Vì vậy, ADP giảm hơn 35% và thành thật mà nói, đó có thể là một trong những cơ hội tuyệt vời mà mọi người đang bỏ qua ngay bây giờ.

Vấn đề là - thị trường đã tàn nhẫn với công ty phần mềm nhân sự và bảng lương này. Đầu tiên là lo lắng về việc thị trường lao động vẫn trì trệ, rồi sau đó mọi người bắt đầu hoảng loạn về AI ăn vào mô hình kinh doanh của họ. Những lo ngại hợp lý về mặt bề nổi, nhưng tôi nghĩ mọi người đang bỏ lỡ bức tranh lớn hơn.

Vâng, khoảng 60% doanh thu của họ đến từ xử lý lương, vì vậy số liệu việc làm là quan trọng. Nhưng ban quản lý vừa nâng dự báo cả năm sau khi ban đầu dự kiến tăng trưởng doanh thu 5-6%. Giờ họ kỳ vọng đạt mức cao nhất trong phạm vi đó. Các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng tăng khoảng 6% trong năm tài chính này, với lợi nhuận tăng 8-10%. Đó không phải là một công ty đang trong khủng hoảng.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là - đây là một Vua Cổ tức với 51 năm liên tiếp tăng cổ tức. Họ vừa tăng cổ tức 10,3% vào tháng 11 năm ngoái. Trong thập kỷ qua, họ trung bình tăng cổ tức hàng năm là 12,2%. Lợi suất hiện tại là 3,3%.

Định giá là điều làm cho điều này trở nên thú vị. Sau đợt bán tháo, ADP đang giao dịch dưới 20 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Trong quá khứ, nó gần hơn với 25 lần. Vì vậy, bạn có một nhà tăng trưởng cổ tức chất lượng với mức chiết khấu, với tăng trưởng doanh thu trung bình ở mức trung bình một chữ số và tăng trưởng lợi nhuận hướng tới hai chữ số nhờ mở rộng biên lợi nhuận trong lĩnh vực phi lương.

Nhìn về phía trước đến năm tài chính 2027, các nhà phân tích dự kiến các mức tăng trưởng tương tự sẽ tiếp tục. Thêm vào đó, chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 6 tỷ đô la của họ càng làm cho các con số trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Tôi không nói rằng những lo ngại về AI hoàn toàn không có cơ sở, nhưng thị trường có lẽ đã phản ứng quá mức ở đây. Khi một số tiếng ồn này lắng xuống, bạn có thể thấy cả tăng trưởng cổ tức và giá trị cổ phiếu ổn định. Đó là loại kết hợp xây dựng sự giàu có theo thời gian.