Gần đây tôi đã theo dõi ngành cổ phiếu thực phẩm và thành thật mà nói, hiện tại nó là một bức tranh hỗn hợp. Toàn ngành đang phải đối mặt với một số khó khăn thực sự - lạm phát ăn mòn biên lợi nhuận, người tiêu dùng ngày càng kén chọn hơn trong chi tiêu, và các nhãn hiệu riêng đang chiếm thị phần từ các thương hiệu lớn. Nhưng đây là điều khiến tôi chú ý: thực ra có một số cơ hội đầu tư tốt nếu bạn biết nơi để tìm.

Tôi đã theo dõi ba công ty dường như đang xử lý tốt hơn phần lớn các đối thủ. Lamb Weston là một trong số đó mà tôi để ý. Họ là một công ty sản xuất khoai tây đông lạnh đang làm điều gì đó thông minh trong chiến lược của mình - tập trung mạnh vào hiệu quả vận hành trong khi mở rộng vào các thị trường mới. Các sáng kiến cắt giảm chi phí của họ thực sự đang phát huy tác dụng, và họ đã đầu tư vào nâng cấp năng lực sản xuất mà dự kiến sẽ mang lại lợi ích. Cổ phiếu tăng 13,7% trong sáu tháng và các nhà phân tích đã nâng dự báo lợi nhuận của họ. Đó là loại đà tăng mà bạn muốn thấy.

Tiếp theo là United Natural Foods. Công ty này thú vị vì nó đang theo một xu hướng khác - toàn bộ xu hướng sức khỏe và bền vững. Phân khúc tự nhiên và hữu cơ của họ liên tục mang lại tăng trưởng ổn định, và họ thậm chí còn vượt qua kế hoạch tài chính của chính mình. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh số hàng năm ở mức thấp một chữ số đến năm 2027, điều này trong môi trường hiện tại khá đáng nể. Cổ phiếu đã tăng hơn 40% trong năm qua, rõ ràng thị trường cũng nhận thấy điều gì đó ở đây.

Công ty thứ ba là J.M. Smucker. Một cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu cổ điển với danh mục sản phẩm mạnh - cà phê Folgers, Uncrustables, tất cả các tên tuổi quen thuộc trong nhà. Họ có quyền định giá trong lĩnh vực cà phê, điều này rất quan trọng hiện nay, và họ đang kiên trì trong việc chi tiêu hợp lý. Công ty đã đơn giản hóa danh mục sản phẩm và cắt giảm chi phí một cách chiến lược.

Bây giờ, ngành cổ phiếu thực phẩm rộng lớn hơn chắc chắn đang chịu áp lực. Thứ hạng ngành khá thấp, các nhà phân tích đã cắt giảm dự báo lợi nhuận, và toàn bộ nhóm này đã kém hơn thị trường trong năm qua. Tuy nhiên, định giá vẫn hợp lý - giao dịch ở mức 14,65 lần lợi nhuận dự kiến so với 23,74 lần của S&P 500. Thật sự hấp dẫn nếu bạn tin vào câu chuyện phục hồi.

Thách thức thực sự đối với cổ phiếu thực phẩm là chi phí đầu vào vẫn còn là nỗi đau đầu, người tiêu dùng đang chuyển sang các lựa chọn rẻ hơn, và lưu lượng khách hàng tại nhà hàng đã yếu đi. Nhưng những công ty thực hiện tốt việc quản lý chi phí và duy trì đổi mới trong phát triển sản phẩm - đặc biệt trong các lĩnh vực giàu protein và hướng tới sức khỏe - chính là những cái tên đáng để theo dõi. Nếu bạn đang xem xét cổ phiếu thực phẩm hiện nay, hãy tập trung vào những công ty có thương hiệu mạnh và khả năng thực thi thực sự, chứ không chỉ là những công ty nói về sự thay đổi.