Bạn có từng tự hỏi tại sao một công ty có thể trông có lợi nhuận trên giấy tờ nhưng vẫn thiếu tiền mặt không? Đó là lý do tại sao việc hiểu rõ báo cáo dòng tiền của bạn thực sự quan trọng. Tôi đã tìm hiểu cách tính chính xác số dư tiền mặt cuối kỳ, và nó đơn giản hơn nhiều so với mọi người nghĩ khi bạn phân tích kỹ.

Cơ bản, bạn chỉ cần cộng và trừ ba mục chính. Bắt đầu với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh - đó là số tiền thực sự mà doanh nghiệp tạo ra từ hoạt động hàng ngày. Sau đó trừ đi những khoản đã chi cho các khoản đầu tư như thiết bị, tòa nhà hoặc hạ tầng. Cuối cùng, tính đến các hoạt động tài chính, bao gồm thanh toán nợ, cổ tức và mua lại cổ phiếu. Thêm vào đó, nếu bạn có hoạt động quốc tế, hãy tính đến các ảnh hưởng từ tỷ giá hối đoái, và thế là bạn có sự thay đổi ròng trong tiền mặt cho kỳ hạn.

Hãy để tôi dẫn ví dụ thực tế. Năm tài chính 2015 của Walmart là một trường hợp điển hình. Họ thu về 28,564 tỷ USD từ hoạt động, rất đáng kể. Nhưng họ đã đầu tư 11,125 tỷ USD vào các cửa hàng, hệ thống và thiết bị mới. Sau đó, họ sử dụng thêm 15,071 tỷ USD để quản lý nợ và trả cổ tức cho cổ đông. Khi tính đến ảnh hưởng từ tỷ giá 0,514 tỷ USD, công thức số dư tiền mặt cuối kỳ cho thấy họ kết thúc năm với nhiều hơn 1,854 tỷ USD tiền mặt so với lúc bắt đầu.

Điều thực sự quan trọng là: các mục riêng lẻ đó cho bạn biết điều gì đang thực sự xảy ra. Dòng tiền từ hoạt động cho thấy doanh nghiệp chính đang tạo ra tiền thật. Phần đầu tư cho thấy ban quản lý đang đặt cược mạnh vào tăng trưởng tương lai. Và phần tài chính tiết lộ họ đang thưởng cho cổ đông hay củng cố bảng cân đối kế toán.

Đối với các công ty trẻ, tăng trưởng cao tiêu tốn tiền mặt để mở rộng, việc theo dõi công thức số dư tiền mặt cuối kỳ này trở nên cực kỳ quan trọng - nó cho bạn biết họ có thể duy trì đà tăng trưởng trong bao lâu. Đối với các công ty trưởng thành có khả năng tạo ra tiền đều đặn, điều này ít gay cấn hơn nhưng vẫn đáng để theo dõi. Kỹ năng thực sự là hiểu rõ từng thành phần nghĩa là gì đối với sức khỏe tài chính thực sự của doanh nghiệp, chứ không chỉ là lợi nhuận cuối cùng trên báo cáo thu nhập.