Vừa mới xem số liệu mới nhất của Vertiv và thành thật mà nói, đây là một trong những khoảnh khắc hiếm hoi mà sự phấn khích về hạ tầng AI thực sự phù hợp với thực tế. Cổ phiếu đã đạt mức cao nhất trong 52 tuần này, tăng 20% chỉ trong vài ngày.

Đây là điều khiến tôi chú ý: đơn hàng tồn kho của họ thực sự đã gấp đôi lên 15 tỷ đô la. Đó không phải là suy đoán hay FOMO - đó là các đơn đặt hàng thực từ các trung tâm dữ liệu chưa được thực hiện. Doanh thu quý 4 tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận hoạt động tăng 27%. Nhưng điểm đáng chú ý nhất? Các đơn hàng hữu cơ tăng vọt 252% so với năm ngoái.

Tại sao điều này lại quan trọng? Bởi vì trong khi mọi người tranh luận liệu AI có đang trong bong bóng hay không, Vertiv đang nắm giữ hạ tầng không hào nhoáng nhưng vô cùng thiết yếu - hệ thống quản lý nguồn điện và làm mát cho trung tâm dữ liệu. Những thứ này không thể bỏ qua. Miễn là các chip AI còn hoạt động nóng, các trung tâm dữ liệu cần nguồn điện và hệ thống làm mát đáng tin cậy. Đơn giản vậy thôi.

Công ty cũng không chỉ dừng lại ở đó. Họ đã bỏ ra 1 tỷ đô la để mua lại Purge Rite nhằm củng cố khả năng làm mát bằng chất lỏng của mình. Hướng dẫn của ban quản lý cho năm 2026 là khá tham vọng: tăng trưởng doanh số hữu cơ từ 27-29%, doanh thu ròng đạt 13,25-13,75 tỷ đô la, lợi nhuận điều chỉnh khoảng 6 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này vượt xa dự đoán của các nhà phân tích.

Tôi không nói đây là một chiến thắng đảm bảo - không cổ phiếu nào là vậy. Nhưng nếu bạn đang nghĩ về nơi dòng tiền thực sự chảy trong xây dựng AI, các cổ phiếu hạ tầng như thế này đáng để theo dõi. Cổ phiếu đã có một đợt tăng khá rồi, vì vậy thời điểm là rất quan trọng. Đối với bất kỳ ai đang thực hiện thử thách tiết kiệm 52 tuần hoặc muốn phân bổ vốn một cách chiến lược, đây là loại công ty hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn, chứ không phải từ các chu kỳ hype.