Gần đây khi sắp xếp ghi chú giao dịch, tôi lại nhớ đến một chỉ số bị nhiều người bỏ qua — tỷ lệ lệch chuẩn. Thật lòng mà nói, nhiều người biết đến công cụ này nhưng không biết cách sử dụng, thậm chí xem nó như một tín hiệu mua bán đơn thuần, kết quả là thua lỗ nặng nề. Thực ra, cốt lõi của tỷ lệ lệch chuẩn khá đơn giản, đó là đo lường khoảng cách giữa giá cả và đường trung bình động.

Bắt đầu từ cơ bản. Tỷ lệ lệch chuẩn về bản chất là cho bạn biết giá hiện tại cách chi phí trung bình bao xa. Khi giá xa khỏi đường trung bình quá nhiều, thị trường thường ở trạng thái cực đoan, cuối cùng giá sẽ trở về đường trung bình — đó là lý do tại sao tỷ lệ lệch chuẩn có thể giúp bạn tìm điểm mua bán. Phương pháp tính cũng không phức tạp, là (giá đóng cửa ngày hôm nay trừ đi đường trung bình N ngày) rồi chia cho đường trung bình N ngày nhân 100%. Kết quả dương biểu thị giá cao hơn ( lệch chuẩn dương ), còn âm là giá thấp hơn ( lệch chuẩn âm ).

Nhưng có một điểm quan trọng: tỷ lệ lệch chuẩn luôn tồn tại, vì đường trung bình động có độ trễ. Khi giá biến động, đường trung bình vẫn đang tính trung bình của quá khứ, nên phản ứng của nó luôn chậm hơn giá thực thời gian thực. Chính vì đặc tính này, bạn mới có cơ hội dùng tỷ lệ lệch chuẩn để tìm kiếm cơ hội giao dịch.

Nói về cách xác định giá trị cực đoan, không có câu trả lời tuyệt đối, mà phụ thuộc vào loại thị trường. Ví dụ, với tỷ lệ lệch chuẩn 15 ngày, S&P 500 thường coi là cực đoan khi ở mức 3 đến 5%, còn Bitcoin thì phải đến 8 đến 10%, vàng khoảng 2 đến 5%. Nhưng tất cả chỉ là tham khảo, mỗi mã tài sản đều khác nhau, bạn phải tự thử nghiệm để tìm ra phạm vi giá trị cực đoan hợp lý.

Cá nhân tôi thường dùng nhất là tỷ lệ lệch chuẩn cộng với tín hiệu phân kỳ. Phân kỳ có hai trường hợp: một là phân kỳ đỉnh, giá tạo đỉnh mới nhưng tỷ lệ lệch chuẩn không theo kịp đỉnh mới, ám chỉ động lượng đang yếu đi, có thể sẽ điều chỉnh lại; hai là phân kỳ đáy, giá tạo đáy mới nhưng tỷ lệ lệch chuẩn không tạo đáy, thường là tín hiệu phản ứng đáy. Đặc biệt, khi phân kỳ đáy kết hợp với giá trị cực đoan, tỷ lệ thắng sẽ cao hơn.

Về tham số cài đặt, phần lớn phần mềm mặc định là 6 ngày, 12 ngày hoặc 24 ngày, nhưng trong thực chiến tôi thích điều chỉnh theo phong cách giao dịch của mình. Nhà giao dịch ngắn hạn dùng đường trung bình 5 hoặc 10 ngày để bắt sóng biến động trong ngày; nhà giao dịch lướt sóng dùng đường trung bình 20 ngày để xác định xu hướng trung hạn; nhà đầu tư dài hạn thì dùng đường trung bình 60 ngày để xem vùng quá mua quá bán của chu kỳ lớn.

Trong thực tế, chiến lược tôi thường dùng nhất là kết hợp cực đoan và đảo chiều nến. Khi tỷ lệ lệch chuẩn lệch xa khỏi vùng cực đoan, dù không thể chính xác dự đoán điểm đảo chiều, nhưng vùng này thường là đáy cũ trong quá khứ, lúc đó thấy bóng dưới dài có thể chia nhỏ lệnh vào từng phần, trung bình giá. Một cách khác là tìm phân kỳ đáy trong thị trường tăng trưởng dài hạn, khi giá phá đáy cũ nhưng tỷ lệ lệch chuẩn không tạo đáy mới, đó là điểm vào khá tốt.

Nhưng cần nhấn mạnh rằng, tỷ lệ lệch chuẩn không nên dùng đơn độc. Công dụng thực sự của nó là như một tín hiệu cảnh báo, kết hợp với hành vi giá hoặc các chỉ số khác (ví dụ RSI vào vùng quá bán) để phát huy tối đa hiệu quả. Thậm chí trong xu hướng mạnh, tỷ lệ lệch chuẩn dễ bị làm mờ, giá có thể duy trì lệch chuẩn lớn trong thời gian dài mà không quay về, thậm chí qua sideway rồi mới bắt đầu một đợt tăng mới.

Vì vậy, cách dùng tỷ lệ lệch chuẩn để tìm điểm mua bán là: trước tiên quan sát xu hướng lịch sử của mã tài sản để xác định vùng cực đoan, đánh dấu chúng trên chỉ số, rồi kết hợp các tín hiệu khác để xác nhận. Nhớ rằng, chỉ số chỉ là công cụ hỗ trợ, xu hướng mới là chủ đạo. Giá có thể biến động mạnh trong ngắn hạn do cảm xúc, nhưng cuối cùng vẫn sẽ trở về trung bình — đó chính là chân lý thị trường mà tỷ lệ lệch chuẩn muốn truyền đạt.