Vậy Warren Buffett chính thức rút lui khỏi việc điều hành Berkshire Hathaway vào cuối năm 2025, nhưng thành thật mà nói, ông ấy vẫn còn rất phù hợp khi nói đến việc hiểu rõ những gì thực sự hiệu quả trong đầu tư. Ông đã dành sáu thập kỷ chèo lái con tàu đó và đã đạt được lợi nhuận trung bình khoảng 19% mỗi năm - điều này vượt xa chỉ số S&P 500 với 10% một cách rõ ràng. Một thành tích khá ấn tượng để học hỏi, đúng không?

Điều đặc biệt về phương pháp của Buffett chính là sự đơn giản của nó. Ông tìm kiếm những doanh nghiệp thực sự tốt, mua chúng với giá hợp lý, rồi chỉ... giữ chúng. Không quá phức tạp hóa vấn đề. Ông bị ám ảnh bởi các công ty có lợi thế cạnh tranh thực sự - mà người ta gọi là "moat" - giúp ngăn chặn các đối thủ cạnh tranh. Đó là khung khổ đã hoạt động trong nhiều thập kỷ, và nó vẫn còn phù hợp ngày nay.

Hãy để tôi giới thiệu ba cổ phiếu thực sự thể hiện rõ những gì Warren Buffett theo đuổi, và tất cả đều vẫn là các vị trí lớn trong danh mục của Berkshire.

Apple là một ví dụ hoàn hảo. Ông bắt đầu mua cổ phiếu này từ năm 2016, và kể từ đó đã tăng khoảng 800%. Chắc chắn, ông đã cắt giảm một số vị trí trong năm qua để chốt lời, nhưng nó vẫn là khoản nắm giữ lớn nhất của Berkshire. Và ông thậm chí đã ca ngợi Tim Cook tại cuộc họp cổ đông năm ngoái, rõ ràng ông vẫn còn niềm tin vào đây. Điểm hấp dẫn là gì? Apple đã xây dựng một thế độc quyền tuyệt đối trên thị trường điện thoại thông minh. Người dùng trung thành với iPhone, họ nâng cấp liên tục, và còn có hệ sinh thái dịch vụ - lưu trữ, giải trí, tất cả những thứ đó - tạo ra một nguồn doanh thu bổ sung bên cạnh doanh số phần cứng. Đó chính là một "moat" trong hành động.

Tiếp theo là Coca-Cola. Buffett đã mua cổ phiếu này từ cuối những năm 1980 và chưa từng bán. Hiện tại, đây là khoản nắm giữ lớn thứ tư trong danh mục. Đây là ví dụ điển hình của Buffett - tìm thứ gì đó tuyệt vời, mua và giữ trong nhiều thập kỷ. "Moat" của Coca-Cola chính là thương hiệu và mạng lưới phân phối của nó, thực sự trải dài khắp thế giới. Có thể không mang lại lợi nhuận bùng nổ trong ngày một ngày hai, nhưng nó liên tục cộng dồn tài sản theo thời gian. À, và đây là một "Dividend King" - đã tăng cổ tức hơn 50 năm liên tiếp. Điều đó cho thấy công ty thực sự quan tâm đến việc trả lại tiền cho cổ đông và có kế hoạch duy trì điều đó.

American Express hoàn thiện bộ ba này. Buffett đã gắn bó với công ty này từ những năm 1960 và biến nó thành một khoản nắm giữ lớn vào giữa những năm 1990. Hiện tại, đây là vị trí lớn thứ hai trong danh mục của Berkshire. Ông thậm chí đã viết trong thư cổ đông năm 2023 về cả Coca-Cola và American Express: "Khi bạn tìm thấy một doanh nghiệp thực sự tuyệt vời, hãy gắn bó với nó." Đó chính là triết lý toàn diện. American Express hoạt động vì đây là một thẻ thanh toán cao cấp dành cho khách hàng giàu có, những người không hoảng loạn trong thời kỳ suy thoái. Doanh nghiệp vẫn tiếp tục phát triển - gần đây đạt hơn 72 tỷ đô la doanh thu.

Mô hình ở đây rõ ràng: tìm kiếm chất lượng, mua hợp lý, giữ lâu dài. Ba cổ phiếu này thể hiện chính xác cách điều đó diễn ra trong thực tế. Nếu bạn muốn xây dựng một danh mục đầu tư mang đậm DNA của Buffett, đây là những nơi đáng để bắt đầu.