Gần đây tôi đã xem xét các cổ phiếu trả cổ tức, và thành thật mà nói, lợi suất trên các tài sản chất lượng đang bắt đầu trở nên khá hấp dẫn trở lại. Nếu bạn đang xây dựng danh mục thu nhập thụ động, việc hiểu rõ ý nghĩa thực sự của lợi suất là điều cực kỳ quan trọng - nó về cơ bản là khoản cổ tức hàng năm của bạn dưới dạng phần trăm của giá cổ phiếu, và hiện tại có một số cơ hội tốt.

Tôi đã theo dõi hai cổ phiếu thu hút sự chú ý của tôi từ tháng Ba trở đi: EPR Properties và Oneok. Cả hai đều là loại cổ phiếu tôi thực sự sẽ thêm vào danh mục của mình mà không cần suy nghĩ quá nhiều.

Hãy bắt đầu với EPR Properties. Đây là một REIT sở hữu các hoạt động trải nghiệm - rạp chiếu phim, địa điểm giải trí, các điểm tham quan. Mô hình hoạt động khá đơn giản: họ cho thuê các bất động sản này theo hợp đồng dài hạn, nơi người thuê bao trả tất cả chi phí vận hành. Điều đó có nghĩa là dòng tiền ổn định, dự đoán được, chính xác là điều bạn muốn cho đầu tư cổ tức.

Điều thú vị là - họ đã tăng quỹ hoạt động của mình lên 5,1% trong năm ngoái và vừa tăng cổ tức hàng tháng cùng mức đó. Lợi suất hiện tại khoảng 5,9%, khá ổn. Nhưng quan trọng hơn, họ không chỉ khai thác danh mục hiện có. Họ sẽ đầu tư 400-500 triệu đô la vào các bất động sản mới trong năm nay, bao gồm 85 triệu đô la trong các dự án phát triển. Việc tái đầu tư như vậy là điều phân biệt các cổ phiếu cổ tức thực sự với những cổ phiếu chỉ thu hoạch các tài sản cũ. Họ dự kiến sẽ tăng trưởng FFO trên 5% nữa trong năm nay, vì vậy lợi suất cổ tức dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện.

Tiếp theo là Oneok, một công ty đường ống dẫn. Các doanh nghiệp này về cơ bản là hệ thống ống dẫn năng lượng - họ vận chuyển khí tự nhiên và các sản phẩm khác và thu phí. Phần lớn doanh thu của họ đến từ các hợp đồng dài hạn, cố định theo giá, được hỗ trợ bởi quy định của chính phủ, vì vậy dòng tiền cực kỳ ổn định. Đó là nền tảng của đầu tư cổ tức bền vững.

Oneok đã có một năm lớn với tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số nhờ các thương vụ mua lại gần đây và các hiệu ứng hợp nhất, và họ đã tăng cổ tức lên 4%. Lợi suất hiện tại khoảng 5%. Bây giờ, điểm thú vị là - họ đang trong giai đoạn chậm lại năm nay vì các yếu tố thúc đẩy mua lại đã qua. Nhưng đó thực sự là một đặc điểm, không phải lỗi. Họ có sáu dự án mở rộng lớn đang xây dựng, sẽ bắt đầu đi vào hoạt động giữa năm 2026 đến 2028. Thêm vào đó, họ đang thấy nhu cầu mới từ các trung tâm dữ liệu và các cơ sở LNG, điều này là một làn gió lớn đang nổi lên. Họ đặt mục tiêu tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 3-4%, chính xác là loại tăng trưởng đều đặn, dự đoán được mà bạn muốn.

Cả hai đều tạo ra dòng tiền bền vững cho phép họ trả lợi suất cao trong khi vẫn đầu tư vào tăng trưởng. Đó chính là điểm hấp dẫn thực sự của thu nhập thụ động - bạn không chỉ nhận được khoản thanh toán ngày hôm nay, mà còn nhận được nhiều hơn vào ngày mai. Đó là lý do tại sao tôi cảm thấy thoải mái khi mua cả hai trong tháng này. Lợi suất trong các cổ phiếu như thế này không chỉ dựa vào khoản trả cổ tức hiện tại; mà còn dựa vào quỹ đạo của nó.