Đây là thông cáo báo chí có phí. Vui lòng liên hệ trực tiếp với nhà phân phối thông cáo báo chí để biết thêm chi tiết.

Báo cáo Tạm thời Hợp nhất Chưa kiểm toán của Tallink Grupp cho Quý 4 và 12 tháng năm 2025

Tallink Grupp

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 16:00 GMT+9 21 phút đọc

Trong bài viết này:

TAL1T.TL

+1.16%

TALLINK.HE

0.00%

Tallink Grupp

Kết quả của AS Tallink Grupp cho Quý 4 và 12 tháng năm 2025 sẽ được giới thiệu tại Hội thảo Nhà đầu tư diễn ra hôm nay lúc 12:00 (EEST). Để tham gia, vui lòng truy cập liên kết;_ chúng tôi kính mong các nhà đầu tư gửi câu hỏi muộn nhất trước 11:00 sáng qua email: investor@tallink.ee. Thông tin chi tiết hơn có trong thông báo đã được công bố trước đó._

Trong năm tài chính 2025 (1 tháng 1 – 31 tháng 12), AS Tallink Grupp và các công ty con (sau đây gọi là “nhóm”) đã vận chuyển 5.531.132 hành khách, giảm 0,9% so với cùng kỳ năm trước. Số lượng hàng hoá vận chuyển giảm 19,2% xuống còn 245.004 đơn vị, trong khi số lượng phương tiện hành khách giảm 2,2% xuống còn 760.473 chiếc.

Doanh thu hợp nhất chưa kiểm toán của Nhóm đạt 765,3 triệu EUR so với 785,8 triệu EUR trong năm tài chính 2024. EBITDA chưa kiểm toán đạt 130,1 triệu EUR (so với 175,2 triệu EUR trong năm tài chính 2024) và lợi nhuận ròng chưa kiểm toán của kỳ là 17,3 triệu EUR (so với 40,3 triệu EUR trong năm tài chính 2024).

Kết quả doanh thu và hoạt động của Nhóm trong năm 2025 bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố liên quan đến kinh doanh và vận hành:

Nhu cầu bị ảnh hưởng bởi sự tự tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp thấp, các thách thức kinh tế liên tục trong các thị trường cốt lõi của Nhóm, và căng thẳng địa chính trị toàn cầu gia tăng.

Tại cuối năm tài chính, Nhóm vận hành 11 tàu, gồm 2 tàu shuttle, 6 tàu hành khách và 3 tàu đã cho thuê.

Số tàu trong trạng thái nghỉ giảm từ bốn xuống còn không còn tàu nào vào cuối quý 3 năm 2025, do ký hợp đồng mới hoặc bán tàu.

Trong năm tài chính, Nhóm đã hoàn tất việc bán ba tàu. Tàu hành khách Star I được bán cho Irish Continental Group plc vào tháng 4, tàu hàng Regal Star bán cho AMS Line Shipping Co vào tháng 8, và tàu Sailor bán cho Rederiaktiebolaget Eckerö vào tháng 10.

Nhóm vận hành ba khách sạn tại Tallinn và một khách sạn tại Riga.

Tình hình tiền mặt của Nhóm bị ảnh hưởng bởi việc trả cổ tức trị giá 44,6 triệu EUR và thuế thu nhập liên quan là 11,3 triệu EUR.

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, nợ ròng của Nhóm là 432,4 triệu EUR, gần như không thay đổi so với 432,7 triệu EUR vào ngày 30 tháng 9 năm 2025. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 3,3 tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, so với 3,4 vào ngày 30 tháng 9 năm 2025.

Tổng số tiền vay và trả lãi trong năm tài chính là 113,5 triệu EUR.

Đầu tư vốn trong năm 2025 là 33,0 triệu EUR, trong khi công tác bảo trì và sửa chữa dự kiến của tàu là 73 ngày.

Lợi nhuận của Nhóm được hưởng lợi tích cực từ việc giảm chi phí khấu hao do điều chỉnh tuổi thọ ước tính của tàu cruise và tàu hành khách (ngoại trừ tàu shuttle) thành 45 năm.

Nhóm tiếp tục tập trung vào hiệu quả chi phí từ các biện pháp đã thực hiện trước đó và duy trì hoạt động có lợi nhuận trên các tuyến chính.

Nhóm thường xuyên theo dõi các diễn biến trên các tuyến chính, bao gồm năng lực của từng tuyến, và tiếp tục tìm kiếm các tùy chọn cho thuê tàu mới cho các tàu không sử dụng trên các tuyến chính cũng như mở rộng các hợp đồng cho thuê hiện có.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Doanh số và Kết quả theo Phân khúc

Trong năm tài chính 2025, tổng doanh thu của Nhóm giảm 20,5 triệu EUR xuống còn 765,3 triệu EUR so với 785,8 triệu EUR của năm trước.

Doanh thu từ hoạt động tuyến (hoạt động cốt lõi của Nhóm) giảm 13,7 triệu EUR xuống còn 625,2 triệu EUR so với năm tài chính 2024. Kết quả phân khúc từ hoạt động tuyến (hoạt động cốt lõi của Nhóm) đạt 70,5 triệu EUR so với 81,5 triệu EUR của năm tài chính 2024.

Số hành khách vận chuyển trên tuyến Estonia-Finland tăng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Số hàng hoá vận chuyển giảm 20,0%. Doanh thu từ tuyến Estonia-Finland tăng 1,7 triệu EUR so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 314,5 triệu EUR, trong khi kết quả phân khúc giảm 10,9 triệu EUR xuống còn 70,4 triệu EUR, so với cùng kỳ. Phân khúc này phản ánh hoạt động của hai tàu shuttle, MyStar và Megastar, cùng với phà cruise Victoria I. Trong năm 2024, phà cruise Victoria I hoạt động trên tuyến Tallinn-Stockholm từ ngày 31 tháng 5 đến ngày 31 tháng 8 năm 2024.

Trong năm tài chính 2025, số hành khách trên tuyến Phần Lan-Thụy Điển giảm 2,4% so với cùng kỳ năm trước. Số hàng hoá vận chuyển giảm 22,8%. Doanh thu của tuyến giảm 3,3 triệu EUR xuống còn 225,5 triệu EUR, và kết quả phân khúc giảm 1,5 triệu EUR xuống còn 1,3 triệu EUR, so với cùng kỳ. Phân khúc này phản ánh hoạt động của một phà cruise trên tuyến Turku-Stockholm (phà Baltic Princess) và hai phà cruise trên tuyến Helsinki-Stockholm (phà Silja Serenade và Silja Symphony). Kết quả của tuyến này bị ảnh hưởng bởi công tác bảo trì của các phà Silja Serenade và Baltic Princess, tổng cộng 68 ngày trong quý 1 năm 2025.

Trên tuyến Estonia-Thụy Điển, số hành khách vận chuyển giảm 12,5%. Số hàng hoá vận chuyển giảm 11,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu của tuyến Estonia-Thụy Điển giảm 12,1 triệu EUR xuống còn 85,3 triệu EUR. Kết quả phân khúc tăng 1,4 triệu EUR lên mức lỗ 1,2 triệu EUR. Phân khúc này phản ánh hoạt động của tuyến Tallinn-Stockholm và Paldiski-Kapellskär. Tuyến Tallinn-Stockholm do phà cruise Baltic Queen vận hành. Tuyến Paldiski-Kapellskär chủ yếu do tàu hành khách Superfast IX vận hành trong phần lớn năm. Đầu năm, tuyến Paldiski-Kapellskär do tàu hàng Sailor (một phần tháng 1 năm 2025) và Regal Star (đến đầu tháng 2 năm 2025) vận hành, cùng với tàu hành khách Star I (đến khi bán tàu tháng 4 năm 2025). Trong năm 2024, tuyến Paldiski-Kapellskär do hai tàu hàng Sailor và Regal Star vận hành. Ngoài ra, tuyến Tallinn-Stockholm cũng do hai phà cruise Baltic Queen và Victoria I vận hành từ ngày 31 tháng 5 đến ngày 31 tháng 8 năm 2024.

Doanh thu từ phân khúc Khác giảm 7,3 triệu EUR so với năm tài chính 2024, còn 145,5 triệu EUR. Kết quả phân khúc đạt 28,5 triệu EUR, gần như không thay đổi so với năm trước.

Tính đến cuối năm tài chính 2025, Nhóm có 3 tàu đã cho thuê (so với 3 tàu vào cuối năm tài chính 2024):

Tàu cruise Romantika đã cho thuê vào tháng 5 năm 2025 cho doanh nghiệp nhà nước của Algeria, Madar Maritime Company EPE/SPA, trong vòng chín tháng. Hợp đồng cho thuê sẽ kết thúc theo thỏa thuận, và tàu dự kiến trở lại vào đầu tháng 3 năm 2026.

Tàu cruise Galaxy I đã cho thuê vào tháng 9 năm 2022 cho Slaapschepen Public BV, tổ chức do Trung tâm Tiếp nhận Trẻ tị nạn (COA) của Hà Lan đề cử. Tháng 9 năm 2025, hợp đồng cho thuê Galaxy I được gia hạn đến tháng 10 năm 2026. Hợp đồng còn có tùy chọn gia hạn thêm 12 tháng sau khi kết thúc hợp đồng.

Tàu cruise Silja Europa đã cho thuê vào tháng 8 năm 2022 cho Slaapschepen Public BV, tổ chức do Trung tâm Tiếp nhận Trẻ tị nạn (COA) của Hà Lan đề cử. Hợp đồng cho thuê gần đây từ tháng 12 năm 2024 đã được gia hạn đến cuối tháng 1 năm 2027, với tùy chọn gia hạn thêm một năm.   

Thu nhập

Trong năm tài chính 2025, lợi nhuận gộp của Nhóm đạt 143,2 triệu EUR, giảm 10,3 triệu EUR so với 153,6 triệu EUR của năm tài chính 2024. Nhóm tạo ra EBITDA 130,1 triệu EUR so với 175,2 triệu EUR của năm trước.

Chi phí khấu hao và hao mòn giảm 18,0 triệu EUR xuống còn 79,8 triệu EUR so với cùng kỳ. Chi phí khấu hao giảm chủ yếu do việc điều chỉnh tuổi thọ ước tính của tàu cruise và tàu hành khách (ngoại trừ tàu shuttle) thành 45 năm, dẫn đến tỷ lệ khấu hao thấp hơn. Sự giảm này còn do việc bán ba tàu trong năm tài chính 2025.

Kết quả do giảm dư nợ vay và lãi suất giảm, chi phí tài chính ròng giảm 6,8 triệu EUR so với cùng kỳ, còn 21,4 triệu EUR tính đến cuối năm tài chính 2025 (so với 28,3 triệu EUR vào cuối năm tài chính 2024).

Lợi nhuận ròng chưa kiểm toán của Nhóm trong năm 2025 là 17,3 triệu EUR, tương đương 0,023 EUR trên mỗi cổ phiếu. Trong năm 2024, Nhóm đạt lợi nhuận ròng 40,3 triệu EUR, tương đương 0,054 EUR trên mỗi cổ phiếu.

Đầu tư

Trong năm tài chính 2025, Nhóm đã đầu tư 33,0 triệu EUR (so với 22,4 triệu EUR trong năm 2024). Phần lớn đầu tư tập trung vào bảo trì và nâng cấp tàu cruise Baltic Princess và Silja Serenade, bao gồm nâng cấp kỹ thuật và điện tử quan trọng trong quý 1 năm 2025. Trong quá trình bảo trì tàu cruise Silja Serenade, các bộ phận dưới nước như động cơ đẩy mũi và bánh lái đã được bảo dưỡng, và tàu được sơn lại một phần. Ngoài ra, đã tiến hành nâng cấp lớn các khu vực hành khách trên tàu Baltic Princess.

Trong năm tài chính 2025, công tác bảo trì dự kiến tổng cộng 73 ngày (năm 2024 là 20 ngày).

Nhóm cũng tiếp tục đầu tư vào cải thiện hệ thống CNTT của mình.

Vị thế tài chính

Tại cuối năm tài chính 2025, nợ ròng của Nhóm là 432,4 triệu EUR, giữ nguyên so với cuối quý 3 năm 2025. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 3,3 tính đến ngày báo cáo (so với 3,4 vào ngày 30 tháng 9 năm 2025).

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, tiền mặt và các khoản tương đương tiền của Nhóm là 13,5 triệu EUR (so với 31,9 triệu EUR vào ngày 30 tháng 9 năm 2025) và Nhóm còn 96,9 triệu EUR trong các hạn mức tín dụng chưa sử dụng (so với 100,0 triệu EUR vào ngày 30 tháng 9 năm 2025). Tổng dự trữ thanh khoản (tiền mặt, các khoản tương đương tiền và hạn mức tín dụng chưa sử dụng) là 110,4 triệu EUR (so với 131,9 triệu EUR vào ngày 30 tháng 9 năm 2025).

Tình hình tiền mặt và các khoản tương đương tiền trong năm 2025 bị ảnh hưởng bởi việc trả cổ tức (44,6 triệu EUR) và thuế thu nhập liên quan (11,3 triệu EUR), cũng như việc trả nợ vay và lãi vay (113,5 triệu EUR). Trong năm 2024, Nhóm đã trả nợ vay và lãi vay tổng cộng 113,7 triệu EUR.

Cổ tức

Năm 2018, Nhóm đã thông qua chính sách cổ tức theo đó sẽ trả cổ tức tối thiểu 0,05 EUR trên mỗi cổ phiếu nếu điều kiện kinh tế cho phép.

Đại hội Cổ đông thường niên ngày 20 tháng 5 năm 2025 đã thông qua nghị quyết trả cổ tức 0,06 EUR trên mỗi cổ phiếu trong năm 2025, tổng cộng 44,6 triệu EUR. Trong năm 2025, cổ tức được trả thành hai đợt. Đợt đầu 0,03 EUR trên mỗi cổ phiếu, tổng cộng 22,3 triệu EUR, được chi trả ngày 2 tháng 7 năm 2025. Đợt thứ hai 0,03 EUR trên mỗi cổ phiếu, tổng cộng 22,3 triệu EUR, được chi trả ngày 25 tháng 11 năm 2025.

Theo thỏa thuận với Hội đồng Giám sát của Nhóm, Ban Quản lý của Nhóm đã quyết định chuẩn bị đề xuất trình Đại hội Cổ đông về việc trả cổ tức 6 cent mỗi cổ phiếu trong năm 2026.

Kết quả Quý 4 năm 2025

Trong quý 4 (1 tháng 10 – 31 tháng 12) của năm tài chính 2025, Nhóm vận chuyển 1,3 triệu hành khách, giảm 0,3% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu chưa kiểm toán của Nhóm trong kỳ tăng 2,4% và đạt 188,0 triệu EUR (so với 183,5 triệu EUR trong tháng 10-12 năm 2024). EBITDA chưa kiểm toán là 27,6 triệu EUR (so với 25,7 triệu EUR trong tháng 10-12 năm 2024) và lợi nhuận ròng chưa kiểm toán là 12,2 triệu EUR (so với lỗ 5,2 triệu EUR trong tháng 10-12 năm 2024).

Doanh thu từ hoạt động tuyến (hoạt động cốt lõi của Nhóm) tăng 2,8 triệu EUR lên 152,0 triệu EUR so với quý 4 năm 2024. Kết quả phân khúc từ hoạt động tuyến đạt 16,1 triệu EUR so với 9,9 triệu EUR của cùng kỳ năm trước.

Số hành khách vận chuyển trên tuyến Estonia-Finland giảm 1,3% so với quý 4 năm 2024. Số hàng hoá vận chuyển giảm 6,4%. Doanh thu từ tuyến Estonia-Finland tăng 1,4 triệu EUR so với cùng kỳ, đạt 77,6 triệu EUR, trong khi kết quả phân khúc tăng 1,5 triệu EUR lên 16,8 triệu EUR, so với cùng kỳ. Phân khúc này phản ánh hoạt động của hai tàu shuttle, MyStar và Megastar, cùng với phà cruise Victoria I. Trong quý 4 năm 2024, phà cruise Victoria I hoạt động trên tuyến Tallinn-Stockholm từ ngày 31 tháng 5 đến ngày 31 tháng 8 năm 2024.

Trong quý 4 năm 2025, số hành khách trên tuyến Phần Lan-Thụy Điển tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước. Số hàng hoá vận chuyển giảm 15,2%. Doanh thu của tuyến tăng 1,3 triệu EUR lên 54,5 triệu EUR, và kết quả phân khúc giảm 1,6 triệu EUR xuống còn 2,0 triệu EUR, so với cùng kỳ.

Trên tuyến Estonia-Thụy Điển, số hành khách vận chuyển giảm 1,5%. Số hàng hoá vận chuyển giảm 5,3% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu của tuyến này giữ nguyên mức 19,9 triệu EUR so với quý 4 năm 2024. Kết quả phân khúc tăng 3,1 triệu EUR lên 1,3 triệu EUR.

Doanh thu từ phân khúc Khác tăng 1,6 triệu EUR so với quý 4 năm 2024, đạt 37,2 triệu EUR. Kết quả phân khúc tăng 9,4 triệu EUR lên 13,9 triệu EUR.

Kết quả tài chính của quý 4 năm 2025 bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

Sự tự tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp thấp tại các thị trường nội địa cùng với căng thẳng địa chính trị gia tăng.

Bán tàu hàng Sailor.

Trả cổ tức 22,3 triệu EUR và thuế thu nhập liên quan 6,3 triệu EUR.

Trả nợ dài hạn và chi phí lãi vay 18,7 triệu EUR (so với 34,0 triệu EUR trong quý 4 năm 2024).

Điều chỉnh tuổi thọ ước tính của tàu cruise và tàu hành khách (ngoại trừ tàu shuttle) thành 45 năm, giảm chi phí khấu hao trong năm tài chính 2025.

Bán các đơn vị FuelEU Maritime dư thừa, phát sinh ngoài hoạt động cốt lõi của Nhóm theo quy định FuelEU Maritime.

Ngoài ra, vào tháng 12 năm 2025, hợp đồng cho thuê tàu cruise Silja Europa đã được gia hạn đến cuối tháng 1 năm 2027, với tùy chọn gia hạn thêm một năm.

Các Chỉ số Chính

| Cho kỳ | Q4 2025 | Q4 2024 | Q4 2023 | Jan-Dec 2025 | Jan-Dec 2024 | Jan-Dec 2023 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Doanh thu (triệu EUR) | 188,0 | 183,5 | 193,7 | 765,3 | 785,8 | 835,3 | | Lợi nhuận gộp/lỗ (triệu EUR) | 41,7 | 25,9 | 34,9 | 143,2 | 153,6 | 203,8 | | EBITDA¹ (triệu EUR) | 27,6 | 25,7 | 36,8 | 130,1 | 175,2 | 214,5 | | EBIT¹ (triệu EUR) | 17,0 | 1,3 | 11,4 | 50,3 | 77,4 | 113,3 | | Lợi nhuận ròng/lỗ trong kỳ (triệu EUR) | 12,2 | -5,2 | 2,2 | 17,3 | 40,3 | 78,9 | | | | | | | | | | Chi phí khấu hao và hao mòn (triệu EUR) | 10,6 | 24,4 | 25,5 | 79,8 | 97,8 | 101,2 | | Chi tiêu vốn¹ ² (triệu EUR) | 5,8 | 5,9 | 5,9 | 33,0 | 22,4 | 28,2 | | Số lượng cổ phiếu phổ thông trung bình đang lưu hành | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | | Lợi nhuận/lỗ trên mỗi cổ phiếu¹ (EUR) | 0,016 | -0,007 | 0,003 | 0,023 | 0,054 | 0,106 | | | | | | | | | | Số hành khách | 1.306.310 | 1.310.014 | 1.338.921 | 5.531.132 | 5.580.016 | 5.705.600 | | Số đơn vị hàng hoá | 59.830 | 64.606 | 76.198 | 245.004 | 303.234 | 323.990 | | Số nhân viên trung bình | 4.795 | 4.844 | 4.879 | 4.901 | 4.964 | 4.879 | | | | | | | | | | Tại ngày | 31.12.2025 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2023 | | Tổng tài sản (triệu EUR) | 1.330,8 | 1.359,1 | 1.498,9 | 1.330,8 | 1.463,9 | 1.555,2 | | Tổng nợ phải trả (triệu EUR) | 580,7 | 621,4 | 711,5 | 580,7 | 681,6 | 769,5 | | Nợ phải trả lãi vay (triệu EUR) | 445,9 | 464,6 | 588,3 | 445,9 | 556,4 | 649,3 | | Nợ ròng¹ (triệu EUR) | 432,4 | 432,7 | 555,7 | 432,4 | 537,7 | 607,3 | | Nợ ròng trên EBITDA¹ | 3,32 | 3,38 | 2,98 | 3,32 | 3,07 | 2,83 | | Vốn chủ sở hữu (triệu EUR) | 750,1 | 737,7 | 787,4 | 750,1 | 782,3 | 785,8 | | Tỷ lệ vốn chủ sở hữu¹ (%) | 56% | 54% | 53% | 56% | 53% | 51% | | | | | | | | | | Số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | 743.569.064 | | Vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu (EUR) | 1,01 | 0,99 | 1,06 | 1,01 | 1,05 | 1,06 | | | | | | | | | | Tỷ số¹ | Q4 2025 | Q4 2024 | Q4 2023 | Jan-Dec 2025 | Jan-Dec 2024 | Jan-Dec 2023 | | Tỷ suất lợi nhuận gộp (%) | 22,2% | 14,1% | 18,0% | 18,7% | 19,5% | 24,4% | | Tỷ suất EBITDA (%) | 14,7% | 14,0% | 19,0% | 17,0% | 22,3% | 25,7% | | Tỷ suất EBIT (%) | 9,0% | 0,7% | 5,9% | 6,6% | 9,9% | 13,6% | | Tỷ suất lợi nhuận ròng/lỗ (%) | 6,5% | -2,8% | 1,1% | 2,3% | 5,1% | 9,4% | | | | | | | | | | ROA (%) | 3,6% | 5,1% | 7,0% | 3,6% | 5,1% | 7,0% | | ROE (%) | 2,3% | 5,2% | 10,6% | 2,3% | 5,2% | 10,6% | | ROCE (%) | 4,4% | 6,0% | 8,4% | 4,4% | 6,0% | 8,4% |

1 Các chỉ số hiệu suất thay thế dựa trên hướng dẫn của ESMA được công bố trong phần Các Chỉ số Hiệu suất Thay thế của Báo cáo Tạm thời.
2 Không bao gồm các khoản bổ sung vào tài sản quyền sử dụng.

EBITDA: kết quả từ hoạt động kinh doanh trước các khoản mục tài chính ròng, phần lợi nhuận của các khoản đầu tư hợp nhất theo tỷ lệ góp vốn, thuế, khấu hao và hao mòn
EBIT: kết quả từ hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận/lỗ trên mỗi cổ phiếu: lợi nhuận ròng hoặc lỗ / trung bình cộng số cổ phiếu đang lưu hành
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu: tổng vốn chủ sở hữu / tổng tài sản
Vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu: vốn chủ sở hữu / số cổ phiếu đang lưu hành
Tỷ suất lợi nhuận gộp/lỗ: lợi nhuận gộp / doanh thu thuần
Tỷ suất EBITDA: EBITDA / doanh thu thuần
Tỷ suất EBIT: EBIT / doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận ròng/lỗ: lợi nhuận ròng hoặc lỗ / doanh thu thuần
Chi tiêu vốn: các khoản bổ sung vào tài sản cố định – các khoản bổ sung vào tài sản quyền sử dụng + các khoản bổ sung vào tài sản vô hình
ROA: lợi nhuận trước các khoản mục tài chính ròng, thuế 12 tháng / trung bình tổng tài sản
ROE: lợi nhuận ròng 12 tháng / trung bình vốn chủ sở hữu
ROCE: lợi nhuận trước các khoản mục tài chính ròng, thuế 12 tháng / (tổng tài sản – nợ ngắn hạn trung bình cho kỳ)
Nợ ròng: các khoản nợ có lãi vay trừ đi tiền mặt và các khoản tương đương tiền
Nợ ròng trên EBITDA: nợ ròng / EBITDA 12 tháng

Báo cáo hợp nhất về lợi nhuận hoặc lỗ và các khoản thu nhập toàn diện khác

| Chưa kiểm toán, tính bằng nghìn EUR | Q4 2025 | Q4 2024 | Jan-Dec 2025 | Jan-Dec 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Doanh thu | 187.986 | 183.505 | 765.288 | 785.822 | | Giá vốn hàng bán | -146.243 | -157.571 | -622.065 | -632.266 | | Lợi nhuận gộp | 41.743 | 25.934 | 143.223 | 153.556 | | | | | | | | Chi phí tiếp thị và bán hàng | -11.696 | -11.502 | -44.246 | -43.849 | | Chi phí quản lý | -15.004 | -13.837 | -52.122 | -52.846 | | Thu nhập hoạt động khác | 2.467 | 816 | 5.713 | 21.684 | | Chi phí hoạt động khác | -498 | -114 | -2.266 | -1.115 | | Kết quả từ hoạt động kinh doanh | 17.012 | 1.297 | 50.302 | 77.430 | | | | | | | | Thu nhập tài chính | 174 | 305 | 490 | 938 | | Chi phí tài chính | -4.923 | -6.822 | -21.905 | -29.198 | | Lợi nhuận trước thuế | 12.263 | -5.220 | 28.887 | 49.170 | | | | | | | | Thuế thu nhập | -87 | 0 | -11.623 | -8.896 | | | | | | | | Lợi nhuận ròng trong kỳ | 12.176 | -5.220 | 17.264 | 40.274 | | Lợi nhuận ròng của kỳ thuộc về cổ đông của Công ty mẹ | 12.176 | -5.220 | 17.264 | 40.274 | | | | | | | | Thu nhập toàn diện khác | | | | | | Các khoản mục có thể được phân loại lại thành lợi nhuận hoặc lỗ | | | | | | Chênh lệch tỷ giá hối đoái khi chuyển đổi hoạt động nước ngoài | -317 | -26 | -393 | 332 | | Định giá lại tài sản held for sale | 0 | 0 | -5.607 | 0 | | Lỗ/lợi nhuận toàn diện khác trong kỳ | -317 | -26 | -6.000 | 332 | | | | | | | | Tổng lợi nhuận toàn diện trong kỳ | 11.859 | -5.246 | 11.264 | 40.606 | | Tổng lợi nhuận toàn diện của kỳ thuộc về cổ đông của Công ty mẹ | 11.859 | -5.246 | 11.264 | 40.606 | | | | | | | | EPS (EUR) | 0,016 | -0,007 | 0,023 | 0,054 | | EPS pha loãng (EUR) | 0,016 | -0,007 | 0,023 | 0,054 |

Báo cáo hợp nhất về tình hình tài chính

| Chưa kiểm toán, tính bằng nghìn EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 | | --- | --- | --- | | TÀI SẢN | | | | Tiền và các khoản tương đương tiền | 13.491 | 18.705 | | Các khoản phải thu và các khoản phải thu khác | 36.830 | 25.268 | | Trả trước | 8.303 | 8.764 | | Hàng tồn kho | 45.770 | 48.083 | | Tài sản vô hình | 1.503 | 6.901 | | Tài sản ngắn hạn | 105.897 | 107.721 | | | | | | Các khoản tài chính khác và trả trước | 438 | 518 | | Thuế thu nhập hoãn lại | 21.840 | 21.840 | | Bất động sản đầu tư | 300 | 300 | | Tài sản cố định hữu hình | 1.182.216 | 1.310.000 | | Tài sản vô hình | 20.073 | 23.562 | | Tài sản dài hạn | 1.224.867 | 1.356.220 | | TỔNG TÀI SẢN | 1.330.764 | 1.463.941 | | | | | | NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU | | | | Các khoản vay và nợ phải trả có lãi | 77.156 | 104.549 | | Các khoản phải trả và các khoản phải trả khác | 97.297 | 95.146 | | Các khoản phải trả cho chủ sở hữu | 6 | 6 | | Nợ thuế thu nhập phải trả | 4 | 7 | | Thu nhập hoãn lại | 37.458 | 30.102 | | Nợ ngắn hạn | 211.921 | 229.810 | | | | | | Các khoản vay và nợ phải trả có lãi | 368.770 | 451.825 | | Nợ dài hạn | 368.770 | 451.825 | | Tổng nợ phải trả | 580.691 | 681.635 | | | | | | Vốn cổ phần (Ghi chú 9) | 349.477 | 349.477 | | Thặng dư vốn | 663 | 663 | | Các quỹ dự phòng | 59.760 | 65.901 | | Lợi nhuận giữ lại | 340.173 | 366.265 | | Vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông của Công ty mẹ | 750.073 | 782.306 | | Tổng vốn chủ sở hữu | 750.073 | 782.306 | | TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU | 1.330.764 | 1.463.941 |

Báo cáo luồng tiền hợp nhất

| Chưa kiểm toán, tính bằng nghìn EUR | Q4 2025 | Q4 2024 | Jan-Dec 2025 | Jan-Dec 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | DÒNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH | | | | | | Lỗ/lợi nhuận ròng của kỳ | 12.176 | -5.220 | 17.264 | 40.274 | | Điều chỉnh | 16.251 | 30.975 | 115.026 | 117.243 | | Thay đổi trong: | | | | | | Các khoản phải thu và trả trước liên quan đến hoạt động kinh doanh | 453 | 7.273 | -11.395 | 5.705 | | Hàng tồn kho | -3.534 | -4.638 | 303 | -13.573 | | Các khoản phải trả liên quan đến hoạt động kinh doanh | 6.193 | 2.535 | 17.226 | 8.505 | | Thay đổi trong tài sản và nợ phải trả | 3.112 | 5.170 | 6.134 | 637 | | Tiền thuần từ hoạt động kinh doanh | 31.539 | 30.925 | 138.424 | 158.154 | | Thuế thu nhập đã trả | -6.305 | 11 | -11.299 | -4.740 | | DÒNG TIỀN RÒNG SỬ DỤNG/TRẢ TỪ HOẠT ĐỘ