Chỉ mới nghĩ về chiến lược cổ tức này mà thực sự có ý nghĩa cho sự ổn định của danh mục đầu tư. Hầu hết mọi người đều săn lùng cổ phiếu tăng trưởng và bị thiệt hại, nhưng có giá trị thực sự trong việc giữ các cổ phiếu trả cổ tức chất lượng lâu dài.

Lấy Coca-Cola làm ví dụ. Thương hiệu này đã gần như không thể đánh bại vào thời điểm này. Họ đã quản lý để tăng cổ tức trong 64 năm liên tiếp—đó không phải là may mắn, đó là một mô hình kinh doanh thực sự hiệu quả. Lợi suất hiện tại khoảng 2,72%, không phải là quá nổi bật nhưng sự nhất quán mới quan trọng. Điều bị bỏ qua là dòng tiền của họ rất dự đoán được. Dù nền kinh tế đang bùng nổ hay co lại, mọi người vẫn mua đồ uống có ga. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty trung bình là 27,5% trong thập kỷ qua, điều này cho thấy sức mạnh định giá và hiệu quả của họ.

Rồi còn Walmart nữa. Nhà bán lẻ lớn nhất thế giới và họ đã âm thầm tăng cổ tức trong 53 năm liên tiếp. Gần đây vừa phê duyệt thêm mức tăng 5%. Hầu hết mọi người không nhận ra rằng Walmart đã thích nghi tốt như thế nào với sự chuyển dịch sang thương mại điện tử—doanh số trực tuyến của họ đã tăng 24% trong quý 4. Ngay cả khi các hộ gia đình thu nhập thấp gặp khó khăn về tài chính, họ vẫn mua sắm tại Walmart. Đó là loại khả năng chống chịu mà bạn muốn có trong một khoản đầu tư.

Nhưng đây là điều quan trọng: nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận vốn bùng nổ, thì đây không phải là các cổ phiếu phù hợp. Coca-Cola đã có mặt ở khắp mọi nơi và đã trưởng thành. Định giá của Walmart đã trở nên khá cao so với một thập kỷ trước. Nhưng đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập hoặc ai muốn xây dựng một trung tâm phòng thủ trong danh mục của mình, đây thực sự là những cổ phiếu tốt nhất để mua nếu bạn nghĩ về sự ổn định lâu dài.

Hồ sơ theo dõi cổ tức nói lên nhiều hơn bất kỳ chiến dịch marketing nào. Khi một công ty có cam kết như vậy trong việc trả lại vốn cho cổ đông suốt nửa thế kỷ, bạn không chỉ mua một cổ phiếu—bạn đang mua sự linh hoạt và yên tâm. Điều đó quan trọng hơn mọi người nghĩ.