Vừa mới xem xét cảnh quan thị trường hiện tại và có điều gì đó thú vị đáng chú ý về nơi những cơ hội thực sự có thể nằm ngay bây giờ. Thị trường chứng khoán Mỹ đã khá biến động trong suốt năm 2026 với tất cả những ồn ào địa chính trị và việc áp dụng AI đang diễn ra với tốc độ chóng mặt. Nhưng đây là điều - khi bạn thu nhỏ lại, có một số cơ hội thực sự hấp dẫn trong số các cổ phiếu hàng đầu có vẻ đang ở vị trí cho sự tăng trưởng nghiêm trọng.

Các số liệu của Nvidia thật sự khó bỏ qua. Quý gần nhất của họ cho thấy doanh thu 68,1 tỷ đô la, tăng 73% so với cùng kỳ năm ngoái. Quan trọng hơn, doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 62,3 tỷ đô la, tăng 75% so với cùng kỳ. Điều khiến tôi chú ý là hướng dẫn của ban quản lý cho Quý 1 FY2027 là 78 tỷ đô la - đó là một dự báo khá tự tin. Sự chuyển dịch từ nhu cầu đào tạo AI thuần túy sang khối lượng công việc sản xuất thực tế (suy luận) là câu chuyện thực sự ở đây. Các công ty hiện đang kiếm tiền từ việc chạy các mô hình AI, điều này có nghĩa là họ sẵn sàng tiếp tục đầu tư vào hạ tầng của Nvidia. Phần mạng lưới của họ cũng đang âm thầm bùng nổ - doanh thu 31 tỷ đô la trong năm tài chính 2026. Bằng cách đóng gói các hệ thống quy mô rack thay vì chỉ bán chip, họ gần như đang làm cho mình trở nên không thể thiếu đối với khách hàng. Thêm vào đó, dòng tiền tự do 97 tỷ đô la cung cấp cho họ vũ khí nghiêm túc để duy trì vị thế dẫn đầu.

Tiếp theo là TSMC. Là nhà dẫn đầu trong ngành đúc chip toàn cầu với hơn 70% thị phần, TSMC đang theo đuổi cùng một làn sóng. Quý 4 của họ cho thấy doanh thu 33,1 tỷ đô la, tăng 25,6% so với cùng kỳ năm ngoái với biên lợi nhuận hoạt động 54%. Điều quan trọng thực sự là - HPC và AI chiếm 58% doanh thu tài chính năm 2025 của họ, và các quy trình tiên tiến (7 nanomet và thấp hơn) chiếm 74% doanh thu wafer. Thậm chí còn tích cực hơn, công nghệ 2 nanomet vừa bắt đầu sản xuất số lượng lớn trong Quý 4 2025, và họ đang lên kế hoạch mở rộng quy mô lớn trong năm 2026. Ban quản lý dự báo tăng trưởng 38% so với cùng kỳ năm ngoái cho Quý 1 với hướng dẫn từ 34,6 đến 35,8 tỷ đô la. Họ cũng dự báo doanh thu tăng tốc của AI accelerator sẽ đạt trung bình đến cao 50% CAGR đến năm 2029, với tổng doanh thu đạt 25% CAGR trong khoảng thời gian đó.

Điều làm cho cả hai cổ phiếu hàng đầu này đáng chú ý là chúng không chỉ hưởng lợi từ cơn sốt - có doanh thu thực, biên lợi nhuận thực, và khả năng tạo vốn thực sự đang diễn ra. Nvidia đang chuyển đổi từ việc bán chip thuần túy sang trở thành hạ tầng quan trọng trong cách các doanh nghiệp triển khai AI. Công nghệ dẫn đầu của TSMC trong các nút quy trình tiên tiến có nghĩa là họ gần như là trò chơi duy nhất trong thị trường cho thế hệ chip tiếp theo. Khả năng dự báo tăng trưởng của cả hai kéo dài nhiều năm tới, điều này hiếm có trong thị trường này.

Rõ ràng, luôn còn nhiều điều hơn trong câu chuyện đầu tư ngoài các con số tiêu đề. Nhưng nếu bạn đang xem xét nơi mà lãnh đạo công nghệ thực sự gặp phải nhu cầu tăng trưởng bền vững bùng nổ, thì hai cổ phiếu này xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Việc xây dựng hạ tầng AI vẫn còn trong giai đoạn đầu, và các công ty này đang nằm đúng trung tâm của nó.