Hầu hết mọi người đều xem cổ phiếu trả cổ tức là trò chơi nhàm chán trong đầu tư. Nhưng đây là những gì dữ liệu thực sự cho thấy: trong 50 năm qua, các công ty trả cổ tức đã vượt xa các công ty không trả cổ tức hơn gấp 2 lần. Đó không phải là điều nhàm chán—đó là một mô hình đáng để chú ý.

Tôi đã theo dõi cách ETF Cổ phiếu Trả cổ tức của Mỹ của Schwab (SCHD) đã tận dụng động lực này, và đó là một ví dụ điển hình về lý do tại sao đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức hoạt động. Kể từ khi ra mắt vào tháng 10 năm 2011, quỹ này đã đạt lợi nhuận trung bình hàng năm là 12,9%. Không quá nổi bật so với một số cổ phiếu tăng trưởng, nhưng đó là hiệu suất thực sự, bền vững.

Chiến lược đằng sau nó thực ra khá tinh tế. SCHD theo dõi Chỉ số Cổ phiếu Trả cổ tức của Mỹ của Dow Jones, chọn ra 100 cổ phiếu trả cổ tức có lợi suất cao và đang tăng khoản trả cổ tức của họ với tốc độ trên trung bình. Điểm mấu chốt ở đây là góc độ tăng trưởng cổ tức. Các công ty liên tục tăng cổ tức mang lại lợi nhuận tốt nhất về dài hạn—trung bình 10,2% mỗi năm so với 9,2% cho các cổ phiếu trả cổ tức đều đặn và chỉ 4,3% cho các công ty không trả cổ tức. Phép tính rất đơn giản: thu nhập từ cổ tức tăng lên mang lại dòng thu nhập ngày càng lớn trong khi lợi nhuận mở rộng thúc đẩy giá cổ phiếu tăng.

Hãy nhìn vào các khoản nắm giữ của quỹ từ lần cân bằng tháng 3 năm ngoái. Lợi suất cổ tức trung bình đạt 3,8% với cổ tức tăng trưởng 8,4% mỗi năm. So sánh với S&P 500 có lợi suất 1,2% và tăng trưởng cổ tức 5% trong vòng năm năm. Khoảng cách đó tích tụ thành hiệu suất vượt trội thực sự qua nhiều thập kỷ.

Hai cái tên thể hiện rõ điều này là Coca-Cola và PepsiCo—cả hai đều nằm trong top 10 của quỹ, khoảng 4% mỗi cái. Coca-Cola trả 2,6% với chuỗi 64 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm. Đó là vùng của các Vua Cổ tức. Gần đây, họ lại tăng 4% nữa. Công ty đã trả hơn 100 tỷ đô la cổ tức kể từ năm 2010. PepsiCo cũng đứng đó với lợi suất 3,4% và 54 năm liên tiếp tăng cổ tức. Họ cũng vừa tăng 4% nữa và đã tăng khoản trả cổ tức trung bình 7% mỗi năm kể từ 2010.

Điều thực sự rõ ràng ở đây là phép tính dài hạn. Một khoản đầu tư vào Coca-Cola từ năm 1990 sẽ sinh lợi trung bình hàng năm là 10,6%. PepsiCo đạt 10,4%. Cả hai công ty đều đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 4-6% và tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu từ 7-9% trong tương lai, điều này có nghĩa là còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng cổ tức trong khi cổ phiếu vẫn tăng giá.

Đây chính là lý do tại sao phương pháp ETF cổ phiếu trả cổ tức vẫn tiếp tục hiệu quả. Bạn không theo đuổi đà tăng hoặc đặt cược vào sự gián đoạn. Bạn hệ thống hóa việc nắm giữ các công ty cam kết trả lại tiền mặt cho cổ đông trong khi mở rộng kinh doanh. Khi lợi nhuận của họ mở rộng, cổ tức tăng lên, và dòng thu nhập tăng này tích tụ thành sự giàu có đáng kể. Đó chính là sức mạnh của đầu tư cổ tức trong hành động.