Gần đây tôi đã xem xét các lựa chọn quỹ trái phiếu, và có điều gì đó thú vị về các quỹ nợ có lợi suất cao mà hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ dường như bỏ qua. Vấn đề là, nếu bạn đang cố gắng xây dựng tiếp xúc với trái phiếu dưới hạng đầu tư mà không chọn từng chứng khoán riêng lẻ, các quỹ này thực sự mang lại sự đa dạng hóa vững chắc trong khi vẫn nắm bắt được phần thưởng lợi suất cao hơn.

Tôi đã theo dõi ba quỹ nổi bật trong lĩnh vực này. PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) đã đạt được các con số ấn tượng - lợi nhuận trung bình hàng năm trong ba năm là 11,5%, khá đáng kể. Điều làm họ thú vị là họ không chỉ mua trái phiếu trực tiếp. Họ sẽ sử dụng các công cụ phái sinh, trái phiếu chuyển đổi, quyền chọn mua và thỏa thuận hoán đổi để xây dựng các vị thế. Tính đến giữa năm 2025, họ có khoảng 69% tài sản trong các trái phiếu linh tinh. Nếu bạn thoải mái với cách tiếp cận phức tạp hơn đối với các quỹ nợ có lợi suất cao, quỹ này đáng để tìm hiểu.

Tiếp theo là Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX). Họ có góc tiếp cận khác - kết hợp các khoản vay cùng với trái phiếu của các công ty xếp hạng dưới hạng đầu tư. Họ cũng sẽ mua nợ không xếp hạng nếu các quản lý danh mục của họ nghĩ rằng chất lượng của nó tương đương với các vấn đề đã được xếp hạng. Lợi nhuận trong ba năm là 10,8%, và họ tính phí 1% chi phí quản lý. Cách tiếp cận khá đơn giản để nắm bắt phần lợi suất cao đó.

Fidelity Series Floating Rate High Income Fund (FFHCX) là quỹ thứ ba tôi muốn đề cập. Trọng tâm của họ là các khoản vay lãi suất thả nổi và nợ có lợi suất cao, điều này thực sự giúp bạn có một số sự bảo vệ lãi suất so với trái phiếu cố định. Họ đã đạt lợi nhuận 10% hàng năm trong ba năm. Chandler Perine đã quản lý quỹ này từ cuối năm 2022. Điều hữu ích ở đây là họ kết hợp một số chứng khoán đầu tư hạng và các công cụ thị trường tiền tệ nữa, nên không phải tất cả đều là trái phiếu rác.

Luận đề cốt lõi của các quỹ nợ có lợi suất cao này khá đơn giản: bạn nhận được lợi suất cao hơn so với các chứng khoán an toàn hơn, nhưng bạn phân tán rủi ro qua một danh mục quản lý thay vì đặt cược vào từng nhà phát hành riêng lẻ. Độ nhạy lãi suất thấp hơn bạn nghĩ vì lợi suất đã khá cao rồi. Nếu bạn muốn thêm thu nhập vào danh mục của mình mà không phải chịu rủi ro lớn từ các tên riêng lẻ, đây là những loại phương tiện đáng để xem xét. Gate có theo dõi một số trong số này nếu bạn muốn theo dõi hiệu suất song song.