Chỉ mới nhận ra điều gì đó đáng chú ý trong thị trường hiện tại - Dấu vết của Warren Buffett hiện rõ trên danh mục của Berkshire, và dù ông đã rút lui khỏi việc chọn cổ phiếu hàng ngày, các khoản đầu tư di sản của ông đang kể một câu chuyện thú vị ngay lúc này.

Hãy để tôi phân tích ba vị trí khiến tôi chú ý. Đầu tiên, American Express. Cổ phiếu này gần đây đã chịu thiệt hại - giảm gần 20% so với đỉnh tháng 12. Hầu hết mọi người đều hoảng loạn về nợ tiêu dùng đạt mức kỷ lục (chúng ta đang nói về 18,8 nghìn tỷ đô la nợ hộ gia đình ở Mỹ, với tỷ lệ vỡ nợ tăng lên gần mức cao nhất trong một thập kỷ là 4,8%). Trên bề mặt, điều đó thật tàn khốc cho bất kỳ nhà cho vay nào. Nhưng vấn đề là - Amex không phải là công ty thẻ tín dụng điển hình của bạn. Khách hàng của họ chủ yếu là người giàu có, và chi tiêu xa xỉ từ chủ thẻ thực sự đã tăng 15% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, gần gấp đôi mức tăng 8% của tổng doanh thu tính phí. Sự giảm sút này có thể là điểm vào của bạn.

Tiếp theo là Constellation Brands. Warren Buffett bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu này vào cuối năm 2024, và đúng là nó chưa tạo ra lợi nhuận rõ ràng. Doanh số Corona và Modelo đang gặp khó khăn - tiêu thụ rượu ở Mỹ vừa chạm mức thấp nhiều thập kỷ là 54%. Nghe có vẻ là một dấu hiệu cảnh báo, đúng không? Nhưng các doanh nghiệp theo chu kỳ thường sẽ phục hồi. Công ty cũng đã bắt đầu dọn dẹp, bán các thương hiệu rượu vang có lợi nhuận thấp hơn, vốn chỉ làm giảm lợi nhuận. Việc CEO mới Nicholas Fink gia nhập có thể thúc đẩy sự chuyển biến tích cực. Đây có vẻ là một chiến lược kiên nhẫn.

Còn DaVita thì khác. Đây là nhà vận hành chạy thận nhân tạo của Buffett, có thể đã ở quá lâu trong danh mục. Doanh thu chỉ tăng trưởng chậm 5% so với cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận ròng giảm 17%. Ngành chăm sóc sức khỏe đang bị siết chặt về tỷ lệ hoàn trả, và không có dấu hiệu giảm bớt trong tầm nhìn. Đáng chú ý, Berkshire đã bắt đầu giảm dần vị trí này hơn một năm trước, và CEO mới vẫn tiếp tục thoái lui. Thỉnh thoảng, ngay cả những cược cũ của Warren Buffett cũng không còn phù hợp nữa.

Bức tranh lớn hơn: Nếu bạn đang xem xét nơi dòng tiền thông minh đang đặt cược, ba cổ phiếu này cho bạn biết điều gì về khả năng phục hồi của người tiêu dùng, sự phục hồi theo chu kỳ, và khi nào nên cắt lỗ. Đáng để bạn để mắt tới.