Gần đây tôi đã tìm hiểu về kế hoạch nghỉ hưu và nhận ra hầu hết mọi người thực sự không hiểu cách định giá các khoản annuities của họ. Như thể có một toàn bộ vấn đề về tính toán annuities mà không ai thực sự nói đến cho đến khi bạn đã cam kết với một khoản. Dưới đây là những gì tôi đã phát hiện ra.

Vì vậy, đầu tiên, annuity là gì? Cơ bản nó là một hợp đồng với công ty bảo hiểm nơi bạn chuyển tiền (hoặc là một lần hoặc theo thời gian) và họ hứa trả lại cho bạn theo từng phần đều đặn, thường dành cho nghỉ hưu. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng đây là phần thú vị - thực ra có hai giá trị khác nhau bạn cần phải nghĩ đến. Giá trị hiện tại và giá trị tương lai. Hầu hết mọi người chỉ nghĩ về một hoặc bỏ qua toàn bộ vấn đề.

Giá trị hiện tại về cơ bản là hỏi: tôi cần để dành bao nhiêu tiền ngay bây giờ để làm cho điều này hoạt động? Và giá trị tương lai là hỏi: nếu tôi tiếp tục đầu tư và nhận lợi nhuận, điều này sẽ đáng giá bao nhiêu sau này? Những con số này không giống nhau, điều này khiến nhiều người nhầm lẫn.

Hãy để tôi phân tích phần giá trị hiện tại trước vì đó là nền tảng của hầu hết kế hoạch nghỉ hưu. Giá trị hiện tại của một annuity chính là tổng giá trị của tất cả các khoản thanh toán trong tương lai mà bạn mong đợi, nhưng được thể hiện bằng đô la ngày nay. Điều này quan trọng vì có một khái niệm gọi là giá trị thời gian của tiền - một khái niệm thực sự quan trọng hơn nhiều so với mọi người nhận ra.

Dưới đây là điều về giá trị thời gian của tiền: một nghìn đô la ngày hôm nay có giá trị hơn một nghìn đô la sau mười năm. Không phải vì lý thuyết trừu tượng nào đó, mà vì lạm phát. Tiền của bạn mất sức mua theo thời gian. Vì vậy, khi bạn tính toán annuities và nghĩ về số tiền bạn sẽ nhận trong tương lai, bạn phải tính đến điều đó. Càng sớm bạn có thể sử dụng tiền, nó càng có giá trị. Điều này khá rõ ràng khi bạn nghĩ về nó, nhưng nhiều người thường bỏ qua điều này.

Khi bạn thực sự tính toán annuities để xác định giá trị hiện tại, bạn cần một vài thông tin. Thứ nhất, họ trả cho bạn bao nhiêu mỗi kỳ - hàng tháng, hàng quý, hàng năm, bất cứ gì. Thứ hai, lãi suất hoặc tỷ lệ chiết khấu họ sử dụng là bao nhiêu. Thứ ba, số kỳ là bao nhiêu. Và thứ tư, đây là annuity thông thường (bạn nhận thanh toán vào cuối mỗi kỳ) hay annuity trả trước (bạn nhận thanh toán vào đầu kỳ).

Tỷ lệ chiết khấu thực ra là biến số quan trọng nhất ở đây. Tỷ lệ chiết khấu thấp hơn nghĩa là giá trị hiện tại cao hơn. Tỷ lệ chiết khấu cao hơn nghĩa là giá trị hiện tại thấp hơn. Nó nghịch đảo, điều này đôi khi làm mọi người bối rối.

Nếu bạn muốn đi vào phần toán học, có một công thức để tính annuities tùy thuộc vào loại bạn có. Đối với annuity thông thường, nó như thế này: P = PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]. Trong đó P là giá trị hiện tại của bạn, PMT là số tiền thanh toán mỗi kỳ, r là lãi suất, và n là số kỳ.

Giả sử bạn mong đợi 7.500 đô la mỗi kỳ trong 20 kỳ và lãi suất là 6%. Thay vào công thức, giá trị hiện tại của bạn sẽ khoảng 86.024,41 đô la. Điều đó có nghĩa là bạn cần khoảng $86k ngày hôm nay để tạo ra các khoản thanh toán trong tương lai đó.

Bây giờ, nếu bạn có annuity trả trước - nơi các khoản thanh toán đến vào đầu mỗi kỳ thay vì cuối - công thức sẽ thay đổi chút ít. Nó trở thành P = (PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]) x (1 + r). Trong kịch bản này, giá trị hiện tại của bạn sẽ khoảng 91.185,87 đô la. Sự khác biệt này rất quan trọng.

Nhưng thành thật mà nói, hầu hết mọi người không còn tự tính toán những điều này bằng tay nữa. Có các máy tính trực tuyến khắp nơi, bảng tính có thể xử lý, thậm chí còn có bảng annuity nếu bạn theo phong cách cũ. Giá trị thực sự nằm ở việc hiểu những con số này có ý nghĩa gì, chứ không nhất thiết phải tính toán chúng thủ công.

Tiếp theo là phần giá trị tương lai. Đây là nơi bạn hỏi: dựa trên các khoản đóng góp đều đặn và tỷ lệ tăng trưởng, khoản đầu tư này sẽ đáng giá bao nhiêu sau một thời gian? Có thể là 10 năm, có thể là 30 năm. Toán học ở đây hoạt động khác so với giá trị hiện tại.

Với giá trị tương lai, mối quan hệ đảo ngược. Lãi suất cao hơn nghĩa là giá trị tương lai cao hơn. Hiểu rồi - nhiều tăng trưởng hơn có nghĩa là số lớn hơn sau này. Nhưng đây là phần giá trị thời gian của tiền lại "cắn" bạn lần nữa. Tiền bạn sẽ có sau 10 năm? Nó sẽ không mua được nhiều như cùng một số tiền hôm nay vì lạm phát. Vì vậy, mặc dù con số có vẻ lớn hơn, sức mua thực tế có thể không bằng.

Khi tính toán annuities cho giá trị tương lai, bạn cần các thông tin cơ bản giống như: số tiền thanh toán, lãi suất, số kỳ, và loại annuity. Công thức cho annuity thông thường là FV = PMT x [((1 + r)^n – 1) / r]. Đối với annuity trả trước, nó là FV = PMT x [((1 + r)^n – 1) x (1 + r) / r].

Giả sử bạn nhận 500 đô la mỗi quý trong 30 quý với lãi suất 6% cho một annuity thông thường. Giá trị tương lai của bạn sẽ khoảng 39.529,09 đô la. Cùng kịch bản đó nhưng với annuity trả trước? Bạn sẽ đạt khoảng 41.900,84 đô la. Một lần nữa, thời điểm thanh toán thay đổi kết quả.

Vậy tại sao tất cả điều này lại quan trọng? Tại sao bạn nên quan tâm đến việc tính annuities theo cách này?

Theo các nhà hoạch định tài chính, biết những con số này giúp bạn rõ ràng hơn về tình hình nghỉ hưu của mình. Thật ra, hầu hết mọi người không làm công việc này. Họ mua một annuity và chỉ nghĩ rằng mọi thứ sẽ ổn. Nhưng nếu không hiểu rõ giá trị hiện tại và tương lai của những gì bạn sở hữu, bạn có thể đưa ra quyết định tồi về thời điểm nghỉ hưu, mức thu nhập thực tế bạn sẽ có, hoặc những rủi ro bạn nên chấp nhận.

Một số người nhận ra họ cần hoãn nghỉ hưu. Người khác điều chỉnh mục tiêu thu nhập xuống thấp hơn. Có người phát hiện ra họ không thể chấp nhận rủi ro như họ nghĩ. Đây đều là những quyết định lớn trong đời, và tất cả đều dựa trên việc tính toán đúng đắn annuities và hiểu rõ giá trị thực của tiền của bạn - cả bây giờ và sau này.

Khoảng cách giữa lý thuyết và thực hành ở đây rất lớn. Trong lý thuyết, tính toán annuities là đơn giản. Trong thực tế, hầu hết các nhà đầu tư bỏ qua bước này hoàn toàn và chỉ hy vọng mọi thứ sẽ ổn. Đó là lý do tại sao nhiều người không chuẩn bị đủ.

Nếu bạn nghiêm túc với kế hoạch nghỉ hưu, hãy dành thời gian để hiểu những con số này. Dù bạn dùng máy tính, bảng tính, hay chỉ đơn giản hiểu các khái niệm, việc rõ ràng về giá trị annuities của bạn sẽ thay đổi cách bạn tiếp cận toàn bộ quá trình. Đó là sự khác biệt giữa lơ đãng bước vào nghỉ hưu và có kế hoạch rõ ràng cho nó.