Gần đây tôi luôn suy nghĩ về cách bố trí trong thị trường gấu, sau khi xem xét nhiều dự án tôi nhận ra rằng logic để bắt đáy thực ra chỉ có vài điểm chính. Hôm nay tôi sẽ tổng hợp lại suy nghĩ về các khoản holdings của mình trong thời gian này, có thể sẽ có chút tham khảo cho mọi người.

Trước tiên nói về BTC, cái này không cần giải thích nhiều. Theo quy luật chu kỳ, đợt tăng giá tiếp theo của thị trường bò chắc chắn là lúc BTC tăng tốc nhanh nhất, và là tài sản duy nhất trong thị trường gấu mà trải nghiệm nắm giữ vẫn khá tốt. Trong chu kỳ trước, BTC dẫn đầu, kết quả là nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bỏ lỡ, hiện tại người nắm giữ lại không nhiều. Nếu hoàn toàn tin tưởng vào BTC, MSTR cũng đáng xem xét, thứ này liên quan chặt chẽ đến BTC, từ đỉnh cao bị cắt giảm một nửa rồi lại cắt giảm một nửa, khi có phản hồi sẽ có hiệu quả gấp đôi. Hiện tại, bắt đáy các tài sản liên quan đến BTC thực sự là thời điểm tốt.

Logic của ETH có thể sẽ khiến người ta bất ngờ. Tôi đã chuyển phần lớn các altcoin sang ETH, bao gồm một số SOL, lý do là tôi xem ETH như hy vọng cuối cùng của hệ sinh thái tiền mã hóa. Logic đằng sau là kỳ vọng lạc quan về việc phổ cập stablecoin quy mô lớn, nâng cấp hạ tầng token hóa tài sản, tài chính RWA, hợp nhất DeFi và câu chuyện kinh tế Agent. Tiềm năng của ETH trong đợt trước vẫn chưa được khai thác hết, khi bong bóng tiếp theo đến, có thể sẽ sáng hơn BTC.

Vị thế của tôi với SOL vẫn còn khá nhiều. Chuỗi này đã chứng minh sức mạnh trong đợt nóng MEME, AI Agent lần trước, tỷ lệ phủ của khách hàng Firedancer, nâng cấp đồng thuận Alpenglow, câu chuyện vốn mạng ICM vẫn đang tiến triển. Nói SOL là chuỗi MEME cũng đúng, nhưng thực ra nó đủ sức gánh vác cơn sốt MEME. Khi đợt nóng tiếp theo đến, SOL vẫn là hệ sinh thái có khả năng chống chịu cao nhất, đó cũng là lý do tôi vẫn luôn lạc quan về nó.

HYPE là đồng coin duy nhất xuất hiện trong đợt thị trường bò trước, điều này đã nói lên tất cả. Tôi đã âm thầm tích trữ trước, sau đó HIP-3 nâng cấp câu chuyện Hyperliquid lên mức của sàn giao dịch on-chain thậm chí là CME on-chain, điều này thực sự thay đổi quan điểm của tôi. Tradexyz tạo ra lượng lớn khối lượng OTC qua giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô, vàng bạc, HIP-4 còn tiềm năng chưa được khai thác hết trong thị trường dự đoán. Rủi ro duy nhất là mở khoá lớn và thao túng cấu trúc, nếu không thì đã bay cao rồi. Bắt đáy HYPE cần chút kiên nhẫn.

Logic của TAO rất đơn giản, nó là đầu tàu của câu chuyện AI + mã hóa, đã chứng minh sức mạnh trong mô hình đào tạo phân tán. Dù sau đó hệ sinh thái xuất hiện chia rẽ, nhưng đúng lúc này tôi đã hoàn thành việc xây dựng vị thế trong đợt điều chỉnh lớn này. Không dự án nào qua thử thách lâu dài mà lại chết chỉ vì một cuộc nội chiến cục bộ, còn câu chuyện kinh tế Agent sớm muộn gì cũng sẽ trở lại, bắt đáy TAO chính là chỗ đứng trước.

Cuối cùng là ZEC, lĩnh vực quyền riêng tư trong tiền mã hóa luôn luôn có nhu cầu, vừa là nâng cấp năng suất AI, vừa là cần thiết để đối phó với quy định. Dù câu chuyện phi tập trung bị chứng minh là sai, nhu cầu về giải pháp quyền riêng tư vẫn luôn tồn tại. Hiện tại bong bóng AI chưa đến điểm đỉnh, nhưng khi đến thời kỳ đỉnh hoặc các mô hình lớn hướng tới ứng dụng Agent, công nghệ quyền riêng tư (ZK, FHE, mã hóa lượng tử, v.v.) chắc chắn sẽ trở thành nhu cầu thiết yếu trong làn sóng AI mã hóa. Đây là lý do chính tôi bắt đáy ZEC.

Tổng thể, chìa khoá để bắt đáy trong thị trường gấu là tìm những tài sản có nền tảng vững chắc, câu chuyện rõ ràng. Trong số này, tôi đều có holdings, mỗi cái đều có câu chuyện riêng. Nếu quan tâm, mọi người có thể lên Gate xem các dự án này và tình hình thị trường của chúng.