Vừa mới nắm bắt được hành động thị trường mới nhất trên khắp châu Á và hiện tại khá là khốc liệt. Có vẻ như chúng ta đang chứng kiến một mô hình co hẹp dạng đồng hồ cát trong các mẫu giao dịch - bạn biết đấy, khi độ biến động bắt đầu siết chặt mọi thứ vào phạm vi hẹp hơn trước khi có một bước đi lớn tiếp theo. Đúng là điều đang xảy ra khi các nhà giao dịch tiêu hóa tình hình Trung Đông đang kéo dài sang ngày thứ năm.

Sự tăng giá dầu thô là câu chuyện thực sự ở đây. WTI vừa tăng vọt lên 74,58 đô la, tăng gần 5 phần trăm, và điều đó đang gây áp lực nghiêm trọng lên mọi thứ phía dưới. Các nhà máy lọc dầu bị ảnh hưởng, lo ngại về eo biển Hormuz - đó là sách chơi sốc cung ứng điển hình. Trump đã bắt đầu nói về việc hộ tống tàu chở dầu bằng hải quân, điều này cho thấy mức độ nghiêm trọng của tình hình. Mối lo không chỉ về giá năng lượng - mà còn về câu chuyện lạm phát đang làm thị trường hoảng loạn. Đó chính là điều đang thực sự ảnh hưởng đến tâm lý hiện tại.

Australia chịu thiệt hôm nay. Chỉ số ASX 200 giảm 1,86 phần trăm xuống còn 8.908 - các công ty khai thác mỏ bị ảnh hưởng nặng nề, đặc biệt là các cổ phiếu vàng. Evolution Mining giảm hơn 6 phần trăm, Newmont giảm gần 7 phần trăm. Thật hợp lý khi nghĩ về điều đó - những lo ngại về lạm phát thường làm rối loạn các cổ phiếu hàng hóa. Thậm chí còn có một số số liệu GDP khá tốt (tăng 0,8 phần trăm theo quý, 2,6 phần trăm theo năm), nhưng hiện tại chẳng ai còn quan tâm đến điều đó nữa. Thị trường quá tập trung vào những gì đang xảy ra ở Trung Đông.

Nhật Bản bị đánh mạnh hơn nữa. Chỉ số Nikkei giảm gần 4 phần trăm sáng nay, xuống còn 54.090. SoftBank giảm gần 7 phần trăm, các ngân hàng lớn (Sumitomo Mitsui, Mizuho, MUFG) đều giảm hơn 5 phần trăm mỗi cái. Công nghệ cũng bị đánh - Advantest, Tokyo Electron đều giảm khoảng 5 phần trăm. Khi bạn thấy mô hình co hẹp dạng đồng hồ cát này hình thành trong cấu trúc thị trường rộng lớn hơn, thường có nghĩa là chúng ta đang củng cố trước khi có một sự bứt phá.

Seoul còn tệ hơn - giảm 8,1 phần trăm. Đó là kiểu biến động cho thấy có sự sợ hãi thực sự trong hệ thống. New Zealand, Trung Quốc, Malaysia đều yếu hơn. Hong Kong, Singapore, Indonesia đều giảm 2 phần trăm mỗi nơi.

Wall Street đã thiết lập tâm trạng tối qua. Chỉ số Dow đóng cửa giảm 0,8 phần trăm, S&P 500 giảm 0,9 phần trăm, Nasdaq giảm 1 phần trăm. Châu Âu cũng không khá hơn - DAX giảm 3,4 phần trăm, CAC 40 giảm 3,5 phần trăm. Chính là đợt bán tháo đồng bộ này khiến mọi người cảm thấy lo lắng.

Dữ liệu dịch vụ từ Australia và Nhật Bản thực tế vẫn cho thấy sự mở rộng, nhưng bạn có thể thấy sự chậm lại - điểm PMI chỉ trên mức 50 một chút. Đó chính là sự co hẹp mà tôi đang nói đến. Thị trường đang bị mắc kẹt giữa khả năng phục hồi kinh tế và phần thưởng rủi ro địa chính trị. Thường khi bạn thấy mô hình siết chặt như vậy, thì phải có điều gì đó phải nhường bước.