Nếu bạn đã từng xem xét giao dịch hợp đồng tương lai, chắc chắn bạn biết rằng nó không dành cho những người yếu bóng vía. Đây là một công cụ phức tạp, thu hút cả các nhà đầu cơ có kinh nghiệm và các công ty muốn bảo vệ mình khỏi biến động giá. Nhưng hãy cùng tìm hiểu xem thực sự diễn ra điều gì trên các thị trường này.

Hãy bắt đầu từ cơ bản: hợp đồng tương lai là các thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận trước. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng hành động này phức tạp hơn nhiều. Các hợp đồng này tồn tại trên mọi thứ: từ cà phê và dầu mỏ đến cổ phiếu, trái phiếu và thậm chí cả tiền điện tử như bitcoin. Điểm đặc biệt là cả hai bên đều cố định giá ngay bây giờ, còn việc giao hàng thực tế hoặc thanh toán sẽ diễn ra sau đó.

Theo dữ liệu của CFTC, phần lớn các nhà tham gia thị trường hợp đồng tương lai là các công ty thực sự cần hàng hóa cho hoạt động của mình hoặc các nhà đầu tư tổ chức lớn. Ví dụ, một hãng hàng không có thể cố định giá nhiên liệu hàng không trong 90 ngày tới để tránh bị sốc giá đột ngột. Ngược lại, nhà phân phối nhiên liệu bán hợp đồng để ổn định doanh thu của mình. Cả hai bên đều hưởng lợi từ sự dự đoán được.

Nhưng đây mới là phần thú vị: không phải ai trên thị trường hợp đồng tương lai cũng muốn nhận hàng thực tế. Nhiều nhà giao dịch là các nhà đầu cơ, chơi trên biến động giá của chính hợp đồng. Nếu giá nhiên liệu tăng, hợp đồng sẽ trở nên đắt hơn, và nhà đầu cơ có thể bán lại với lợi nhuận. Hoạt động này tạo ra một thị trường thanh khoản, nơi có thể mua bán nhanh chóng.

Bây giờ, hãy nói về lý do tại sao giao dịch hợp đồng tương lai lại hấp dẫn các nhà mạo hiểm. Lý do chính là đòn bẩy tài chính. Nhà môi giới có thể cho phép bạn kiểm soát vị thế trị giá 100 nghìn hryvnia chỉ với 10 nghìn đồng vốn bỏ ra. Đòn bẩy 10:1, và một số nhà môi giới còn cung cấp đòn bẩy lên tới 20:1. Nghe có vẻ như mơ ước? Dừng lại. Nếu giá đi ngược lại bạn 5%, bạn không mất 5%, mà mất tới 50% số vốn đầu tư của mình. Đó là toán học có thể khiến bạn bị loại khỏi thị trường trong vài phút.

CFTC cảnh báo rằng giao dịch hợp đồng tương lai là hoạt động phức tạp và rủi ro cao, không phù hợp với các nhà đầu tư cá nhân thông thường. Khác với giao dịch cổ phiếu, nơi quy định về ký quỹ nghiêm ngặt hơn, thị trường hợp đồng tương lai có cách tiếp cận khá tự do hơn. Điều này mang lại khả năng lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn hơn nhiều.

Nếu bạn muốn giao dịch hợp đồng tương lai trên cổ phiếu, bạn có thể đặt cược vào các chỉ số như S&P 500 hoặc thậm chí các công ty riêng lẻ. Một số nhà giao dịch sử dụng các vị thế bán khống hợp đồng tương lai để bảo vệ danh mục khỏi giảm giá. Những người khác mua các vị thế dài kỳ, hy vọng giá sẽ tăng. Có rất nhiều lựa chọn.

Mỗi hợp đồng tương lai đều được tiêu chuẩn hóa và chứa tất cả các tham số: đơn vị đo lường, số lượng hàng hóa, tiền tệ, chất lượng và ngày giao hàng. Điều này làm cho các hợp đồng minh bạch, nhưng cũng có nghĩa là bạn không thể đơn giản thoát ra mà không hiểu rõ các chi tiết. Và hãy cẩn thận — nếu không đóng vị thế đúng hạn, bạn có thể phải xác nhận việc nhận hàng, điều này hoàn toàn không nằm trong kế hoạch của bạn.

Làm thế nào để bắt đầu? Mở tài khoản tại một nhà môi giới giao dịch trên các thị trường bạn quan tâm. Nhà môi giới sẽ hỏi về kinh nghiệm, thu nhập và vốn của bạn để xác định mức đòn bẩy phù hợp. Phí và hoa hồng khác nhau tùy theo nhà môi giới — một số cung cấp phân tích và lời khuyên, số khác chỉ cung cấp bảng giá và biểu đồ.

Tôi khuyên bạn nên bắt đầu với tài khoản giao dịch ảo. Đây là cách miễn phí để thực hành với tiền ảo, cho đến khi bạn hiểu rõ cách hoạt động thực sự của giao dịch hợp đồng tương lai. Ngay cả các nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng thường xuyên sử dụng các tài khoản này để thử nghiệm các chiến lược mới. Khi bạn đã hoàn toàn hiểu về cơ chế thị trường, ký quỹ và phí giao dịch — lúc đó mới nên chuyển sang tiền thật. Nhưng đừng vội vàng.