Gần đây khi xem biểu đồ tôi lại nghĩ đến chỉ số KD, công cụ này thực sự rất hữu ích cho giao dịch ngắn hạn, đặc biệt là khi dễ bị dao động giá làm mờ mắt.

Logic của chỉ số KD thực ra không phức tạp, chỉ là xem giá ở vị trí nào trong một khoảng thời gian nhất định. Nó gồm có đường K (đường nhanh) và D (đường chậm), đường K phản ứng nhanh hơn, còn D thì khá đều đặn, cả hai dao động trong khoảng từ 0 đến 100. Giá trị càng cao thể hiện giá đang ở mức cao tương đối, càng thấp thì là mức thấp tương đối.

Tôi thường hay dùng nhất là vùng quá mua quá bán. Khi KD lớn hơn 80, thị trường có phần quá nóng, lực mua đã gần đạt giới hạn, lúc này cần cẩn thận điều chỉnh giảm. Ngược lại, khi KD nhỏ hơn 20, áp lực bán đã gần cạn kiệt, thường là tín hiệu dừng giảm hoặc hồi phục, nhiều người sẽ xem đây là điểm vào lệnh.

Ngoài vùng giá, sự giao cắt giữa đường K và D cũng rất quan trọng. Khi đường K cắt lên trên đường D gọi là "giao cắt vàng", đây là tín hiệu tăng giá, đặc biệt khi xuất hiện trong vùng quá bán dưới 20 của KD thì hiệu quả càng cao. Ngược lại, khi đường K cắt xuống dưới đường D gọi là "giao cắt tử thần", là tín hiệu giảm giá, xuất hiện trong vùng quá mua trên 80 của KD thì đáng tin cậy hơn.

Nhưng có một chi tiết nhiều người bỏ qua — đó là phân kỳ. Khi giá tạo đỉnh mới nhưng chỉ số KD lại giảm, đó gọi là phân kỳ đỉnh, báo hiệu động lượng thực ra không đủ, lúc này tôi thường xem xét giảm bớt vị thế hoặc phòng hộ. Ngược lại, giá tạo đáy mới nhưng KD không theo kịp tạo đáy, đó là phân kỳ đáy, cho thấy lực bán đã gần hết, khả năng hồi phục phía sau khá cao.

Trong thực chiến tôi nhận thấy một điểm mấu chốt là không nên chỉ dựa vào một tín hiệu duy nhất. Ví dụ như trong vùng quá bán thấy giao cắt vàng, hoặc trong vùng quá mua thấy giao cắt tử thần, khi nhiều tín hiệu chồng chéo lên nhau thì tỷ lệ thắng sẽ cao hơn rõ rệt. Còn nữa, cần phải theo xu hướng chính, các giao cắt tử trong các khung nhỏ trong xu hướng mạnh mẽ thường không có tác dụng.

Có người thích kết hợp KD với RSI để xác nhận lẫn nhau. Ví dụ khi RSI cho thấy quá nóng mà KD cũng lớn hơn 80, rồi xuất hiện giao cắt tử, thì gần như chắc chắn là thời điểm điều chỉnh.

Tất nhiên, KD cũng không hoàn hảo. Trong các xu hướng mạnh mẽ một chiều, nó sẽ luôn bị mắc kẹt ở các giá trị cực đoan, lúc này chỉ dựa vào vùng giá dễ dẫn đến thua lỗ liên tục. Hơn nữa, vì phản ứng nhanh, trong các thị trường biến động mạnh sẽ xuất hiện nhiều tín hiệu giả, đường K và D liên tục giao cắt lung tung. Tóm lại, KD là chỉ số dựa trên dữ liệu quá khứ, giúp bạn nhìn thấy động lượng, nhưng để xác định xu hướng lớn thì vẫn cần các công cụ khác.

Tổng thể, KD đặc biệt hữu ích trong vùng đi ngang, nhất là khi xuất hiện ở các mức cực đoan như dưới 20, thường là cơ hội mua vào thấp rất tốt, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải kết hợp nhiều tín hiệu để đưa ra quyết định, chứ không phải dựa vào một tín hiệu duy nhất để vào lệnh.