Chỉ mới xem qua một số dữ liệu đáng lo ngại về hướng đi của thị trường chứng khoán. Rõ ràng 72% người Mỹ khá bi quan về nền kinh tế hiện tại, và tôi hiểu lý do khi nhìn vào những gì đang diễn ra phía sau.

Hai chỉ số định giá chính đang phát ra tín hiệu cảnh báo đỏ mà thật sự không thể bỏ qua. Tỷ lệ CAPE của S&P 500 Shiller đang quanh mức 40 — cao nhất kể từ khi bong bóng dot-com vỡ hơn 25 năm trước. Để so sánh, trung bình dài hạn là khoảng 17. Lần cuối nó đạt đỉnh như vậy là vào cuối năm 2021, ngay trước khi thị trường bước vào một thị trường gấu tàn khốc.

Rồi còn có chỉ số Buffett, mà chính Warren Buffett đã gọi đó là dấu hiệu cảnh báo. Nó đo lường tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ so với GDP. Khi nó gần tới 200%, Buffett nói rằng bạn đang "chơi với lửa." Hiện tại nó khoảng 219%. Thật điên rồ khi nghĩ về điều đó.

Trong quá khứ, những loại định giá này không giữ ở mức cao mãi mãi. Sự sụp đổ dot-com xảy ra sau những đỉnh cao tương tự, và đợt giảm năm 2022 cũng xảy ra sau khi tỷ lệ này đạt đỉnh vào năm 2021. Không có nghĩa là thị trường chứng khoán sẽ sụp đổ ngay ngày mai hay gì đó — thị trường có thể duy trì trạng thái phi lý lâu hơn bạn nghĩ. Nhưng các dấu hiệu cảnh báo đã rõ ràng.

Câu hỏi thực sự là nên làm gì về điều đó. Động thái thông minh nhất không phải là cố gắng bắt đỉnh hoặc bán tháo hoảng loạn. Thay vào đó, hãy tập trung vào việc giữ các công ty chất lượng với nền tảng vững chắc. Nếu có một đợt điều chỉnh hoặc sụp đổ xảy ra, các cổ phiếu có doanh nghiệp nền tảng mạnh thường phục hồi nhanh hơn và hoạt động tốt hơn về lâu dài. Đó là cách bạn thực sự sống sót qua biến động thay vì bị xóa sổ bởi nó.

Dữ liệu cho thấy cần thận trọng, nhưng điều đó không có nghĩa là hoảng loạn. Chỉ cần có ý thức rõ ràng về những gì bạn sở hữu.