Vừa mới xem xét một điều gì đó thú vị trong thị trường truyền thống mà thành thật mà nói cảm thấy phù hợp với bức tranh vĩ mô rộng lớn mà tất cả chúng ta đang theo dõi ngay bây giờ.

Lockheed Martin và Palantir đã có những bước tiến mạnh mẽ, đặc biệt sau các leo thang địa chính trị gần đây. Điều thu hút sự chú ý của tôi không chỉ là biến động cổ phiếu mà còn là nhu cầu cấu trúc hỗ trợ cả hai công ty này. Đây không phải là cổ phiếu meme hay các chiến lược dựa trên đà tăng giá. Chúng đứng ở giao điểm của việc tăng chi tiêu quốc phòng toàn cầu và một sự chuyển đổi căn bản trong cách chiến tranh hiện đại hoạt động.

Dưới đây là phân tích: Lockheed Martin là lớp phần cứng. Máy bay chiến đấu, hệ thống phòng thủ tên lửa, hạ tầng vật lý của hoạt động quân sự. Các nền tảng F-16 và F-35 của họ đang được triển khai tích cực ở nhiều khu vực xung đột, và họ có một hợp đồng tồn đọng trị giá 194 tỷ đô la đang chờ thực hiện. Đó không phải là suy đoán - đó là công việc đã ký hợp đồng. Trong khi đó, Palantir là xương sống kỹ thuật số. Nền tảng AIP và khung Ontology của họ đã được tích hợp trong hệ thống chỉ huy của NATO và Mỹ trên nhiều chiến trường. Hơn 10 tỷ đô la hợp đồng quốc phòng của Mỹ liên quan đến hạ tầng tình báo của họ.

Điều điên rồ là khả năng bổ sung của các năng lực này đã trở nên hoàn thiện hơn. Xung đột hiện đại không chỉ cần phần cứng nữa - mà còn cần lớp ra quyết định dựa trên AI giúp diễn giải các mối đe dọa theo thời gian thực và phối hợp phản ứng. Palantir về cơ bản là hệ thần kinh cho các hoạt động quân sự. Cả hai đều đang chứng kiến nhu cầu tăng nhanh, và cả hai đều có vị thế để hưởng lợi từ môi trường địa chính trị hiện tại.

Nhìn vào định giá, Lockheed Martin gần đây đạt 692 đô la một cổ phiếu và thành thật mà nói vẫn trông hợp lý dựa trên các chỉ số. Giao dịch ở mức gấp 2 lần doanh thu dự kiến và 22 lần lợi nhuận dự kiến - thấp hơn trung bình của S&P 500. Họ dự báo tăng trưởng doanh thu 5% lên 78,84 tỷ đô la trong năm nay, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 29% lên 29,81 đô la vào năm 2026. Thêm vào đó, họ trả cổ tức 2%, khá ổn so với phần lớn các đối thủ trong ngành chỉ dưới 1,1%.

Còn Palantir thì khác biệt hơn. Với giá 145 đô la một cổ phiếu, họ đã điều chỉnh giảm từ đỉnh tháng 11 là 212 đô la, điều này tạo ra một điểm vào khá thú vị. Đúng vậy, họ đang giao dịch ở mức 102 lần lợi nhuận dự kiến - khá cao theo các chỉ số truyền thống. Nhưng điều quan trọng là: họ dự báo tăng trưởng EPS 78% lên 1,34 đô la vào năm 2026, với doanh thu dự kiến tăng 60% lên 7,22 tỷ đô la. Dự báo tăng trưởng hai chữ số cao cho năm 2027 nữa. Đường đi của tăng trưởng này phần nào biện minh cho một số mức định giá đó.

Điểm chung lớn hơn là hai công ty này đại diện cho các mức tiếp xúc khác nhau với cùng một xu hướng vĩ mô. Lockheed mang lại giá trị với dòng tiền ổn định và hợp đồng tồn đọng. Palantir mang lại khả năng tăng trưởng với hạ tầng quân sự dựa trên AI và câu chuyện chấp nhận AI thương mại. Trong một thế giới mà căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng và ngân sách quốc phòng tiếp tục mở rộng, việc có tiếp xúc cả phần cứng lẫn phần mềm là điều hợp lý.

Không nói rằng điều này thay thế bất kỳ thứ gì trong danh mục đầu tư tiền điện tử, nhưng thật thú vị khi thấy công nghệ quốc phòng truyền thống đang tăng tốc theo những cách phản ánh một số các chiến lược hạ tầng mà chúng ta theo dõi trong crypto. Đáng để để mắt tới nếu bạn đã phân bổ vốn cho các cơ hội thị trường rộng lớn hơn.