Gần đây tôi đã nhận thấy điều gì đó thú vị trong lĩnh vực cổ phiếu thực phẩm. Toàn bộ ngành đang phải đối mặt với điều kiện khá khắc nghiệt hiện nay - lạm phát vẫn đang siết chặt người tiêu dùng, mọi người đang chuyển sang các thương hiệu rẻ hơn, và các nhà hàng không đặt hàng nhiều như trước nữa. Biên lợi nhuận đang bị ảnh hưởng nặng nề trên toàn bộ thị trường, đó là lý do tại sao bạn thấy nhiều công ty trong ngành này trở nên quyết liệt trong việc cắt giảm chi phí và tối ưu chuỗi cung ứng.

Nhưng vấn đề là - không phải tất cả các cổ phiếu thực phẩm đều giống nhau trong môi trường này. Những công ty thực hiện tốt thực sự là những công ty đang hiện đại hóa danh mục đầu tư của họ và duy trì kỷ luật về chi phí. Họ đang tập trung vào những gì người tiêu dùng thực sự muốn: các lựa chọn lành mạnh hơn, các sản phẩm giàu protein, các công thức tốt cho sức khỏe. Đó chính là nơi chứa đựng tiềm năng tăng trưởng thực sự.

Tôi đã theo dõi ba công ty trông khá ổn định hiện nay. Lamb Weston đang thực hiện chiến lược chuyển đổi của họ rất tốt - họ đang cắt giảm chi phí, đầu tư vào năng lực sản xuất, và các sản phẩm khoai tây đông lạnh của họ đang có nhu cầu ổn định. Ước tính lợi nhuận của họ đã tăng lên, và cổ phiếu đã tăng hơn 13% trong sáu tháng qua. Nó có xếp hạng Mua mạnh vì lý do đó.

United Natural Foods là một trong những công ty đáng chú ý khác. Phân khúc tự nhiên và hữu cơ của họ thực sự đang phát triển - chúng ta đang nói về mức tăng trưởng 9% trong quý gần nhất. Xu hướng rộng hơn về thực phẩm lành mạnh, bền vững là có thật, và họ đang nằm đúng vị trí trung tâm của xu hướng này. Ước tính lợi nhuận theo dự kiến của họ đã tăng đáng kể, và cổ phiếu đã tăng 40% trong năm qua. Đó là loại động lực bạn muốn thấy trong các cổ phiếu thực phẩm hiện nay.

Sau đó là J.M. Smucker. Họ có danh mục thương hiệu đa dạng và lĩnh vực cà phê của họ khá bền vững - Folgers và Cafe Bustelo duy trì sức mạnh về giá khá tốt. Họ cũng hưởng lợi từ việc Uncrustables ngày càng phổ biến trong dịch vụ ăn uống và các kênh bán lẻ. Công ty đang làm những điều thông minh: đơn giản hóa danh mục, cắt giảm chi phí, duy trì kỷ luật trong chi tiêu cho thương hiệu.

Ngành cổ phiếu thực phẩm rộng lớn hơn đang giao dịch với mức chiết khấu so với thị trường chung - P/E dự phóng khoảng 14.65 lần so với S&P 500 là 23.74 lần. Định giá này có thể là một cái bẫy nếu các yếu tố cơ bản tiếp tục xấu đi, hoặc có thể là một cơ hội nếu các công ty này thực sự thực hiện tốt các chiến lược chuyển đổi của họ. Những công ty tôi đề cập ở trên dường như đang làm điều thứ hai. Đáng để theo dõi nếu bạn đang tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với ngành này ngay bây giờ.