Gần đây nhận thấy hiệu suất của cổ phiếu Coherent thực sự đáng chú ý. Trong năm qua, mức tăng hơn 320%, vượt xa mức trung bình ngành và thị trường chung, lý do đằng sau vẫn khá rõ ràng.

Động lực chính đến từ sự bùng nổ của các dịch vụ trung tâm dữ liệu và truyền thông. Trong quý gần nhất, doanh thu của mảng này tăng trưởng 33,5% so với cùng kỳ, đã chiếm 72% tổng doanh thu. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ nhu cầu tăng vọt của các bộ truyền phát quang 800G và 1.6T, đây là các thành phần then chốt trong xây dựng hạ tầng AI. Đồng thời, hoạt động công nghiệp cũng đang phục hồi, các đơn hàng từ khách hàng thiết bị bán dẫn cho thấy tín hiệu tích cực, điều này cho thấy Coherent đang chuyển đổi từ ứng dụng công nghiệp truyền thống sang vai trò trung tâm trong cuộc cách mạng AI.

Về mặt tài chính, có vẻ rất vững chắc. Công ty dự trữ khoảng 900 triệu USD tiền mặt, nợ chỉ hơn 100 triệu USD, tỷ lệ thanh khoản là 2.25 cao hơn mức trung bình ngành 1.59. Quan trọng hơn, tỷ lệ nợ dài hạn của Coherent đã giảm từ 34.9% của quý trước xuống còn 27.4%, khả năng trang trải lãi vay cũng tăng từ 2.2 lần lên 2.5 lần. Kỷ luật tài chính này mang lại lợi ích thực tế cho cổ đông — trong sáu tháng qua, Coherent tăng 178.6%, trong khi Wolfspeed giảm 28%, ON Semiconductor chỉ tăng 28%.

Điều thú vị là, đối thủ cạnh tranh của Coherent hoặc đang chìm trong bùn của các hệ truyền động EV, hoặc gặp áp lực tài chính lớn. Trong khi đó, nhờ vào bảng cân đối kế toán vững chắc, Coherent có thêm sự linh hoạt và thuận lợi trong huy động vốn cho các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.

Triển vọng tăng trưởng cũng khá tích cực. Thị trường dự báo doanh thu của Coherent năm nay đạt 6.9 tỷ USD, tăng 19.4% so với cùng kỳ, năm sau còn có thể tăng thêm 23.2%. Quan trọng hơn, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến tăng 52.4% trong năm nay và 33.5% trong năm tới. Trong hai tháng qua, các nhà phân tích liên tục nâng dự báo, không ai hạ xuống, điều này thể hiện sự nhất quán hiếm có.

Tổng thể, với dòng sản phẩm đa dạng, lợi thế tích hợp dọc và khả năng sản xuất nội địa tại Mỹ, Coherent đã chiếm vị trí then chốt trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu AI đầy triển vọng. Tài chính vững mạnh, tăng trưởng mạnh mẽ, triển vọng rõ ràng — đây thực sự là một mã cổ phiếu đáng để theo dõi.