Gần đây tôi đang tổng hợp một số ý tưởng về tiền kỹ thuật số, phát hiện ra chủ đề này thực sự đáng để thảo luận sâu hơn.

Nhiều người vẫn chỉ hiểu về tiền kỹ thuật số ở mức độ bề nổi, thực ra logic cốt lõi của nó khá rõ ràng. Nói đơn giản, tiền kỹ thuật số dựa trên mạng lưới nút và thuật toán mật mã xây dựng, đặc điểm lớn nhất là không có chủ thể phát hành trung ương, điều này về cơ bản đã thay đổi quy tắc chơi của tiền tệ truyền thống. Bởi vì chính thuật toán quyết định giới hạn tổng cung, nên việc phát hành tràn lan gây lạm phát là không thể xảy ra, quá trình giao dịch cũng cần được các nút mạng xác nhận, đảm bảo an toàn.

Sự xuất hiện của Bitcoin thực sự là một cú sốc lớn đối với hệ thống tiền tệ hiện có. Mặc dù thuộc phạm trù tiền ảo, nhưng tính chất hoàn toàn khác với các điểm thưởng do các doanh nghiệp mạng phát hành, vì vậy mới được định nghĩa riêng là tiền kỹ thuật số.

Nói về ưu điểm, trực quan nhất là ba điểm. Chi phí giao dịch gần như có thể bỏ qua, không cần phải trả phí cao như chuyển khoản ngân hàng truyền thống, đặc biệt rõ ràng khi thanh toán xuyên biên giới. Tốc độ cũng nhanh hơn nhiều, vì blockchain là phi tập trung, không cần trung tâm thanh toán, giao dịch trực tiếp P2P. Còn nữa là tính ẩn danh, hai bên giao dịch hoàn toàn xa lạ vẫn có thể hoàn tất, bảo vệ quyền riêng tư khá tốt, nhưng thành thật mà nói, điều này cũng tạo điều kiện thuận lợi cho một số hoạt động phi pháp.

Tuy nhiên, tiền kỹ thuật số như một con dao hai lưỡi. Một mặt, công nghệ blockchain phía sau thực hiện được sự phi tập trung thực sự, các ứng dụng không chỉ dừng lại ở tiền tệ, đó cũng là lý do tại sao Bitcoin có thể gây chú ý lớn như vậy. Mặt khác, nếu tiền kỹ thuật số thực sự thay thế lớn tiền pháp định, sẽ gây tác động lớn đến toàn bộ hệ thống tài chính.

Từ góc độ chính sách tiền tệ, nhà phát hành tiền kỹ thuật số thường không chịu sự quản lý, lượng phát hành hoàn toàn theo ý muốn của người phát hành, điều này có thể dẫn đến cung tiền không ổn định, ngân hàng trung ương cũng không thể kiểm soát chính xác tình hình lưu thông, khiến việc xây dựng và truyền đạt chính sách bị ảnh hưởng lớn. Cơ sở hạ tầng tài chính cũng sẽ bị tác động, công nghệ sổ cái phân tán thay đổi cách thức thanh toán truyền thống, gây ra thách thức đối với thanh toán, clearing và settlement.

Vai trò trung gian của ngân hàng cũng đối mặt với mối đe dọa. Ngân hàng về bản chất là trung gian tài chính, chịu trách nhiệm giám sát và luân chuyển vốn, nhưng nếu tiền kỹ thuật số và công nghệ phân tán thực sự phổ biến, hệ thống này có thể bị phá vỡ. Ngoài ra, các rủi ro về an ninh cũng không thể bỏ qua, các cuộc tấn công mạng có thể gây biến động giá trị đồng tiền, từ đó ảnh hưởng đến trật tự tài chính toàn cầu và kinh tế thực.

Xét về ứng dụng, tiền kỹ thuật số có tiềm năng lớn nhất trong thanh toán xuyên biên giới. Năm 2018, tổng lượng thanh toán xuyên biên giới của cả nước khoảng 8 nghìn tỷ nhân dân tệ, sử dụng công nghệ blockchain có thể giảm chi phí cho mỗi giao dịch từ 26 USD xuống còn 15 USD, tiết kiệm khoảng 40% chi phí. Trong tương lai, sử dụng tiền kỹ thuật số để thực hiện thanh toán P2P, loại bỏ trung gian, chuyển khoản trong vòng 24 giờ, đặc biệt hữu ích cho thương mại điện tử xuyên biên giới.

Các quy trình vay thế chấp của ngân hàng hiện vẫn còn nhiều công việc lặp đi lặp lại, nhiều tài sản thế chấp tồn tại việc định giá không chính xác hoặc thế chấp chồng chéo. Nếu dùng tiền kỹ thuật số kết hợp hợp đồng thông minh, có thể tự động loại bỏ tình trạng thế chấp chồng chéo, toàn bộ quy trình tự động hóa, giảm đáng kể chi phí ngân hàng.

Hợp đồng giấy và tài chính chuỗi cung ứng cũng là hướng lớn. Trong nước, khoảng 70% giao dịch hối phiếu vẫn là giấy tờ, tài chính chuỗi cung ứng cũng phụ thuộc nhiều vào nhân công. Sau khi số hóa hối phiếu và dùng blockchain để giao dịch, tất cả thông tin minh bạch, hợp đồng điện tử do hợp đồng thông minh tạo ra không thể giả mạo, truyền giá trị trực tiếp P2P, còn có thể ngăn chặn bán nhiều lần một tờ, theo dõi dòng tiền kịp thời. Shenzhen đã phát triển hệ thống hối phiếu điện tử và đang mở rộng, đây là một ứng dụng thành công khác của công nghệ blockchain.

Theo mối quan hệ với nền kinh tế thực, tiền kỹ thuật số có thể chia thành ba loại. Hoàn toàn đóng kín, chỉ sử dụng trong cộng đồng nhất định, ví dụ như tiền game. Có thể mua bằng tiền thật nhưng không thể đổi lại, như tiền ảo của một số nền tảng mạng xã hội. Còn lại là có thể tự do đổi lấy, vừa mua hàng ảo vừa mua hàng thật, Bitcoin thuộc loại này.

Hiện tại, tiền kỹ thuật số hơn như một sản phẩm đầu tư chứ chưa phải là công cụ thanh toán thực sự, vì thiếu cơ chế ổn định giá mạnh mẽ. Các nền tảng giao dịch đóng vai trò trung gian hoặc nhà tạo lập thị trường, kiếm lợi từ phí giao dịch và chênh lệch giá. Toàn bộ hệ sinh thái không thể tách rời khỏi sự tương tác giữa các nền tảng giao dịch, nhà vận hành và nhà đầu tư.

Tổng thể, triển vọng phát triển của tiền kỹ thuật số thực sự đáng chú ý, nhưng cũng cần nhận thức rõ các rủi ro và thách thức trong đó. Đối với những người muốn tham gia lâu dài vào lĩnh vực này, hiểu các logic cơ bản này vẫn rất cần thiết.