Nếu các bạn thường chơi crypto, chắc chắn đã nghe hoặc thậm chí trải qua hiện tượng pump and dump. Đây là một trong những thủ thuật thao túng thị trường phổ biến nhất và gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới bắt đầu.

Vậy pump nghĩa là gì? Nếu pump nghĩa là tăng lên, còn dump có nghĩa là vứt bỏ hoặc bán ra với số lượng lớn. Sự kết hợp của hai thuật ngữ này mô tả chính xác cách thức hoạt động của thủ thuật này. Những kẻ thao túng sẽ cố ý mua một loại tài sản crypto nhất định với số lượng lớn, sau đó lan truyền thông tin tích cực phóng đại hoặc thậm chí giả mạo để kích thích sự hưng phấn của thị trường. Sau khi giá tăng đáng kể, họ ngay lập tức bán hết toàn bộ số holdings của mình một cách ồ ạt, khiến giá giảm mạnh và các nhà đầu tư khác bị mắc kẹt với khoản lỗ lớn.

Không có gì lạ khi điều này thường xuyên xảy ra trong crypto. Lý do đơn giản: quy định trên thị trường tiền điện tử vẫn còn khá lỏng lẻo so với thị trường truyền thống, cộng thêm tính ẩn danh của các giao dịch crypto khiến các đối tượng thao túng khó bị truy đuổi. Thêm vào đó, độ biến động cao của crypto tạo điều kiện dễ dàng cho các biến động giá cực đoan trong thời gian ngắn. Sự kết hợp của các yếu tố này tạo ra một kẽ hở hoàn hảo cho các kẻ thao túng.

Cách họ hoạt động cũng khá có cấu trúc. Giai đoạn đầu tiên là họ bắt đầu mua vào một lượng lớn tài sản đồng thời lan truyền thông tin qua mạng xã hội, diễn đàn, nhóm Telegram, Discord và các nền tảng cộng đồng khác. Tin đồn hoặc tin tức mà họ phát tán cố ý tạo cảm giác quá tốt để trở thành sự thật. Kết quả là, cơn sốt tăng lên và nhiều nhà đầu tư bị kích thích mua vào theo. Khối lượng giao dịch tăng vọt, giá tăng nhanh trong thời gian ngắn mà không có lý do cơ bản rõ ràng. Sau khi đạt đỉnh, giai đoạn thứ hai bắt đầu. Những kẻ thao túng bán hết toàn bộ tài sản của mình một cách ồ ạt. Việc bán tháo này khiến giá giảm nhanh hơn dự kiến của nhà đầu tư, và điều tồi tệ nhất là các nhà đầu tư tham gia ở giai đoạn cuối của pump sẽ chịu thiệt hại rất lớn.

Thủ thuật này từng diễn ra quy mô lớn vào năm 2017 khi ICO bùng nổ. Nhiều altcoin nhỏ trở thành mục tiêu vì dễ thao túng. Họ dùng hype ICO để phát tán thông tin giả, giá tăng đột biến rồi sụp đổ ngay sau khi họ dump. Hậu quả rất nghiêm trọng: nhà đầu tư mất tiền, niềm tin vào thị trường crypto giảm sút, và sự biến động không lành mạnh này còn làm tổn hại hình ảnh của tiền điện tử trong mắt các nhà đầu tư tổ chức.

Làm thế nào để tránh bị mắc bẫy này? Thứ nhất, đừng dễ tin vào hype hoặc tin đồn đang lan truyền. Luôn xác thực thông tin từ các nguồn đáng tin cậy và thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi mua. Thứ hai, chú ý đến mô hình biến động giá. Nếu có sự tăng giá đột biến không hợp lý trong thời gian ngắn, đó có thể là dấu hiệu của pump and dump. Tìm hiểu nguyên nhân cơ bản trước khi quyết định. Thứ ba, tránh FOMO hoặc sợ bỏ lỡ cơ hội. Đừng vội vàng mua chỉ vì sợ lỡ xu hướng. Đầu tư khôn ngoan cần phân tích kỹ lưỡng và cân nhắc cẩn thận, chứ không phải quyết định theo cảm tính.

Tóm lại, pump and dump là một thủ thuật nguy hiểm có thể gây thiệt hại cho bất kỳ ai. Với hiểu biết tốt về cách thức hoạt động của nó và thái độ phản biện khi phân tích thị trường, các bạn có thể tự bảo vệ bản thân và danh mục đầu tư của mình khỏi những cái bẫy này.