Bạn có biết điều buồn cười về các đợt sụp đổ thị trường không? Đó chính là lúc các nhà đầu tư thực sự xuất hiện. Gần đây tôi đã nghĩ nhiều về sách lược của Warren Buffett, đặc biệt là khoảnh khắc năm 2022 khi ông đột nhiên từ việc giữ gần 150 tỷ đô la tiền mặt chuyển sang đầu tư hơn 50 tỷ đô la vào thị trường. Anh chàng này đã bị chỉ trích suốt nhiều năm vì giữ lại quá nhiều trong đợt tăng giá, nhưng ông biết chính xác điều mình đang chờ đợi.

Điều cần biết về cổ phiếu mua khi giảm giá - chúng không hấp dẫn khi giá đang giảm. Nhưng chính lúc đó các công ty chất lượng trở nên thực sự hợp lý về giá. Năm 2022, khi S&P 500 trải qua nửa đầu tồi tệ nhất kể từ 1970, cơ hội xuất hiện khắp nơi nếu bạn biết nơi để tìm.

Hãy để tôi đi qua một số chiến lược phù hợp lúc đó. Alphabet giao dịch quanh mức 105 đô la sau đợt chia tỉ lệ 20-cho-1, giảm 27% trong năm. Tỷ lệ P/E 20? Thấp nhất trong một thập kỷ. Trong khi các nhà phân tích vẫn dự đoán mục tiêu 140 đô la. Đó là kiểu cổ phiếu mua khi giảm giá mà phép tính thực sự phù hợp.

Apple là một ví dụ khác. Chính Buffett đã mua vào - công ty của ông bỏ ra 600 triệu đô la vào AAPL khi cổ phiếu gần 150 đô la. Ngay cả ở mức đó, cổ phiếu vẫn giảm 15% trong năm. Và đây là một cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn thực sự trả cổ tức. Mục tiêu trung bình là 185 đô la.

Tiếp theo là các cổ phiếu bị bán tháo. Ford giao dịch ở mức 15 đô la, giảm 26% trong năm, với tỷ lệ P/E là 5.22 so với trung bình của S&P là 19.83. Thêm vào đó là lợi tức cổ tức 4%. Và họ đang cam kết 50 tỷ đô la cho chuyển đổi sang xe điện. Đó là ví dụ điển hình của các cổ phiếu mua khi giảm giá.

Nvidia bị đánh mạnh - giảm 55% xuống còn 136 đô la một cổ phiếu. Vấn đề chuỗi cung ứng, hạn chế xuất khẩu của Trung Quốc, tất cả mọi thứ. Nhưng các nền tảng cơ bản của công ty về AI và bán dẫn vẫn vững chắc. Mục tiêu trung bình là 207,50 đô la.

Thậm chí các cổ phiếu tiêu dùng cũng bị bán tháo. Nike giảm 35% trong 12 tháng mặc dù lợi nhuận vượt mong đợi. Disney giảm 40% mặc dù kết quả hàng quý xuất sắc và đà phát triển dịch vụ streaming. Starbucks giảm 25% do drama quản lý và lo ngại về liên minh lao động.

Bài học ở đây? Khi mọi người hoảng loạn và bán tháo các công ty chất lượng với mức giá chiết khấu, chính là lúc bạn tìm ra các cổ phiếu tốt nhất để mua khi giảm giá. Không phải vì bạn cố gắng bắt đỉnh chính xác, mà vì bạn đang mua các doanh nghiệp thực sự với mức giá không phản ánh đúng giá trị thực của chúng. Buffett hiểu rõ điều đó. Tiền thông minh cũng hiểu. Câu hỏi là, còn bạn thì sao?