Đã theo dõi sát sao lĩnh vực hạ tầng AI, và có điều gì đó đang xảy ra trong không gian neocloud mà cảm giác hiện tại còn bị đánh giá thấp.

Vì vậy, đây là những gì thu hút sự chú ý của tôi. Trong báo cáo lợi nhuận gần đây của Amazon, câu hỏi lớn mà mọi người đều tập trung là chi tiêu vốn. Như, tất cả số tiền này đang chảy vào đâu? Trong vài năm qua, các nhà siêu quy mô—Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon—đã bỏ ra hàng trăm tỷ đô la cho GPU và trung tâm dữ liệu. Xu hướng rõ ràng: tất cả đều đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Nhưng vấn đề là. AWS là nền tảng đám mây lớn nhất thế giới, phải không? Tuy nhiên, vấn đề là các khối lượng công việc AI đang mở rộng nhanh hơn khả năng xây dựng và trang bị các trung tâm dữ liệu mới của họ. Và còn có cả nút thắt trong việc mua chip nữa. Vậy bạn làm gì khi năng lực hạn chế? Bạn hợp tác với các neoclouds.

Đây là phần trở nên thú vị. AWS đã ký hợp đồng trị giá 5,5 tỷ đô la với Cipher Mining vào năm ngoái. Nvidia vừa rót 2 tỷ đô la vào CoreWeave. Và Microsoft cam kết 9,7 tỷ đô la cho Iren. Đây không phải là những bước đi nhỏ—đây là các ông lớn về cơ bản thuê ngoài khả năng hạ tầng trí tuệ nhân tạo của họ cho các nhà cung cấp chuyên biệt.

Neoclouds về cơ bản là các nền tảng cho thuê GPU. Họ hợp tác với các nhà thiết kế chip, trang bị trung tâm dữ liệu với các cụm GPU, rồi cho thuê năng lực đó cho các công ty cần. Mô hình này đang hoạt động hiệu quả. Bạn có Cipher, CoreWeave, và Iren đều đang thu hút sự chú ý đáng kể.

Điều tôi thấy hấp dẫn là mô hình ở đây. AWS đã đi theo hướng neocloud rồi. Đầu tư chiến lược 2 tỷ đô la của Nvidia vào CoreWeave xác nhận toàn bộ mô hình kinh doanh này. Vậy nên, nếu AWS làm vậy và Nvidia ủng hộ, các nhà siêu quy mô khác có lẽ cũng sẽ theo chân. Thời điểm này chỉ ra rằng có thể sẽ có nhiều hợp tác hơn nữa trong tương lai.

Nhìn từ góc độ danh mục đầu tư, các khoản đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo đã mang lại lợi nhuận, nhưng góc nhìn về neocloud cảm giác như là bước tiếp theo. Dù có thể có một số thỏa thuận cụ thể xuất hiện trong các cuộc gọi lợi nhuận hay không, thì xu hướng chung mới là điều quan trọng. Các nhà siêu quy mô cần năng lực, các neocloud đang giải quyết vấn đề đó, và các hợp đồng ngày càng lớn hơn.

Iren đã định vị tốt trong lĩnh vực này. Không nói là dự đoán chính xác mọi thông báo, nhưng nếu bạn đang xây dựng vị thế trong hạ tầng AI, thì các neocloud có lẽ xứng đáng để xem xét kỹ hơn. Luận điểm cốt lõi ở đây là rất vững chắc—hạn chế về năng lực là có thật, và các nhà cung cấp chuyên biệt đang lấp đầy khoảng trống đó. Đó là một xu hướng thuận lợi đáng để chú ý.