Chỉ mới xem xét lĩnh vực khoan gần đây và có điều gì đó thú vị đang diễn ra ở đây. Mọi người tập trung vào giá dầu, nhưng thứ thực sự thúc đẩy các cổ phiếu này lại là một yếu tố hoàn toàn khác — đó là khả năng cung rig, hoạt động hợp đồng, và số tiền các nhà khai thác sẵn sàng chi tiêu. Đó mới là trò chơi thực sự.

Hiện tại thị trường đang gửi những tín hiệu hỗn hợp. Nguồn cung dầu vẫn còn khá dư thừa, điều này giữ giá dưới áp lực. Nhưng điều khiến tôi chú ý là: nhu cầu khí tự nhiên thực sự đang tăng lên. Xuất khẩu LNG đang mở rộng, các trung tâm dữ liệu cần lượng điện khổng lồ, và các quốc gia đang nghiêm túc về an ninh năng lượng. Điều này tạo ra nhu cầu thực sự cho hoạt động khoan, đặc biệt là trong các dự án tập trung vào khí.

Lĩnh vực khoan ngoài khơi là nơi tồn tại sự biến động — các cổ phiếu này di chuyển mạnh mẽ. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là cơ hội nếu bạn kiên nhẫn. Ba cái tên đáng theo dõi: Noble Corporation, Transocean, và Nabors Industries. Cả ba đều có vị thế tồn kho vững chắc và đang hưởng lợi từ mở rộng quốc tế, đặc biệt ở Trung Đông và Mỹ Latinh, nơi các hợp đồng nhiều năm mang lại sự ổn định doanh thu tốt hơn.

Noble có khoảng 7,5 tỷ đô la trong tồn kho với một số hợp đồng ExxonMobil chính đã ký đến năm 2028 ở Guyana. Họ dự kiến hiệu suất mạnh mẽ vào năm 2026. Vốn hóa thị trường là 7,3 tỷ đô la và dự báo lợi nhuận tăng trưởng 73% trong năm tới. Cổ phiếu đã tăng gần 100% trong năm qua.

Transocean là cổ phiếu thú vị ở đây — các ước tính đồng thuận cho thấy lợi nhuận tăng trưởng 400% vào năm 2026, nghe có vẻ điên rồ nhưng phản ánh vị thế phục hồi của họ. Họ sở hữu một trong những đội tàu công nghệ tiên tiến nhất, gồm 27 đơn vị ngoài khơi di động, trong đó có khả năng siêu sâu. Vốn hóa thị trường khoảng 6,9 tỷ đô la, tăng 129% trong năm qua.

Nabors là công ty nhỏ hơn với vốn hóa 1,1 tỷ đô la nhưng họ đang làm những điều thông minh — cắt giảm nợ, mua lại công nghệ, tập trung vào các rig cao cấp. Họ dự kiến lợi nhuận tăng trưởng 48,6% vào năm 2026.

Điều thúc đẩy chính ở đây là hoạt động khoan vẫn đòi hỏi vốn lớn và chi phí cao để tham gia. Các đối thủ mới không thể xuất hiện chỉ sau một đêm. Nếu nhu cầu khí tự nhiên tiếp tục tăng và hoạt động quốc tế duy trì, các công ty này có thể có một quỹ đạo phát triển kéo dài nhiều năm. Ngành này đã bị đánh xuống đủ rồi nên định giá không còn điên rồ nữa.

Một điều cần nhớ là — đây là lĩnh vực biến động. Đây không phải là các cổ phiếu trả cổ tức ổn định. Nhưng đối với các nhà đầu tư có thể chịu đựng các biến động và hiểu rõ chu kỳ, vẫn có tiềm năng khi nhu cầu năng lượng toàn cầu tiếp tục đòi hỏi chuyên môn khoan ngoài khơi.