Chỉ mới nhận thấy điều gì đó thú vị đang diễn ra trên thị trường. Vàng và bạc gần đây đã đạt mức cao kỷ lục, và điều này khiến tôi nghĩ về các cổ phiếu kim loại quý có thể đáng để theo dõi ngay bây giờ.

Cơ hội này thực sự khá hấp dẫn. Các ngân hàng trung ương vẫn đang mua mạnh để đa dạng hóa khỏi phụ thuộc vào đô la, và giờ đây Fed đang báo hiệu sẽ cắt giảm lãi suất. Sự kết hợp này thường thúc đẩy giá kim loại quý, có nghĩa là các cổ phiếu liên quan đến các hàng hóa này có thể có biến động thực sự.

Tôi đã xem xét ba cái tên nổi bật. Franco-Nevada thu hút sự chú ý của tôi đầu tiên vì hoạt động của họ khác biệt so với các nhà khai thác truyền thống - họ về cơ bản thu phí bản quyền từ các mỏ mà không phải chịu các rắc rối vận hành. Hơn 75% doanh thu của họ đến từ kim loại quý, chủ yếu từ các hoạt động ở châu Mỹ, giúp giảm thiểu rủi ro địa chính trị. Điều thú vị là họ đang nắm giữ 2,3 tỷ đô la tiền mặt với không có nợ, vì vậy họ đang ở vị trí mở rộng khi lãi suất giảm. P/E của họ đang giao dịch ở mức 35x, thực sự rẻ so với lịch sử. Các nhà phân tích dự đoán sẽ có mức tăng khoảng 17% từ đây.

Barrick Gold là cổ phiếu lớn rõ ràng trong lĩnh vực kim loại quý. Họ là nhà sản xuất vàng lớn thứ hai thế giới và đã khôn ngoan trong việc hợp nhất các tài sản cấp 1 trong vài năm qua khi lãi suất còn thuận lợi. Họ đặt mục tiêu tăng trưởng sản lượng 30% vào năm 2030, và sở hữu một số mỏ có chi phí thấp nhất toàn cầu. Định giá cũng hợp lý - P/E là 20,7x so với 27,5x của S&P. Đồng thuận của thị trường đặt giá cổ phiếu ở mức 22,08 đô la, tức là khoảng 30% tiềm năng tăng.

Sau đó là Equinox Gold, đây là lựa chọn có rủi ro cao hơn, phần thưởng lớn hơn. Họ đang tăng cường sản xuất tại tám mỏ đang hoạt động và còn nhiều mỏ khác đang trong giai đoạn chuẩn bị đi vào hoạt động. Động lực thực sự là việc họ mua lại Greenstone ở Canada - sản xuất bắt đầu trong quý 3 và đây sẽ là một trong những mỏ vàng lớn nhất của Canada. Họ đặt mục tiêu chi phí sản xuất 879 đô la mỗi ounce, thấp hơn nhiều so với giá hiện tại trên thị trường. Tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận là rất lớn. Một nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này dự đoán giá sẽ đạt 7,30 đô la, tức là tăng 31% so với mức hiện tại.

Luận điểm chung ở đây rất đơn giản: cổ phiếu kim loại quý có nhiều yếu tố hỗ trợ cùng chiều, và ba cổ phiếu này cung cấp các hồ sơ rủi ro - lợi nhuận khác nhau tùy theo khẩu vị của bạn. Đáng để theo dõi nếu bạn đang xem xét tiếp xúc với hàng hóa ngay bây giờ.