Sự trung thành trong việc chuyển đổi Quỹ Kho bạc Kỹ thuật số thành Token dựa trên Blockchain

Một công ty tài chính lớn, Fidelity Investments với 5,8 nghìn tỷ đô la, đang bước vào thế giới Blockchain và tài sản kỹ thuật số. Công ty đã nộp kế hoạch của mình cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để tạo ra một phiên bản token hóa của Quỹ Tài chính Kho bạc Hoa Kỳ kỹ thuật số (FYHXX) với sự giúp đỡ của Blockchain phổ biến, Ethereum. Quỹ này, nắm giữ khoảng 80 triệu đô la trong trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, sẽ sử dụng công nghệ Blockchain để làm cho các giao dịch trở nên minh bạch và hiệu quả hơn.

Việc token hóa các tài sản tài chính truyền thống, như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, đang ngày càng trở nên phổ biến trong các công ty tài chính lớn. Các công ty như BlackRock và Franklin Templeton đã bắt đầu hành động trong thị trường trái phiếu Kho bạc token hóa. Điều này cho thấy ngành tài chính ngày càng phụ thuộc vào công nghệ Blockchain để làm cho các giao dịch nhanh chóng, hiệu quả và rẻ hơn.

Fidelity Nộp Hồ Sơ Với SEC

Tính đến ngày 21 tháng 3 năm 2025, Fidelity chính thức nộp đề xuất cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Đề xuất này nhằm ra mắt một loại cổ phần “OnChain” cho Quỹ Tài chính Kho bạc Kỹ thuật số Fidelity (FYHXX). Như vậy, Fidelity sẽ hỗ trợ ghi lại phần sở hữu của quỹ trên blockchain Ethereum để tăng cường minh bạch và an toàn trên mạng lưới.

Tuy nhiên, cùng với việc tích hợp blockchain, phương pháp truyền thống dùng để ghi lại quyền sở hữu qua hồ sơ sổ sách vẫn sẽ là hệ thống chính thức. Đề xuất nhấn mạnh rằng các ghi chép trên blockchain sẽ chỉ được sử dụng như một lớp dữ liệu bổ sung mà các đại lý chuyển nhượng của Fidelity sẽ cập nhật và đối chiếu hàng ngày.

Quỹ FYHXX chủ yếu đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và tiền mặt. Gần 99,5% quỹ đóng góp vào các tài sản này. Đề xuất còn cho biết Fidelity không chuyển đổi các tài sản này thành token kỹ thuật số nhưng sẽ ghi lại quyền sở hữu của quỹ trên mạng lưới blockchain. Điều này có nghĩa là quỹ vẫn hoạt động như trước. Sự khác biệt là blockchain chỉ được sử dụng để theo dõi quyền sở hữu một cách an toàn và hiệu quả hơn.

Thị Trường Kho Bạc Hoa Kỳ Token Hóa: Xu Hướng Ngày Càng Phát Triển

Quyết định của Fidelity chuyển sang token hóa xuất phát từ việc thị trường tài sản thực tế (RWAs) token hóa đang phát triển nhanh chóng. Giá trị ròng của thị trường Kho bạc Hoa Kỳ token hóa khoảng 4,77 tỷ đô la, tăng 500% so với năm ngoái. Ví dụ, quỹ Kho bạc token hóa BUIDL của BlackRock, ra mắt vào tháng 3 năm 2024, đã đạt 1,5 tỷ đô la. Tương tự, quỹ thị trường tiền tệ dựa trên blockchain của Franklin Templeton, bắt đầu từ năm 2021, đã tăng lên 689 triệu đô la.

Trong token hóa, các tài sản tài chính truyền thống như trái phiếu chính phủ hoặc quỹ đầu tư được chuyển đổi thành token kỹ thuật số trên Blockchain. Nhờ đó, các giao dịch trở nên nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn; nó cũng cho phép thực hiện thanh toán bất cứ lúc nào, ngay cả khi giờ ngân hàng đã kết thúc.

Nhiều công ty tài chính truyền thống thích Ethereum để token hóa các tài sản thực tế (RWAs); hiện đã có hơn 3,3 tỷ đô la RWAs đã được token hóa trên mạng lưới. Ethereum đã chứng minh được độ tin cậy và phổ biến nhờ các đặc tính minh bạch, an toàn, rất quan trọng đối với các tổ chức tài chính.

Lớp OnChain của Fidelity

Fidelity đã nộp hồ sơ với SEC để giới thiệu một loại cổ phần “OnChain” dựa trên Ethereum cho Quỹ Tài chính Kho bạc Kỹ thuật số Fidelity (FYHXX). Mặc dù các trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ nắm giữ chính của quỹ sẽ không thể token hóa trực tiếp, nhưng lớp cổ phần OnChain sẽ được theo dõi trên blockchain, giúp cải thiện tính minh bạch và chính xác trong theo dõi các giao dịch cổ phần. Dự kiến ra mắt lớp OnChain vào ngày 30 tháng 5 năm 2025.

Kết luận

Fidelity đang thực hiện các bước lớn hướng tới tương lai của tài chính. Bằng cách token hóa Quỹ Tài chính Kho bạc Kỹ thuật số của mình, công ty đang chấp nhận công nghệ Blockchain và mở đường cho các giao dịch hiệu quả, minh bạch và an toàn hơn.

Câu hỏi thường gặp

Fidelity đã nộp đề xuất vào ngày nào?

Vào ngày 21 tháng 3 năm 2025, họ đã nộp đề xuất.

Fidelity đã gửi đề xuất cho ai?

Nó đã gửi đề xuất của mình cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).

Tổng giá trị của một quỹ token hóa là bao nhiêu?

Tổng giá trị của một quỹ token hóa là 80 triệu đô la.

Fidelity sẽ sử dụng blockchain nào?

Nó sẽ sử dụng blockchain Ethereum.

Ai khác đã token hóa các quỹ kho bạc?

BlackRock và Franklin Templeton đã thực hiện các dự án tương tự.

Thuật ngữ

Tokenization - chuyển đổi quyền sở hữu tài sản thành token kỹ thuật số trên Ethereum.

Ethereum – Một blockchain phổ biến.

Lớp Cổ phần OnChain – Một lớp cổ phần mới của Fidelity được ghi nhận trên blockchain.