Gần đây thấy nhiều người mới hỏi về việc gọi là "bị cháy tài khoản" trong tiền ảo, nên tôi muốn giải thích rõ ràng chuyện này.

Bắt đầu từ ví dụ trực quan nhất. Giả sử Bitcoin hiện giá 50.000 đô la một cái, bạn có 5.000 đô la. Cách mua bình thường là không đủ tiền, không thể mua được. Nhưng dùng đòn bẩy thì khác rồi, tôi vay bạn 45.000 đô la, bạn bỏ ra 5.000 đô la, cộng lại thành 50.000 đô la để mua một cái, đó chính là giao dịch đòn bẩy mười lần.

Nghe có vẻ hay đúng không? Nếu Bitcoin tăng lên 55.000 đô la, bạn bán ra trả lại tôi 45.000 đô la, còn lại lời 10.000 đô la, tương đương với gốc 5.000 đô la của bạn đã nhân đôi. Nhưng vấn đề là, thị trường tiền ảo biến động rất lớn, nếu Bitcoin giảm xuống còn 45.000 đô la thì sao? Đồng coin của bạn vẫn còn giá trị 45.000 đô la, đúng lúc trả hết khoản vay của tôi, thì 5.000 đô la của bạn sẽ mất sạch. Lúc này nếu bạn vẫn muốn giữ, chờ đợi phản hồi, tôi sẽ không đi cùng bạn. Tiền của tôi không thể cùng bạn đánh cược, nên tôi có quyền bán tháo đồng coin của bạn để lấy lại 45.000 đô la.

Tình huống còn tồi tệ hơn là, nếu tôi bán chậm hơn, giá lại giảm xuống còn 44.000 đô la, thì không chỉ bạn mất sạch vốn, còn phải nợ tôi 1.000 đô la. Số tiền 1.000 đô la này chính là nợ, bạn phải trả. Đó chính là "cháy tài khoản", điều đáng sợ nhất trong giao dịch tiền ảo.

Muốn tránh bị cháy tài khoản chỉ có một cách, đó là bổ sung thêm tiền vào tài khoản. Nạp thêm 5.000 đô la nữa, như vậy tổng giá trị tiền mặt cộng với giá trị đồng coin sẽ lại vượt quá 45.000 đô la, tôi mới yên tâm.

Nói xong khái niệm cơ bản, tôi phải đề cập đến chuyện còn tối hơn nữa. Trong nước từng có nhiều sàn giao dịch giả mạo, khác với các trang lừa đảo trực tiếp tạo dữ liệu giả, các sàn này dữ liệu đều là thật, nhưng vẫn có thể khiến nhà đầu tư phá sản.

Phương pháp thực ra rất đơn giản. Giả sử trong sàn có một loại hợp đồng đòn bẩy mười lần, giá hiện tại là 50.000 đô la mỗi đơn vị. Có nhiều trader đang giữ vị thế mua và bán ở mức giá này. Sàn biết rõ điều đó, nắm rõ từng vị thế, vốn, tỷ lệ đòn bẩy thực tế của từng người.

Sau đó chọn một đêm tối trời, sàn hợp tác với vài nhà cái, chuẩn bị một lượng lớn vốn, chỉ cần một cú "đánh" là có thể cuốn sạch tất cả nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tại sao chọn ban đêm? Vì phần lớn người đã ngủ, không thể phát hiện ra bất thường, càng không thể kịp thời bổ sung thêm tiền.

Các nhà cái bắt đầu điên cuồng mua vào, đẩy giá lên tới 55.000 đô la. Những nhà đầu tư bán khống không còn tiền mặt, đòn bẩy mười lần lập tức chạm mức giới hạn. Họ còn đang ngủ say, không thể bổ sung vị thế, tự động bị "cháy" tài khoản và bị thanh lý tự động. Lúc này, không cần nhiều tiền thật, vì phần lớn mọi người đều đang ngủ.

Những vị thế bán bị thanh lý tự nhiên tạo thành lệnh mua, giúp các nhà cái tiếp tục đẩy giá lên cao. Khi giá tăng, các nhà đầu tư dùng đòn bẩy 9, 8 lần cũng bắt đầu bị cháy. Nhà cái chỉ cần một lượng vốn nhỏ, có thể dùng chiến thuật "lăn tròn" để đánh bẹp từng lớp nhà bán khống.

Giả sử từ 50.000 đô la đẩy lên 75.000 đô la, tất cả các vị thế bán khống đòn bẩy trên 5 lần đều bị cháy. Những khoản tiền này sẽ chảy về đâu? Nếu nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, vào 50.000 ra 75.000, lợi nhuận thu về gấp 4 lần.

Thậm chí còn hay hơn, nhà cái sau khi đánh bại các vị thế bán khống có thể đảo chiều. Hiện tại, họ điên cuồng bán ra, đẩy giá xuống. Vì từ 50.000 đến 75.000 đều do nhà cái tự đẩy lên, không nhiều theo phe mua. Từ 75.000 giảm về 50.000, không quá khó. Thêm nữa, dùng nhiều vốn hơn, làm lại thao tác đảo chiều, từ 50.000 đẩy xuống 25.000. Lúc này, các vị thế mua đòn bẩy trên 5 lần lại bị cháy hết. Nhà cái mua vào để đóng vị thế, hoàn tất việc "thu hoạch".

Tất cả các giao dịch đều thật sự xảy ra, nhà đầu tư nhỏ lẻ dù mua hay bán đều không thoát khỏi số phận cháy tài khoản. Nhà cái nắm trong tay thông tin nội bộ, biết rõ giá trị vị thế, tỷ lệ đòn bẩy của nhà đầu tư nhỏ lẻ, còn biết khi nào nhà đầu tư không hoạt động để tấn công chính xác. Kết quả tất nhiên là nhà đầu tư nhỏ lẻ mất sạch vốn, nhà cái thu lợi lớn.

Dĩ nhiên, câu chuyện này không nói về Bitcoin, mà về các sàn giao dịch đen tối không có kiểm soát. Dù Bitcoin rất chính quy, sao có thể có nhà cái? Sao có thể 20% người kiểm soát 80% vốn? Và Bitcoin an toàn đến mức nào, sao có thể có người dùng dữ liệu giao dịch để lừa nhà đầu tư?

Dù sao đi nữa, cháy tài khoản trong tiền ảo chắc chắn là chuyện bình thường của thị trường, chắc chắn không có gì bí mật.