Vừa phát hiện ra điều gì đó sẽ ảnh hưởng nặng nề đến thị trường năng lượng. Giá dầu vừa tăng gần 12% vào thứ Sáu - WTI đạt 90,89 đô la mỗi thùng - và nguyên nhân còn nghiêm trọng hơn nhiều so với những tiếng ồn địa chính trị thông thường.

Tình hình ở Vịnh đã leo thang đến mức mà cảnh báo của Qatar về khả năng ngừng sản xuất thực sự khiến mọi người lo lắng. Nhưng điều thực sự quan trọng là: Eo biển Hormuz gần như đang bị nghẹt thở. Giao thông tàu thuyền đã giảm từ khoảng 138 tàu mỗi ngày xuống còn chỉ 2 tàu hôm qua. Đó là con đường huyết mạch cho khoảng 20% nguồn cung dầu khí toàn cầu, và nó đang bị cắt đứt.

Tôi đã theo dõi cách điều này ảnh hưởng đến các nhà nhập khẩu lớn - Trung Quốc nhập 5,4 triệu thùng mỗi ngày, Ấn Độ 2,1 triệu, Hàn Quốc 1,7 triệu, Nhật Bản 1,6 triệu. Những con số này quan trọng vì khi các tuyến cung ứng bị gián đoạn, không chỉ ảnh hưởng đến giá toàn cầu. Nó còn gây ra hiệu ứng dây chuyền. Các mỏ dầu địa phương gần tôi và khắp nơi đột nhiên trở nên quan trọng chiến lược hơn khi tuyến vận chuyển quốc tế trở nên mong manh như vậy.

Các tín hiệu mâu thuẫn cũng rất thú vị. Phía quân sự của Iran nói rằng họ sẽ chặn xuất khẩu dầu, nhưng phía ngoại giao của họ lại rút lại, nói rằng không có "kế hoạch ngay lập tức" để đóng tuyến đường này. Trong khi đó, Hải quân Mỹ đang chuẩn bị hộ tống tàu qua, và Washington được cho là đang xem xét phát hành dự trữ chiến lược lớn phối hợp với các đồng minh của IEA. Động thái cổ điển để cố gắng ổn định giá.

Kuwait đã cắt giảm sản lượng tại một số mỏ do vấn đề lưu trữ. Bộ trưởng Năng lượng Qatar nói với FT rằng nếu tình hình kéo dài, các nhà xuất khẩu vùng Vịnh có thể phải ngừng hoàn toàn sản xuất. Ông cũng cảnh báo rằng giá dầu có thể tăng lên 150 đô la mỗi thùng.

Điều điên rồ là các tác động phía sau - vận chuyển hàng không tới Trung Đông giảm hơn 20%, và một số nhà phân tích logistics nói rằng nguồn cung thực phẩm tươi sống của Dubai có thể cạn trong 10 ngày. Đây không còn chỉ là câu chuyện về dầu nữa.

OPEC đã cố gắng giảm tốc bằng cách đồng ý tăng sản lượng thêm 206 nghìn thùng mỗi ngày vào tháng Tư, nhưng thành thật mà nói, đó cảm giác như chỉ là xếp lại các ghế trên tàu. Vấn đề thực sự là về vận chuyển và rủi ro địa chính trị, chứ không phải về năng lực sản xuất. Số lượng giàn khoan của Mỹ đã tăng lên 411, nhưng nếu tuyến cung ứng vẫn bị đe dọa, thì khả năng dự trữ thêm đó cũng chẳng giúp ích nhiều.

Với không có dấu hiệu rõ ràng về kết thúc, hầu hết các nhà phân tích tôi thấy đều nghĩ rằng giá dầu sẽ tiếp tục tăng. Đây là một trong những thời điểm bạn cần theo dõi sát lĩnh vực năng lượng vì mọi thứ phía sau - logistics, sản xuất, giá thực phẩm - đều bị ảnh hưởng khi dầu di chuyển như vậy.