Nhiều người khi giao dịch hợp đồng thường phân vân không biết nên chọn toàn vị hay vị từng phần, thực ra hai chế độ này đều có đặc điểm riêng, hôm nay sẽ phân tích chi tiết cho các bạn.

Trước tiên cần hiểu khái niệm ký quỹ. Khi mở vị thế, số tiền ký quỹ cần thiết gọi là ký quỹ ban đầu, số ký quỹ tối thiểu để duy trì vị thế gọi là ký quỹ duy trì, hai khái niệm này rất quan trọng.

Chế độ toàn vị hoạt động như thế nào? Nói đơn giản là tất cả số tiền khả dụng trong tài khoản hợp đồng của bạn đều có thể dùng làm ký quỹ cho vị thế hiện tại. Nếu vị thế bị lỗ, hệ thống sẽ tự động cộng thêm ký quỹ từ số dư khả dụng trong tài khoản để đạt mức ký quỹ ban đầu. Ưu điểm của cách này là khả năng chống chịu rủi ro cao hơn, ít dễ bị thanh lý trong biến động nhỏ. Nhưng rủi ro rõ ràng là — khi gặp biến động lớn, chế độ toàn vị có thể khiến toàn bộ tài khoản bị thua lỗ nặng.

Vị từng phần thì khác. Mỗi vị thế có ký quỹ riêng, hệ thống không tự động cộng thêm, bạn phải tự tay nạp thêm. Điều này có nghĩa là thua lỗ của một vị thế sẽ chỉ ảnh hưởng đến ký quỹ của vị thế đó, không làm ảnh hưởng đến các khoản khác. Nhưng đổi lại, bạn cần quản lý vị thế một cách cẩn thận hơn, kiểm soát chặt chẽ khoảng cách giữa giá thanh lý cứng và giá đánh dấu, nếu không rất dễ bị thua lỗ của một vị thế làm choáng váng.

Ví dụ rõ ràng hơn sẽ giúp bạn hiểu. Giả sử bạn và bạn bè đều có 2000 USD, mỗi người dùng 1000 USD đòn bẩy 10x để mua dài BTC. Bạn chọn vị từng phần, bạn bè chọn toàn vị.

Nếu BTC giảm đến giá thanh lý, bạn thua lỗ trực tiếp 1000 USD bị thanh lý, còn lại 1000 USD. Trong khi đó, phía bạn bè sau khi thua lỗ 1000 USD, hệ thống tự động cộng ký quỹ, vị thế vẫn còn. Lúc này nếu BTC bật lên, bạn bè có thể chuyển từ lỗ thành lãi; nhưng nếu tiếp tục giảm, bạn bè có thể mất toàn bộ 2000 USD.

Vì vậy, ưu điểm cốt lõi của chế độ toàn vị là khả năng chống rủi ro cao, trong các thị trường biến động mạnh ít dễ bị thanh lý, thao tác cũng đơn giản hơn. Nhưng trước các biến động lớn, nhược điểm của toàn vị cũng rất nghiêm trọng — có thể dẫn đến toàn bộ tài khoản về 0.

Chế độ vị từng phần yêu cầu bạn chủ động hơn trong quản lý rủi ro, tự nạp ký quỹ, kiểm soát chính xác khoảng cách đến giá thanh lý.

Hiện tại đa số nền tảng mặc định là chế độ toàn vị, cả hai chế độ đều hỗ trợ điều chỉnh đòn bẩy tối đa 100 lần. Tuy nhiên có một chi tiết cần chú ý — khi bạn đã đặt lệnh chờ, không thể chuyển đổi giữa toàn vị và vị từng phần, cũng không thể thay đổi đòn bẩy.

Về cách tính ký quỹ vị thế, có công thức: Ký quỹ vị thế = Giá mở vị thế / Đòn bẩy + Ký quỹ bổ sung - Ký quỹ giảm - Lãi lỗ chưa thực hiện.

Việc tính rủi ro thanh lý cũng rất quan trọng. Rủi ro thanh lý của vị từng phần = Ký quỹ duy trì / Ký quỹ vị thế nhân 100%. Rủi ro thanh lý của toàn vị = Ký quỹ duy trì / (Số dư khả dụng + Ký quỹ vị thế) nhân 100%. Khi rủi ro đạt 70%, nền tảng sẽ cảnh báo, vượt quá 100% sẽ tự động kích hoạt thanh lý.