Vừa phát hiện điều gì đó thú vị trong các hồ sơ quỹ mới nhất. Kemnay Advisory lại tiếp tục mua vào MercadoLibre trong Quý 4 với 1.385 cổ phiếu mới, nâng tổng vị thế của họ lên 5.623 cổ phiếu trị giá khoảng 11,33 triệu đô la. Đó là khoảng 2,91 triệu đô la mua vào theo giá trung bình của Quý 4.

Điều đáng chú ý ở đây là mô hình - họ đã liên tục gia tăng vị thế MELI trong bốn quý liên tiếp. Bắt đầu với một khoản nắm giữ lớn vào năm 2020 (hơn 40.000 cổ phiếu), sau đó dành nhiều năm cắt giảm, nhưng giờ đây lại có đà mua vào mạnh mẽ trở lại. Thường thì khi các quỹ chuyển từ bán sang tích trữ ổn định như thế này, họ đang nhìn thấy điều gì đó mà thị trường có thể bỏ lỡ.

Tuy nhiên, bối cảnh lại quan trọng. MELI đã chịu áp lực - giảm đáng kể trong năm qua khi cạnh tranh thương mại điện tử gia tăng và các vấn đề khoản vay xấu ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. Nhưng điều này: Kemnay đã nắm giữ danh mục của họ với một số cổ phiếu vững chắc (VNO, EWJ, COIN trong top 5), vì vậy họ không chỉ đổ tiền vào các tài sản gặp khó khăn. Điều này có vẻ như một cược tính toán rằng sự thống trị của MELI trong thương mại điện tử và fintech ở Mỹ Latinh cuối cùng sẽ vượt qua các khó khăn hiện tại. Nếu điều kiện kinh tế ở Argentina và Venezuela cải thiện và họ có thể quản lý tốt các danh mục cho vay đó, đây có thể được xem là một điểm vào tốt trong tương lai. Thú vị khi theo dõi xem họ có tiếp tục mua vào trong Quý 1 không.