Vì ORLY vừa báo cáo lợi nhuận và cổ phiếu đã tăng khoảng 1,6% kể từ đó, điều này thật sự cảm thấy kỳ lạ khi xem xét các tín hiệu hỗn hợp. Họ không đạt EPS dự kiến (71 xu so với 72 xu dự kiến) nhưng vượt doanh thu (4,41 tỷ đô la so với 4,40 tỷ đô la). Điều khiến tôi chú ý là họ vẫn tích cực mua lại cổ phiếu - gần đây đã mua lại 1,6 triệu cổ phiếu với khoảng 134 triệu đô la. Đó là kiểu động thái thường báo hiệu sự tự tin của ban quản lý, nhưng vấn đề là: các nhà phân tích đã liên tục hạ dự báo kể từ khi báo cáo được công bố.

Các con số nhìn chung không tồi tệ. Doanh số bán hàng tại các cửa hàng so sánh tăng 5,6%, họ mở thêm 47 cửa hàng mới, dòng tiền tự do tăng 9,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhưng dự báo cho năm 2026 cho thấy tăng trưởng doanh số các cửa hàng so sánh sẽ chậm lại còn 3-5% từ mức 4,7% của năm ngoái, điều này cho thấy thị trường đang trở nên khó khăn hơn. Thu nhập hoạt động đã tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, nên vẫn còn đà tăng trưởng.

Tôi thực sự phân vân về cổ phiếu này. Ban quản lý đang đổ tiền vào mua lại cổ phiếu và vị thế tiền mặt đã cải thiện, nhưng các dự báo giảm và xếp hạng Bán của Zacks thì khó có thể bỏ qua. Cảm giác như đây là một trong những tình huống mà bạn phải chọn phe - hoặc tin vào dự báo và câu chuyện mua lại cổ phiếu, hoặc phủ nhận dựa trên các dự báo giảm của các nhà phân tích. Tôi chưa có ý định hành động gì cho đến khi thấy kết quả của quý tới ra sao.