, có 185 tên trong danh sách Những Cổ Phiếu Tốt Nhất Trên Thị Trường. Xếp hạng ngành hàng đầu: Các ngành hàng hàng đầu: 5 cổ phiếu tốt nhất theo sức mạnh tương đối: Điểm sáng ngành: Thị trường vốn Đây là một môi trường thị trường kỳ lạ năm nay. Năng lượng tăng mạnh từ đầu năm, trong khi cổ phiếu bán dẫn kéo ngành công nghệ đi lên. Đồng thời, phần mềm đã dao động ở mức đáy và các ngành liên quan đến tiêu dùng thì ngủ quên trên chiến thắng. Tính đến cuối ngày thứ Sáu tuần trước, ngành tài chính giảm 5% so với đầu năm, trở thành ngành tệ thứ hai và là một trong bốn ngành kém hiệu quả hơn chỉ số. Có một số yếu tố đang tác động: AI dự kiến sẽ ăn vào lợi nhuận của ngành tài chính và luôn có lo lắng về khả năng người tiêu dùng tiếp tục vay mượn khi lãi suất vừa phải cao và kỳ vọng lạm phát tăng. Điều làm phức tạp thêm bức tranh là nhu cầu giao dịch dường như không ngừng nghỉ, điều này trực tiếp có lợi cho một góc nhỏ của ngành tài chính. Hai cổ phiếu hiệu suất tốt nhất trong ngành tài chính tình cờ liên quan chặt chẽ đến khối lượng giao dịch bùng nổ này: Cboe Global Markets và Interactive Brokers. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE): Sean — Chúng tôi đã viết về CBOE vào tháng 7, và như bạn thấy từ biểu đồ giá, nó đã liên tục tăng đều đặn. Trong quý đầu năm nay, CBOE báo cáo doanh thu kỷ lục tăng 29% so với cùng kỳ năm trước và EPS kỷ lục tăng 48% so với cùng kỳ. Cboe kiếm tiền bằng cách tính phí nhỏ mỗi khi ai đó giao dịch trên một trong các sàn của họ — càng nhiều giao dịch, doanh thu càng lớn. Sản phẩm có giá trị nhất của họ là quyền chọn chỉ số (như quyền chọn SPX và VIX), nơi họ kiểm soát khoảng 98% thị trường và thu phí cao hơn nhiều so với đối thủ cạnh tranh. Vì phần lớn chi phí của Cboe là cố định, sự gia tăng về khối lượng giao dịch gần như hoàn toàn chuyển vào lợi nhuận cuối cùng, và giá đang cho thấy khối lượng đó sẽ còn tăng nữa. Josh — Chúng tôi đã dự đoán chính xác điều này vào tháng 7 ở mức 245 đô la, và kể từ đó nó đã có bước nhảy vọt đáng kể. Quan trọng hơn, CBOE chưa bao giờ vi phạm đường trung bình 200 ngày và đã luôn nằm trong danh sách này kể từ đó. Đây là những giao dịch mà chúng tôi sống để chờ đợi. Bình luận chính xác của tôi là: “Nếu đây là thiên đường, chứ không phải trái đất, thì đây chính là hình dạng của mọi biểu đồ cổ phiếu và chúng ta chỉ cần mua tất cả chúng.” Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên để mắt đến mức 50 ngày ở 299 đô la. Mức này đã là giới hạn từ lâu, được kiểm tra nhiều lần trong năm qua và luôn được bảo vệ mỗi lần. Kiểm tra mỗi cuối tuần thứ Sáu và để nó có không gian thở trong các biến động trong ngày. (Tiết lộ: Chúng tôi hiện sở hữu cổ phần của CBOE cho khách hàng trong chiến lược Porterhouse của chúng tôi.) Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR): Sean — Trong khi Cboe kiếm lợi từ việc tổ chức các giao dịch trên các sàn của mình, Interactive Brokers kiếm lợi từ khách hàng của họ thực hiện các giao dịch đó. IBKR kiếm hoa hồng nhỏ mỗi khi ai đó giao dịch, cộng thêm lãi trên tiền mặt và các khoản vay ký quỹ trên nền tảng. Trong quý 1, doanh thu hoa hồng tăng 19% lên 613 triệu đô la, được thúc đẩy bởi cùng một môi trường thị trường đã nâng đỡ Cboe, với tài khoản khách hàng tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,75 triệu và số lượng giao dịch hàng ngày tăng 24%. Cả hai công ty đều rất phụ thuộc vào hoạt động thị trường, và cho đến nay năm 2026 là một môi trường tuyệt vời cho cặp đôi này. Thử thách tiếp theo sẽ là dòng chảy IPO, với SpaceX, OpenAI và Anthropic chuẩn bị tham gia. Josh — Chúng tôi đã yêu thích cổ phiếu này từ lâu trong bài viết này, đã đề cập nhiều lần kể từ mùa hè năm ngoái. Lần cuối cùng chúng tôi nhấn mạnh Interactive Brokers Group (IBKR) vào cuối tháng 10, cổ phiếu đang giảm trở lại để có điểm vào mới sau khi tăng gần 40% kể từ lần gọi đầu tiên của chúng tôi vào tháng 8 ở mức thấp trong khoảng 60 đô la. Chúng tôi đã nói với bạn rằng các nhà mua đã vào đúng chỗ cần thiết. Và họ đã làm vậy. Kể từ đó, nó đã làm những gì cổ phiếu tốt làm trong thị trường biến động: hợp nhất, giữ vững các mức quan trọng và tiến tới mức cao mới. Giả thuyết của chúng tôi vẫn không thay đổi. Đây là một công ty tạo ra nhiều doanh thu hơn mỗi khi thị trường trở nên hỗn loạn, và năm 2026 đã mang lại nhiều hỗn loạn để nó có thể tận dụng. RSI ở mức 65, khỏe mạnh và đang tăng lên mà không có dấu hiệu kiệt sức. Cổ phiếu còn nhiều dư địa để tăng trước khi đà tăng trở nên đáng lo ngại, và chỉ số này phù hợp với một tên đang xu hướng hơn là tăng đột biến. Các nhà giao dịch có thể dùng mức 75 đô la làm giới hạn, nơi giá đã tìm thấy hỗ trợ hai lần trong giai đoạn hợp nhất dài hạn này. Mức đó đã được kiểm tra và tôn trọng. Đối với các nhà đầu tư đã giữ lâu kể từ khi chúng tôi lần đầu nhấn mạnh tên này, mức 200 ngày ở 69 đô la là nơi đặc điểm của giao dịch sẽ thay đổi. Đóng cửa dưới mức đó là dấu hiệu để bán. Tôi khuyên bạn nên giữ thái độ tích cực và kiểm tra các mức dừng lỗ của mình hàng tuần vào mỗi thứ Sáu — cố gắng vượt qua các biến động trong ngày nếu chúng ta giảm xuống các mức này. (Tiết lộ: Chúng tôi hiện sở hữu cổ phần của IBKR cho khách hàng trong chiến lược Porterhouse của chúng tôi.) The Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Sean — Mặc dù Goldman không chỉ là một nền tảng giao dịch, hoạt động của họ vẫn được xếp vào ngành Thị trường vốn. Goldman chủ yếu là một doanh nghiệp thị trường và ngân hàng, với 74% doanh thu đến từ Ngân hàng Toàn cầu & Thị trường — một phân khúc dựa trên hoạt động M & A, khối lượng thị trường vốn và giao dịch. Các khoản phí từ cổ phiếu (đặc biệt là dịch vụ môi giới chính) và ngân hàng đầu tư là những yếu tố lớn nhất thúc đẩy doanh thu. Thêm vào đó là một phân khúc Quản lý Tài sản & Tài sản ngày càng phát triển, nơi có 3,65 nghìn tỷ đô la tài sản tạo ra phí quản lý, đã trở thành trọng tâm ngày càng tăng gần đây. Goldman đã là một cổ phiếu tuyệt vời. Nó tăng 71% trong năm qua, vượt xa các ngân hàng lớn nhất. Trong năm năm, GS đã đạt lợi nhuận trung bình hàng năm là 23%, một lần nữa vượt qua các đối thủ như Morgan Stanley và JPMorgan Chase. Ngân hàng đầu tư báo cáo rằng hoạt động IPO và tài trợ dự kiến sẽ phục hồi vào cuối năm 2026 khi điều kiện thị trường ổn định hơn, điều này có thể thúc đẩy cả các phân khúc ngân hàng và giao dịch của họ. Josh — Tôi tin rằng việc Goldman Sachs (GS) có vượt qua đỉnh mùa đông hay không có thể là một cuộc trưng cầu dân ý về mức độ nhà đầu tư tin tưởng vào thị trường bò công nghệ. GS đang kiếm phần lớn lợi nhuận từ hoạt động giao dịch theo chủ đề đầu tư AI, huy động vốn cho nó và IPO các cổ phiếu chiến thắng của mình. Một thất bại khác của cổ phiếu dưới đỉnh tháng 1 sẽ thể hiện sự thay đổi đáng kể trong tâm lý về tất cả các hoạt động thị trường vốn mà họ tham gia. Goldman đóng cửa thứ Sáu ở mức 936 đô la, gần mức cao mọi thời đại sau khi phục hồi mạnh mẽ từ thử thách của tháng 2 ở mức trung bình 200 ngày. Vùng 950 đến 960 đô la đã giới hạn cổ phiếu hai lần, và đó là giới hạn cần phải phá vỡ. Vượt qua nó sẽ đưa mức 1.000 đô la vào tầm ngắm, nơi Deutsche Bank đã đặt mục tiêu giá. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 58, và con số này có cảnh báo cần lưu ý. Khi Goldman thử các mức giá này vào tháng 1, RSI đã vượt trên 70 rất nhiều. Bây giờ, khi cổ phiếu trở lại cùng khu vực đó, đà tăng đã giảm rõ rệt. Sự phân kỳ này tại mức kháng cự kép là một tín hiệu cảnh báo vàng, không phải đỏ, nhưng nó cho thấy đà phục hồi đã ít thuyết phục hơn so với đợt tăng ban đầu. Đó là lý do tại sao đây là tên tôi ít thích nhất trong ba tên chúng tôi đã viết hôm nay. Hai tên còn lại đang trong thị trường bò rõ ràng trong khi GS đang đối mặt với đà tăng chậm lại và một thời điểm quyết định tiềm năng. Các nhà giao dịch nên để mắt đến mức 900 đô la như mức sàn đầu tiên dưới giá hiện tại, nơi cổ phiếu đã tìm thấy hỗ trợ hai lần trong quá trình phục hồi. Đối với nhà đầu tư, đóng cửa dưới mức trung bình 200 ngày ở 837 đô la là dấu hiệu bán ra. Tất cả ý kiến của các cộng tác viên CNBC Pro đều là ý kiến riêng của họ và không phản ánh ý kiến của CNBC, hoặc công ty mẹ hoặc các công ty liên kết, và có thể đã được họ phát tán trước đó qua truyền hình, radio, internet hoặc phương tiện khác. NỘI DUNG NÀY CHỈ DÀNH CHO MỤC ĐÍCH THÔNG TIN VÀ KHÔNG CÓ GIÁ TRỊ TƯ VẤN TÀI CHÍNH, ĐẦU TƯ, THUẾ HOẶC PHÁP LÝ HOẶC GỢI Ý MUA BẤT KỲ CHỨNG KHOÁN HOẶC TÀI SẢN TÀI CHÍNH NÀO KHÁC. NỘI DUNG NÀY CHUNG CHUNG VÀ KHÔNG PHẢN ÁNH ĐIỀU KIỆN CÁ NHÂN ĐẶC BIỆT CỦA BẠN. TRƯỚC KHI ĐƯA RA BẤT KỲ QUYẾT ĐỊNH TÀI CHÍNH NÀO, BẠN NÊN Cân NHẮC TÌM KIẾM LỜI KHẢO CỦA CHUYÊN GIA TÀI CHÍNH HOẶC ĐẦU TƯ CỦA RIÊNG BẠN. Nhấp vào đây để xem đầy đủ điều khoản miễn trừ.