Vừa mới nghe về một chuyện khá điên rồ trong lĩnh vực thực thi pháp luật về tiền điện tử. Brad Bao, người đồng sáng lập Lime, hiện đang đối mặt với vụ kiện liên bang RICO trị giá 100 triệu đô la về những gì các nguyên đơn gọi là một trong những vụ lừa đảo crypto lớn nhất lịch sử. Đúng vậy, Brad Bao đó.

Vụ án liên quan đến các cáo buộc về các kế hoạch pump-and-dump, giao dịch wash, và chiếm đoạt hơn 42 triệu đô la từ các nhà đầu tư bán lẻ. Điều khiến tôi chú ý là cách mà điều này phù hợp với mô hình rộng hơn mà chúng ta đã thấy—Bộ Tư pháp và Ủy ban Chứng khoán đang gần như điên cuồng với các vụ án gian lận crypto hiện nay.

Điều thú vị là đơn kiện cáo buộc rằng Brad Bao đã giữ vai trò thành viên hội đồng quản trị, về cơ bản là mang lại độ tin cậy cho kế hoạch trong khi thu lợi từ phí quản trị và phân bổ token sớm. Theo hồ sơ, ông đã phê duyệt các giao dịch nhằm chiếm đoạt quỹ và sau đó làm ngơ trước các gian lận kế toán. Đó là một cáo buộc khá nghiêm trọng đối với một người có hồ sơ như vậy.

Chương trình này liên quan đến ICO token Cere Network vào tháng 11 năm 2021. Theo cáo buộc, CEO Fred Jin và các cộng sự đã bí mật thanh lý hơn 41 triệu đô la token ngay sau khi ra mắt trong khi công khai tuyên bố rằng các token nội bộ đã bị khóa. Số tiền thu được đã được chuyển qua các công ty vỏ bọc ở Delaware, BVI, Panama và Đức. Thêm vào đó, khoảng 16,6 triệu đô la từ các nhà đầu tư được cho là đã bị rút trực tiếp và đem đi đánh bạc trong các trò chơi DeFi thất bại.

Điều đặc biệt đáng chú ý là mối liên hệ với Gotbit. Đơn kiện cáo buộc các bị cáo đã hợp tác với Gotbit, một công ty crypto mà người sáng lập gần đây bị kết án về wire fraud và thao túng thị trường. Gotbit được cho là đã sử dụng các bot tự động để thực hiện wash trading nhằm che giấu các đợt bán token lớn. Bộ Tư pháp gần đây đã rất tích cực trong việc truy tố các hoạt động wash trading—họ gọi đó là nền tảng của thao túng thị trường crypto.

Bối cảnh thực thi pháp luật ở đây rất quan trọng. Vụ kiện này diễn ra trong khi Văn phòng Quận phía Nam của New York của Bộ Tư pháp tiếp tục chiến dịch siết chặt crypto. Cùng văn phòng đã kết án Sam Bankman-Fried, CEO Celsius Alex Mashinsky, và Do Kwon của Terraform Labs. Ủy ban Chứng khoán cũng đã tăng cường hoạt động rõ rệt dưới sự lãnh đạo hiện tại, cho thấy rõ rằng các đợt phát hành token đều nằm trong phạm vi luật chứng khoán.

Về tác động tới thị trường, token Cere kể câu chuyện toàn diện. Nó đạt đỉnh ở mức 0,47 đô la trong thời kỳ hype ICO. Giờ đây gần như vô giá trị. Sự sụp đổ 99% phản ánh quy mô của vụ lừa đảo bị cáo buộc và những gì xảy ra khi các kế hoạch này sụp đổ.

Điều nổi bật đối với tôi là cách mà sự tham gia của Brad Bao làm nổi bật các thất bại trong quản trị. Các thành viên hội đồng phê duyệt các giao dịch cho phép gian lận, sự giám sát fiduciary bị phá vỡ—đây là những biện pháp bảo vệ nhằm bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ. Khi chúng thất bại, bạn sẽ thấy những tình huống như thế này, nơi hàng nghìn nhà đầu tư nhỏ lẻ bị thiệt hại.

Rủi ro pháp lý ở đây là rất lớn. Mặc dù đây về mặt kỹ thuật là một vụ kiện dân sự RICO, các cáo buộc tương tự trong các vụ việc khác đã kích hoạt các cuộc điều tra hình sự. Wire fraud, gian lận chứng khoán, rửa tiền, thao túng thị trường—tất cả đều có thể thu hút sự chú ý của Bộ Tư pháp. Văn phòng Công tố viên Quận phía Nam của New York có các đơn vị thực thi crypto hoạt động tích cực, phối hợp chặt chẽ với các nguyên đơn dân sự và các nhà điều tra của SEC.

Đây là một lời nhắc nhở rõ ràng về tầm quan trọng của việc thẩm định kỹ lưỡng, đặc biệt là về thành phần hội đồng quản trị và cấu trúc quản trị trong các dự án crypto. Tình huống của Brad Bao cho thấy rằng ngay cả những nhân vật nổi bật từ các startup thành công cũng có thể bị liên đới trong các cáo buộc gian lận lớn.