Vừa mới xem qua Cipher Mining và có điều gì đó thú vị đang xảy ra mà nhiều người có thể chưa nhận ra. Công ty cơ bản đang chuyển hướng từ khai thác tiền điện tử thuần túy sang trung tâm dữ liệu AI, và các con số cho thấy đây có thể là một điểm ngoặt thực sự.

Vì vậy, đây là điều khiến tôi chú ý: doanh thu khai thác tiền điện tử của họ gần như đã tăng gấp ba lên 71,7 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái, và họ đã giảm đáng kể lỗ hoạt động. Nhưng câu chuyện lớn hơn là thương vụ khổng lồ với Amazon—15 năm, 5,5 tỷ đô la. Đó là loại hợp đồng báo hiệu nhu cầu tổ chức nghiêm túc đối với hạ tầng của họ.

Điều điên rồ là họ vẫn có một dự án 3,4 gigawatt trên tám địa điểm mà chưa được phân bổ đầy đủ. Hãy nghĩ về điều đó trong giây lát. Họ đã bắt đầu ký các hợp đồng công nghệ lớn mà chưa có toàn bộ công suất trực tuyến. Amazon sẽ không nhận đủ 300 megawatt của họ cho đến cuối năm 2026, nhưng các khoản thanh toán thuê bắt đầu từ tháng Tám. Đây là doanh thu định kỳ mới bắt đầu tăng tốc.

Về phía tiền điện tử, họ đang giữ 170 triệu đô la trong Bitcoin, điều này mang lại cho họ khả năng tiếp xúc trực tiếp với biến động giá. Hầu hết các miner đều bán ngay những gì họ khai thác, nhưng Cipher lại tích trữ. Với Bitcoin hiện giao dịch quanh $76K , đó là một biện pháp phòng hộ tốt. Các hoạt động tiền điện tử của họ vẫn đang hướng tới lợi nhuận, nhưng xu hướng rõ ràng đang cải thiện.

Nhưng động lực thực sự là AI. Nghiên cứu của Grandview dự đoán thị trường AI sẽ tăng trưởng trung bình 30,6% mỗi năm đến năm 2033. Bạn có thể thấy tại sao các ông lớn công nghệ sẵn sàng ký các hợp đồng dài hạn này—họ cần nguồn điện ổn định cho trung tâm dữ liệu, và Cipher đã sẵn sàng cung cấp. Công ty đã mua một khu đất 200 megawatt ở Ohio để mở rộng ngoài Texas, và năm 2028 dự kiến sẽ là năm lớn khi họ dự kiến đưa vào hoạt động 2,5 gigawatt.

Khi nghĩ về những gì bạn có thể khai thác trong crypto và hạ tầng thực sự có giá trị trong tương lai, rõ ràng là khả năng cung cấp điện ổn định đang trở thành tài sản thực sự. Cipher đang sở hữu một dự án có thể tạo ra doanh thu định kỳ đáng kể khi họ mở rộng công suất. Kinh doanh khai thác tiền điện tử là một nguồn thu nhập tốt, nhưng kinh doanh trung tâm dữ liệu AI mới là câu chuyện tăng trưởng thực sự.

Nên để mắt tới nếu bạn đang nghĩ về các dự án hạ tầng trong chu kỳ này.