Vì vậy, tôi đã suy nghĩ về việc liệu có thực sự đáng để mua vàng hay không gần đây, đặc biệt với tất cả các lựa chọn đầu tư khác nhau mà chúng ta có ngày nay. Hãy để tôi phân tích những gì tôi đã học được vì nó phức tạp hơn nhiều so với mọi người thường nghĩ.

Trước tiên, vàng có một sức hấp dẫn hợp pháp. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, trong khi mọi thứ khác đều giảm giá, giá vàng đã tăng hơn 100% từ năm 2008 đến 2012. Đó là loại danh tiếng như một nơi trú ẩn an toàn khiến mọi người vẫn quan tâm. Khi thị trường trở nên bất ổn hoặc lạm phát bắt đầu ăn mòn sức mua của bạn, vàng thường giữ vững giá trị hoặc thậm chí còn tăng giá trị. Nó giống như có một bảo hiểm trong danh mục đầu tư của bạn.

Khía cạnh đa dạng hóa cũng là thật. Nếu bạn phân bổ đầu tư của mình qua các loại tài sản khác nhau—cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, và vâng, thậm chí cả vàng—bạn không đặt tất cả trứng vào một giỏ. Vàng không luôn di chuyển cùng chiều với thị trường chứng khoán, điều này thực sự làm cho nó hữu ích để cân bằng mọi thứ lại với nhau.

Nhưng đây là phần phức tạp. Vàng không tạo ra thu nhập nào cả. Bạn không nhận cổ tức như cổ phiếu hoặc lãi suất như trái phiếu. Cách duy nhất để bạn kiếm tiền là nếu giá tăng lên. Đó là một hạn chế khá lớn khi bạn nghĩ về dài hạn.

Sau đó là các chi phí thực tế. Nếu bạn mua vàng vật chất, bạn cần lưu trữ nó ở nơi an toàn, điều này có nghĩa là hoặc trả tiền cho hộp an toàn hoặc dịch vụ kho vault. Thêm vào đó là bảo hiểm, và lợi nhuận của bạn bắt đầu bị ăn mòn. Thêm nữa, khi bạn bán vàng vật chất với lợi nhuận, thuế lợi nhuận vốn có thể rất cao—lên tới 28% tùy thuộc vào thời gian bạn giữ nó. So sánh điều đó với cổ phiếu, nơi lợi nhuận vốn dài hạn thường bị giới hạn ở mức 20%, hoặc thậm chí 15% đối với phần lớn mọi người. Sự khác biệt về thuế đó rất quan trọng.

Nhìn vào dài hạn, các con số kể một câu chuyện thú vị. Từ năm 1971 đến 2024, thị trường chứng khoán trung bình đạt khoảng 10,70% lợi nhuận hàng năm, trong khi vàng trung bình là 7,98%. Vàng không tệ, nhưng nó luôn kém hơn so với các thập kỷ. Tuy nhiên, vàng tỏa sáng trong các giai đoạn nhất định—môi trường lạm phát cao hoặc suy thoái kinh tế—trong khi cổ phiếu chiếm ưu thế khi nền kinh tế đang phát triển.

Vậy có nên mua vàng không? Tôi nghĩ điều đó phụ thuộc vào tình hình của bạn. Nếu bạn lo lắng về lạm phát hoặc muốn một biện pháp phòng ngừa trước các đợt sụp đổ thị trường, chắc chắn rồi. Nhưng nó không nên là nền tảng của danh mục đầu tư của bạn. Hầu hết các cố vấn tài chính đề xuất giữ khoảng 3-6% khoản đầu tư của bạn vào vàng, tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Phần nhỏ này mang lại sự bảo vệ mà không làm giảm khả năng tăng trưởng mà bạn có từ cổ phiếu và các tài sản khác.

Nếu bạn quyết định theo hướng này, có những cách thông minh hơn để làm điều đó. Vàng vật chất dạng thỏi và đồng xu thì đơn giản, nhưng đi kèm với các rắc rối về lưu trữ và bảo hiểm. Các quỹ ETF vàng và quỹ tương hỗ dễ mua và bán hơn qua nhà môi giới của bạn—không cần lưu trữ vật lý. Bạn cũng có thể xem xét cổ phiếu vàng hoặc cân nhắc một IRA kim loại quý nếu bạn muốn lợi ích về thuế cho khoản tiết kiệm hưu trí của mình.

Kết luận: vàng hoàn toàn có thể đáng để mua như một phần của chiến lược cân bằng, nhưng nó không phải là một giải pháp toàn diện. Nó hoạt động tốt nhất như một thành phần nhỏ, đa dạng trong một kế hoạch đầu tư lớn hơn, chứ không phải là khoản nắm giữ chính của bạn. Trước khi thực hiện bất kỳ bước đi nào, đáng để nói chuyện với một cố vấn tài chính để họ xem xét tình hình cụ thể của bạn mà không cố gắng bán cho bạn bất cứ điều gì.