Gần đây lại có người mới hỏi tôi về sự khác biệt giữa toàn bộ vị thế và vị thế từng phần, hôm nay cứ nói rõ ràng luôn đi.

Đầu tiên nói về vị thế từng phần, chế độ này thực ra là thân thiện nhất với người mới. Nói đơn giản là bạn phân bổ riêng biệt số tiền ký quỹ cho một vị thế nào đó, thua lỗ thì chỉ mất số tiền này, không ảnh hưởng đến các khoản khác trong tài khoản của bạn. Nghe có vẻ an toàn, nhưng vấn đề là trong các thị trường biến động mạnh, nếu đòn bẩy quá lớn, số tiền ký quỹ này rất dễ bị nhanh chóng tiêu hết, cuối cùng bị buộc phải đóng vị thế. Tuy nhiên lợi ích là rủi ro được cách ly, bạn biết tối đa có thể thua bao nhiêu.

Chế độ toàn bộ vị thế thì khác rồi. Nó có nghĩa là toàn bộ số dư khả dụng trong tài khoản của bạn đều có thể dùng làm ký quỹ, tương đương với nhiều vị thế chia sẻ một kho ký quỹ. Lợi ích của cách làm này là gì? Vì ký quỹ đủ lớn, khả năng bị buộc phải đóng vị thế giảm đáng kể. Chỉ cần đòn bẩy không quá phóng đại, ngay cả khi một vị thế bị lỗ tạm thời, lợi nhuận của các vị thế khác hoặc số dư tài khoản có thể giúp bạn giữ vững. Đây cũng là lý do tại sao toàn bộ vị thế phù hợp hơn để làm phòng ngừa rủi ro — bạn cần sự ổn định.

Nói thẳng ra, đòn bẩy toàn bộ vị thế là dùng toàn bộ sức mạnh của tài khoản để hỗ trợ, nếu khả năng quản lý rủi ro tốt thì có thể sống lâu hơn. Vị thế từng phần thì đặt ra giới hạn thua lỗ cho chính mình, tâm lý sẽ yên tâm hơn.

Vậy làm sao để chọn? Nếu bạn là tổ chức hoặc có kinh nghiệm phong phú, chế độ toàn bộ vị thế kết hợp đòn bẩy vừa phải có thể giúp bạn quản lý rủi ro hiệu quả hơn. Nếu bạn còn đang trong giai đoạn học hỏi, thì vị thế từng phần chắc chắn là lựa chọn thông minh hơn, có thể kiểm soát thua lỗ trong phạm vi dự kiến. Đừng theo đuổi theo phong trào một cách mù quáng, hãy dựa vào khả năng chịu đựng rủi ro của chính mình để quyết định.