5 Câu Hỏi Tiết Lộ Từ Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Organon

5 Câu Hỏi Tiết Lộ Từ Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Lợi Nhuận Quý 4 của Organon

Jabin Bastian

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 14:39 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

OGN

+2.47%

Kết thúc quý 4 của Organon đã gặp phản ứng tiêu cực từ thị trường do các thách thức vận hành và xu hướng nhu cầu thay đổi ảnh hưởng đến kết quả. Ban quản lý chỉ ra áp lực về giá cả liên tục, mất độc quyền cho các loại thuốc chính như Atozet, và các trở ngại liên quan chính sách đối với Nexplanon tại Mỹ là những yếu tố chính dẫn đến giảm doanh thu so với cùng kỳ năm trước. CEO tạm thời Joe Morrissey nhấn mạnh rằng các biosimilar, đặc biệt là Hadlima, và các sản phẩm mới ra mắt đã phần nào bù đắp, nhưng các nỗ lực kiểm soát chi phí và thay đổi trong cơ cấu sản phẩm không thể hoàn toàn giảm thiểu áp lực giảm biên lợi nhuận gộp. CFO Matthew Walsh mô tả sự giảm biên lợi nhuận gộp là “chủ yếu do áp lực về giá và cơ cấu sản phẩm không thuận lợi.”

Có phải đã đến lúc mua OGN chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Những Điểm Nổi Bật Trong Báo Cáo Quý 4 của Organon (OGN):

**Doanh thu:** 1,51 tỷ USD so với ước tính của nhà phân tích là 1,51 tỷ USD (giảm 5,3% so với cùng kỳ, phù hợp)

**EPS điều chỉnh:** 0,63 USD so với kỳ vọng của nhà phân tích là 0,73 USD (thiếu 13,3%)

**EBITDA điều chỉnh:** 383 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 390,2 triệu USD (biên lợi nhuận 25,4%, thiếu 1,8%)

**Hướng dẫn EBITDA cho năm tài chính 2026** là 1,9 tỷ USD ở mức trung bình, phù hợp với kỳ vọng của nhà phân tích

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 14,4%, giảm so với 18,1% cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 1,94 tỷ USD

Trong khi chúng ta thích nghe bình luận của ban quản lý, phần yêu thích của chúng tôi trong các cuộc gọi báo cáo lợi nhuận là các câu hỏi của nhà phân tích. Những câu hỏi này không có kịch bản và thường có thể làm nổi bật các chủ đề mà ban quản lý muốn tránh hoặc các chủ đề có câu trả lời phức tạp. Dưới đây là những điểm chúng tôi chú ý.

5 Câu Hỏi Hàng Đầu Của Nhà Phân Tích Trong Cuộc Gọi Báo Cáo Quý 4 của Organon

**Umer Raffat (Evercore ISI)** đặt câu hỏi về độ kỹ lưỡng của các cuộc điều tra nội bộ của công ty về các vấn đề hành vi kênh phân phối. Chủ tịch hội đồng quản trị Carrie Cox từ chối bình luận thêm, viện dẫn tính nhạy cảm của các vấn đề đang diễn ra.

**Michael Nedelcovych (TD Cowen)** hỏi về tác động của hướng dẫn biosimilar mới của FDA gần đây và đóng góp của Nexplanon trong năm 2026. CEO tạm thời Joe Morrissey mô tả các thay đổi là “gia tăng”, trong khi CFO Matthew Walsh dự đoán doanh số Nexplanon sẽ duy trì gần như không đổi, cân bằng giữa tăng trưởng ngoài Mỹ và các trở ngại trong nước.

**Bhavin Patel (Bank of America)** thúc giục ban quản lý về việc liệu các khoản tiết kiệm chi phí có bù đắp cho sự giảm của EBITDA cơ bản hay không và về khả năng xảy ra xung đột trong chương trình quản lý rủi ro REMS của Nexplanon. Walsh nói rằng các khoản tiết kiệm đã được tái đầu tư vào tăng trưởng, và trưởng bộ phận R&D Juan Camilo Ferreira bày tỏ sự tự tin vào quá trình cấp lại chứng nhận hạn chế gián đoạn.

**Ethan Brown (JPMorgan)** hỏi về xu hướng biên lợi nhuận dài hạn và tác động của nhãn hiệu Nexplanon trong năm năm tới. Walsh nhấn mạnh các nỗ lực liên tục về hiệu quả chi phí và lưu ý rằng trở ngại lớn nhất trong việc tái cấy ghép sẽ là vào năm 2026, với ít tác động hơn trong các năm sau.

**Alexandra von Riesemann (Piper Sandler)** hỏi về các điểm áp lực trong các thương hiệu đã ổn định và vị trí cạnh tranh của Vtama. Morrissey dự đoán sự ổn định trong các thương hiệu đã ổn định khi các rủi ro về hô hấp giảm, trong khi Walsh dự báo Vtama sẽ tăng trưởng phù hợp với các đối thủ cạnh tranh mặc dù có áp lực cạnh tranh.

 






Câu chuyện Tiếp tục  

Các Nhân Tố Thúc Đẩy Trong Các Quý Sắp Tới

Nhìn về phía trước, nhóm StockStory sẽ theo dõi (1) việc thực hiện các sáng kiến giảm chi phí thêm nữa và tác động của chúng đến sự ổn định biên lợi nhuận, (2) xu hướng về khối lượng và giá cả của Nexplanon ngoài Mỹ cũng như việc chấp nhận biosimilar ở các thị trường mới, và (3) sự ổn định trong danh mục các thương hiệu đã ổn định, đặc biệt trong các phân khúc hô hấp và sinh sản. Các diễn biến trong chương trình quản lý rủi ro Nexplanon REMS và tiến trình giảm nợ cũng sẽ là các chỉ số quan trọng.

Organon hiện giao dịch ở mức 7,41 USD, giảm so với 7,69 USD ngay trước báo cáo lợi nhuận. Sau quý này, liệu đây có phải là thời điểm mua hay bán? Tự mình kiểm tra trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho các thành viên Edge hoạt động).

Các Cổ Phiếu Yêu Thích Của Chúng Tôi Hiện Nay

Nếu thành công của danh mục đầu tư của bạn phụ thuộc vào chỉ 4 cổ phiếu, tài sản của bạn đang nằm trên nền đất mong manh. Bạn có một khoảng thời gian ngắn để đảm bảo các tài sản chất lượng cao trước khi thị trường mở rộng và những mức giá này biến mất.

Đừng chờ đợi cú sốc biến động tiếp theo. Xem danh sách 5 cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu của chúng tôi trong tháng này. Đây là danh sách các cổ phiếu Chất lượng Cao đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được biết đến như công ty Tecnoglass (tăng 1.754% trong năm năm). Tìm cổ phiếu chiến thắng tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm