Bạn có từng tự hỏi tại sao một số nhà đầu tư lại mê mẩn lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong khi những người khác lại tập trung vào tỷ lệ lợi nhuận? Cả hai đều quan trọng, nhưng chúng đo lường những điều hoàn toàn khác nhau.

Hãy để tôi phân tích rõ hơn về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thực sự là gì. Nó về cơ bản là bao nhiêu lợi nhuận một công ty thu được từ mỗi đô la tiền của cổ đông bỏ ra. Nghĩ về nó như một chỉ số hiệu quả. Nếu một công ty tạo ra 5 triệu đô la lợi nhuận ròng và cổ đông bỏ vào 10 triệu đô la, đó là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 50%. Nghe có vẻ ổn, đúng không? Điều thực sự hữu ích ở đây là ROE cho bạn biết liệu ban quản lý có thực sự giỏi trong việc phân bổ vốn hay chỉ đơn giản là đang giữ tiền của nhà đầu tư. Khi ROE liên tục tăng, điều đó có nghĩa là công ty đã tìm ra cách kiếm tiền mà không cần liên tục yêu cầu cổ đông cung cấp thêm vốn. Khi nó giảm xuống? Đó là một dấu hiệu cảnh báo.

Bây giờ, tỷ lệ lợi nhuận khác biệt. Cái này cho thấy lợi nhuận hoặc lỗ thực tế của bạn từ một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể. Giả sử bạn bỏ 20.000 đô la vào cổ phiếu đầu năm và cuối cùng có 25.000 đô la. Tỷ lệ lợi nhuận của bạn là 25%. Toán học đơn giản. Điều quan trọng là, các khoản đầu tư rủi ro hơn thường mang lại lợi nhuận cao hơn vì nhà đầu tư yêu cầu bồi thường cho rủi ro đó. Cổ phiếu đã từng vượt trội hơn trái phiếu vì lý do này.

Điều khác biệt chính là: tỷ lệ lợi nhuận cho bạn biết chính xác bạn đã kiếm được bao nhiêu từ khoản đầu tư của mình. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho bạn biết công ty sử dụng hiệu quả vốn của cổ đông để tạo ra những lợi nhuận đó như thế nào. Một cái cho thấy lợi nhuận của bạn, cái kia cho thấy hiệu quả quản lý. Khi so sánh các công ty, ROE giúp bạn hiểu liệu họ có hoạt động tốt hay không. Khi đánh giá hiệu suất danh mục của chính bạn, tỷ lệ lợi nhuận mới là điều thực sự quan trọng đối với ví tiền của bạn.