Bạn có biết điều gì đang chiếm tâm trí của mọi người gần đây không? Khả năng xảy ra suy thoái trong vòng một năm tới hoặc hơn. Phố Wall đã khá lên tiếng về điều này - Goldman Sachs và JPMorgan đều cảnh báo rủi ro suy thoái tăng cao, với ước tính xác suất dao động quanh mức 40-60%. Đó không phải là điều để bỏ qua.

Vì vậy, đây là điều cần lưu ý: nếu bạn đang nắm giữ cổ phiếu, bạn có thể muốn nghĩ xem những cổ phiếu nào thực sự sẽ giữ vững khi tình hình trở nên khó khăn. Không phải tất cả các cổ phiếu đều tạo ra cùng một giá trị khi nền kinh tế bắt đầu chậm lại.

Có một nhóm cổ phiếu hoàn toàn phù hợp trong thời kỳ suy thoái - chúng gọi là cổ phiếu phòng thủ, và chúng thường khá nhàm chán, thành thật mà nói. Đây là các công ty bán những thứ mọi người cần dù thế nào đi nữa: thực phẩm, tiện ích, chăm sóc sức khỏe, loại hình đó. Walmart, McDonald's, các công ty dược phẩm - họ vẫn tiếp tục hoạt động vì mọi người vẫn phải ăn và trả tiền điện.

Rồi còn có góc độ khai thác vàng. Năm Newmont và các cổ phiếu kim loại quý khác thường thu hút sự chú ý khi mọi người lo lắng về lạm phát và sự yếu đi của tiền tệ. Các quỹ ETF vàng cũng xuất hiện trong danh sách cho các danh mục phòng thủ.

Nhưng điều thú vị là: còn có những "đầu tư nhỏ" mà lại giữ vững khá bất ngờ. Netflix là một ví dụ hoàn hảo. Trong cuộc suy thoái lớn nhất - Khủng hoảng Tài chính 2007-2009 - Netflix thực sự tăng giá trong khi S&P 500 giảm 35%. Tại sao? Bởi vì mọi người cắt giảm các khoản mua lớn như nhà cửa và ô tô, nhưng họ vẫn muốn giải trí và đồ ăn yêu thích. Họ sẽ không hủy bỏ dịch vụ xem phim trực tuyến của mình, và họ vẫn mua thanh sô cô la hoặc ghé McDonald's.

Nhìn lại những gì thực sự xảy ra trong giai đoạn 2007-2009, các cổ phiếu làm tốt trong thời kỳ suy thoái khá rõ ràng. Các công ty như Walmart tăng 7,3%, McDonald's tăng 4,7%, và Hershey chỉ giảm 7,2% trong khi phần còn lại đều bị ảnh hưởng nặng nề. Các tiện ích như American Water Works và NextEra Energy bị ảnh hưởng nhưng sau đó phục hồi mạnh mẽ. Thậm chí còn thú vị hơn - một số cổ phiếu tiện ích nhàm chán này đã vượt xa các ông lớn công nghệ như Google trong dài hạn.

Điều quan trọng cần rút ra? Các cổ phiếu làm tốt trong thời kỳ suy thoái không phải lúc nào cũng là những cổ phiếu được truyền thông tài chính săn đón. Church & Dwight, một nhà sản xuất hàng tiêu dùng gia đình, ít được nhắc đến nhưng lại đạt thành tích vượt trội. Điều này đáng để ghi nhớ khi bạn xây dựng danh mục đầu tư.

Kết luận: nếu khả năng suy thoái thực sự là 40-60% như các ngân hàng nói, thì việc xem xét lại các khoản đầu tư của bạn là hợp lý. Nhưng đừng hoảng loạn và rút hết mọi thứ. Nếu bạn đầu tư dài hạn, xu hướng của thị trường luôn đi lên theo thời gian. Có thể chỉ cần điều chỉnh danh mục của bạn một chút về phía các cổ phiếu phòng thủ - những thứ mọi người cần dù thế nào đi nữa - và ít hơn các cổ phiếu tăng trưởng cao. Sự cân bằng chính là chìa khóa.