Gần đây tôi đã tìm hiểu về các kiến thức cơ bản của thị trường chứng khoán và nhận ra hầu hết mọi người thực sự không hiểu rõ các loại cổ phiếu khác ngoài câu nói "mua thấp, bán cao." Hãy để tôi phân tích những gì thực sự tồn tại vì nó phức tạp hơn nhiều so với bạn nghĩ.

Đầu tiên, có cổ phiếu phổ thông - đó là loại mà hầu hết các công ty phát hành và bạn có thể nghĩ đến khi nghe "cổ phiếu." Bạn có quyền biểu quyết, mỗi cổ phiếu bằng một phiếu bầu, và nếu công ty làm ăn tốt, lợi nhuận của bạn có thể không giới hạn. Mấu chốt là gì? Nếu mọi chuyện xấu đi và công ty phá sản, cổ đông phổ thông là người cuối cùng được trả tiền. Thật là một rủi ro lớn.

Tiếp theo, bạn có cổ phiếu ưu đãi, giống như mức trung gian giữa cổ phiếu và trái phiếu. Bạn được đảm bảo cổ tức - điều này rất quan trọng vì cổ tức của cổ phiếu phổ thông thông thường không được đảm bảo - cộng thêm bạn đứng trước cổ đông phổ thông nếu công ty phá sản. Thay vào đó, bạn không có quyền biểu quyết. Các công ty cũng có thể mua lại cổ phiếu này bất cứ lúc nào hoặc cho phép bạn chuyển đổi chúng thành cổ phiếu phổ thông. Đây là một loại chứng khoán lai thú vị.

Một số công ty sáng tạo và phát hành nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Ví dụ như Alphabet với GOOGL (Loại A, mỗi cổ phiếu một phiếu bầu) và GOOG (Loại C, không có quyền biểu quyết). Điều này cho phép các nhà sáng lập duy trì quyền kiểm soát trong khi vẫn niêm yết công khai. Cổ phiếu Loại A có thể có quyền biểu quyết gấp 10 lần so với Loại B, nghĩa là những người nội bộ giữ quyền lực thực sự.

Ngoài ra, còn có cách phân loại cổ phiếu theo quy mô công ty. Cổ phiếu vốn hóa lớn là các công ty trị giá 10 tỷ USD trở lên - tượng trưng cho sự ổn định, ít rủi ro hơn, nhưng tăng trưởng chậm hơn. Cổ phiếu trung bình (2-10 tỷ USD) là điểm lý tưởng cho nhiều nhà đầu tư vì đã có hoạt động ổn định nhưng vẫn còn dư địa để mở rộng. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ (300 triệu - 2 tỷ USD) là nơi có tiềm năng lớn nhưng cũng rủi ro cao vì biến động mạnh và một số thậm chí đang trên b verge phá sản.

Phân chia theo tăng trưởng và giá trị là cách khác để phân loại các loại cổ phiếu. Cổ phiếu tăng trưởng là các công ty mở rộng doanh thu và lợi nhuận nhanh hơn trung bình thị trường, tái đầu tư lợi nhuận vào doanh nghiệp thay vì trả cổ tức. Cổ phiếu giá trị là ngược lại - các công ty ổn định mà thị trường tạm thời định giá thấp hơn giá trị thực, và các nhà đầu tư giá trị săn lùng dựa trên các chỉ số như tỷ lệ P/E.

Cổ phiếu trả cổ tức dành cho những người muốn thu nhập thụ động. Các công ty chia sẻ lợi nhuận cho cổ đông, và về mặt thuế: hầu hết cổ tức được đánh thuế như cổ tức đủ điều kiện (cùng mức thuế với lợi nhuận vốn dài hạn) thay vì thu nhập thường xuyên. Đây là một lợi thế hợp pháp. Một số nhà đầu tư còn tự động tái đầu tư cổ tức qua DRIPs để cộng dồn lợi nhuận.

Cổ phiếu chu kỳ và phòng thủ là một góc nhìn khác. Cổ phiếu chu kỳ (bán lẻ, công nghệ, du lịch) tăng mạnh khi nền kinh tế bùng nổ nhưng giảm mạnh trong thời kỳ suy thoái. Cổ phiếu phòng thủ (điện, y tế, hàng tiêu dùng thiết yếu) giữ ổn định dù thế nào đi nữa vì mọi người luôn cần điện và thực phẩm. Chiến lược luân chuyển ngành - chuyển đổi giữa các loại này dựa trên dự đoán về hướng đi của nền kinh tế - là một chiến lược, nhưng thật sự dự đoán nền kinh tế gần như là điều không thể.

Cổ phiếu blue chip là lựa chọn an toàn, ổn định - các công ty lớn có nhiều thập kỷ hoạt động tốt và trả cổ tức đều đặn. Chúng đắt hơn mỗi cổ phiếu và không làm bạn giàu nhanh chóng, nhưng cũng không làm phá sản danh mục của bạn.

Ngược lại, cổ phiếu penny thực sự nguy hiểm. Giá dưới 5 đô la (lâu nay gọi là "penny"), giao dịch qua OTC, thanh khoản thấp, thường gian lận. Các chiến dịch pump and dump rất thích cổ phiếu penny. Trừ khi bạn thực sự hiểu rõ, tốt nhất là tránh xa.

Còn có cổ phiếu IPO - khi các công ty tư nhân ra công chúng. Trong giai đoạn từ 1975 đến 2011, hơn 60% cổ phiếu IPO có lợi nhuận âm sau năm năm. Vì vậy, việc tham gia vào giai đoạn đầu không phải lúc nào cũng là chiếc vé vàng như mọi người nghĩ.

Cổ phiếu quốc tế giúp bạn tiếp xúc với các nền kinh tế và thị trường khác nhau, đa dạng hóa danh mục ngoài các khoản đầu tư Mỹ. Nhưng rủi ro tỷ giá là có thật - khi đồng đô la mạnh lên, lợi nhuận quốc tế sẽ giảm.

Cuối cùng, cổ phiếu ESG dành cho những ai muốn danh mục của mình phù hợp với giá trị cá nhân. Các công ty này được kiểm duyệt về bền vững môi trường, trách nhiệm xã hội và quản trị tốt.

Ý chính là, hiểu rõ các loại cổ phiếu này giúp bạn xây dựng danh mục phù hợp với mức độ rủi ro và mục tiêu của mình thay vì chỉ đầu tư theo xu hướng. Các loại cổ phiếu khác nhau phục vụ các mục đích khác nhau, và kết hợp chúng một cách chiến lược sẽ thông minh hơn nhiều so với việc chọn ngẫu nhiên các mã cổ phiếu.