Vừa mới thấy Oppenheimer nhảy vào đánh giá CoreWeave từ đầu tháng 3 với lời khuyên Mua vượt trội. Họ đặt mục tiêu giá 126,93 đô la trong vòng một năm, cao hơn khoảng 70% so với mức giao dịch khoảng 74,82 đô la. Rất khả quan nếu họ đúng.

Điều khiến tôi chú ý là những tín hiệu hỗn hợp từ các khoản đầu tư lớn. Oppenheimer thì lạc quan, chắc chắn rồi, nhưng xem các tổ chức thực sự đang làm gì. Magnetar đã giảm cổ phần của họ hơn 20% quý trước - từ 82 triệu cổ phiếu xuống còn 68 triệu. Đó là một sự rút lui đáng kể từ một người rõ ràng hiểu rõ lĩnh vực này. Trong khi đó Goldman Sachs lại tăng thêm vị thế của họ, gần như gấp đôi. Nvidia chỉ giữ nguyên 24 triệu cổ phiếu, không có biến động gì.

Câu chuyện tăng trưởng doanh thu có vẻ thực - họ dự báo doanh thu hàng năm 12,3 tỷ đô la, tăng 140%. Đó là loại nhu cầu hạ tầng AI mà mọi người đang nói đến. Nhưng phần lợi nhuận vẫn âm - EPS là -0,48, nên hiện tại đây là một cổ phiếu tăng trưởng nhưng lỗ. Tỷ lệ put/call ở mức 0,79 cho thấy các nhà giao dịch ít nhiều nghiêng về lạc quan.

Rõ ràng có sự khác biệt giữa những gì các nhà phân tích nhìn thấy và những gì các khoản đầu tư thông minh đang làm. Oppenheimer thì lạc quan, nhưng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ các động thái của các tổ chức lớn. Khi các quỹ lớn như Magnetar bắt đầu cắt giảm, thường có điều gì đó đang xảy ra.