Gần đây tôi đã theo dõi thị trường đồng khá sát sao, và có điều gì đó thú vị đang xảy ra mà phần lớn mọi người có thể chưa nhận ra. Kim loại đỏ đang được nâng cao đáng kể về mức độ quan trọng, đặc biệt khi thế giới chuyển hướng sang điện khí hóa và năng lượng xanh. Nó không còn chỉ là một hàng hóa thông thường nữa.

Copper hiện đang đóng vai trò kép thú vị. Một mặt, nó đã là chỉ số chính cho sức khỏe kinh tế toàn cầu suốt nhiều thập kỷ—nhà giao dịch thậm chí gọi nó là Dr. Copper vì nó cho biết rất nhiều về hướng đi của nền kinh tế thế giới. Nhưng điều thay đổi là: với cuộc cách mạng xe điện và sự mở rộng năng lượng tái tạo đang tăng tốc, dự kiến tiêu thụ đồng sẽ tăng mạnh. Chúng ta đang nói về khả năng tăng 20 phần trăm nhu cầu vào năm 2035 chỉ riêng từ lĩnh vực năng lượng xanh.

Phía cung là nơi mọi thứ trở nên phức tạp hơn. Bạn có các căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến các nhà sản xuất lớn như Nga, khủng hoảng bất động sản của Trung Quốc gây áp lực lên nhu cầu, và các đóng cửa mỏ thực tế tạo ra sự khan hiếm trên thị trường. Việc đóng cửa mỏ Cobre Panama của First Quantum, cắt giảm sản lượng tại các nơi như Chuquicamata ở Chile—đây không phải là những gián đoạn nhỏ. Thị trường đã cảm nhận rõ ràng áp lực này. Đồng đã đạt mức cao kỷ lục trên sàn COMEX khoảng 5,20 USD mỗi pound vào tháng 5 năm 2024, tương đương khoảng 11.464 USD mỗi tấn. Đó là loại biến động mà bạn thấy khi các yếu tố cung cầu bắt đầu lệch pha rõ rệt.

Điều làm cho điều này trở nên hấp dẫn đối với nhà đầu tư là sự đồng thuận khá vững chắc: biến động ngắn hạn là điều không thể tránh khỏi, nhưng xu hướng dài hạn có vẻ tích cực. Hạn chế về cung dự kiến sẽ còn kéo dài trong khi nhu cầu vẫn tiếp tục tăng, điều này theo lịch sử thường giữ giá ở mức cao.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc tiếp xúc, có vài cách để chơi nó. Quỹ ETF mang lại một điểm vào thị trường đồng với rủi ro thấp hơn mà không cần lo lắng về lưu kho hay logistics. Hợp đồng tương lai là một lựa chọn khác nếu bạn có khả năng chịu rủi ro và hiểu về đòn bẩy—chúng cho phép bạn khóa giá và có tiếp xúc theo hướng, nhưng có thể rắc rối nhanh nếu không cẩn thận. Rồi còn các cổ phiếu khai thác mỏ: các công ty như Freeport-McMoRan, Glencore, BHP, và Rio Tinto cung cấp cho bạn tiếp xúc trực tiếp hơn với giá đồng và hiệu suất của công ty. Các nhà khai thác lớn đã thành lập thường ít biến động hơn các công ty nhỏ mới nổi, điều này quan trọng nếu bạn không muốn bị dao động quá nhiều.

Kim loại đồng vật lý về mặt kỹ thuật cũng là một lựa chọn, nhưng thành thật mà nói, so với kim loại quý, đồng rẻ hơn nhiều mỗi pound, bạn sẽ cần không gian lưu trữ lớn để làm cho việc này có lợi. Đó là lý do phần lớn mọi người chọn các công cụ tài chính hơn.

Theo quan điểm của tôi, thời điểm của đồng đã đến. Dù là từ góc độ chuyển đổi năng lượng hay chỉ đơn thuần là các yếu tố cung cầu khan hiếm, có lý do chính đáng để nghĩ rằng kim loại đỏ này vẫn giữ được vị trí quan trọng trong bất kỳ danh mục đầu tư nghiêm túc nào. Nên để mắt tới nếu bạn chưa làm điều đó.